期权交易策略(6)
8、看空波动率，卖出跨式套利
使用时机：市场处于平静期，价格维持牛皮盘整
操作方式：卖出某执行价格的看涨期权+卖出相同执行价格的看跌期权（同月份）
最大获利：权利金总收入
最大损失： 无限制
损益平衡点: 执行价格±权利金总支出
保证金：交纳
特别提示：该策略为做空波动率的策略。亏损无限制，投资者需要密切关注市场变化和自身风险能力
例：恒指期货价格为18000点，某投资者认为恒指期货价格会大幅波动，卖出执行价格为18000点的恒指看涨和看跌期权各一手，权利金均为510点，共收入权利金1020点。损益平衡点为16980点和19020点。
注：部位损益为按表中期权价格平仓后收益减去期初净支付的权利金
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