期权交易策略(5)
7、看多波动率，买入跨式套利
使用时机：市场重大消息即将出台，会引起市场的大幅波动，但方向不明
操作方式：买入某执行价格的看涨期权+买入相同执行价格的看跌期权（同月份）
最大获利：无限制
最大损失： 权利金总支出
损益平衡点: 执行价格±权利金总支出
保证金：不交纳
特别提示：该策略为做多波动率策略。缺点是成本较高，如果市场波动不大，投资者的亏损也较大
例：恒指期货价格为18000点，某投资者认为恒指期货价格会大幅波动，买入执行价格为18000点的恒指看涨和看跌期权各一手，权利金均为510点，共支付权利金1020点。损益平衡点为16980点和19020点。
注：部位损益为按表中期权价格平仓后收益减去期初净支付的权利金
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