第十章 交易是一门艺术：谈谈我们的另类交易理念(3)
“我们做股票首先看当时的大市有没有赚钱的机会，其次操作的股票一定要是当时的热点，还有一点是所选股票未来有想象空间，但我指的未来还是短期。”（热点，想象空间都属于心理分析的范畴，这个试想有几个做短线交易的人会去花大精力琢磨，咏飞也是精于此道的高手，大家可以看看一篇文章《己亥股潮》，载于《时尚先生》2007年第9期，看看记者们对他的专访，这篇专访的电子版链接可以从我们的网站找到，可以申明一点的是，咏飞的交易单据经过多位记者和律师，以及证券界人士耗时3日的审查，完全没有问题，所以大家不必在此上花时间来证明“奇迹”不可能，你要做的应该是想办法在外汇市场上去超越他。咏飞的部分连续交易数据我们在网站提供下载，对提供该数据的原咏飞助手吴进先生表示感谢，大家应该去研究这些历史交易数据的特点，这是我们鼓励的方向，千万不要认为我们是在帮别人做软广告。）
关于如何能提早关注一只股票，杨永兴说道：“这需要做大量功课，要对众多股票的基本面比较熟悉，阅读大量的券商研究报告，对国内外的大宗商品、国外各大指数都要了如指掌，这些因素都可能影响到A股的某些板块。”
心理分析的一个重要方面是资金流向分析。这个团队跟深交所、上交所合作，直接从他们提供的数据源进行分析，比如上交所的Level2数据。他们看研究报告，首先想到的是看研究报告的其他人会有什么反应，而不是这个研究报告本身（这就是心理分析的关键，也就是看博弈主力的预期）。“比如中金、明星研究员发布研究报告后，第二天股票常常会涨停，我们就会提前分析那些基金经理看到报告后是否会做出买入决定，我们就比别人早半步去买，当然这需要经验。”（市面上销售最好的书都是坚称“价格吸纳包含一切”这一技术分析旗帜的，其实连作者本人可能都不做交易，这类股票书大行其道，其基本内容就是技术指标用法讲解，不会涉及心理分析、博弈参与者解析等内容，如何去读懂新闻和消息，如何研判参与大众和主力的行为和想法，这些是主流书籍和媒体所不提的，但这正是高手盈利的关键，本书的读者绝对不会多到让“盲利公式”失效的程度，毕竟买了本书而看不懂或者不采纳的人肯定是占多数的，这就是人的天性在作祟。）
谈到如何把握好买入时机，杨永兴指出：“首先看大盘，一般情况是下午买。持股时间长短只是每个投资者操作的策略，风险是不可能被消灭的，要做的就是充分规避风险，持股时间越短，越能规避风险。”
谈到操作的时候要考虑的主要因素，杨永兴给出的回答是：“首先还是大盘，这是最重要的因素，大市决定了仓位、买多少。其次是当前的热点，要善于反向推理，比如每天大涨的股票或者涨停的股票，要去研究它有什么特点，最后再思考这些股票以后有没有可能提前找到（像这种研究基本都是心理层面和驱动层面的，如果单靠技术分析去把握，绝对不可能做到如此的绩效，当然我们说这些不是根据杨永兴这个例子才得到的，贯穿我们交易哲学和学说全部的观点都可以从本课找到，至于更深入和全面的解析，则请阅读《外汇交易的三部曲》一书）。”比如这两天送转股实施的股票都非常强势，我们就要思考，那些还没实施送转的股票是不是也有可能大涨，然后去寻找这些股票（伟大交易员基本爱问两个问题：“为什么”和“怎么样”，第一个问题对于交易绩效的长期提高甚为关键）。比如以前的中兵光电，高送转后成为一个强势股票，那么就要寻找下一个中兵光电在哪里。举一个例子，2007年4月份我们看中央二套的《证券时间》栏目，当时在该节目结束时，主持人说了一句话，下次节目采访TCL总裁李东生。该节目前一期采访的是古越龙山的总裁，结果节目播出后，第二天古越龙山开盘涨停，那么采访李东生，TCL可不可能涨停？看完节目后，我就觉得这是一个交易性机会，于是在节目播出前一天尾盘买入了TCL，结果节目播出后，第二天TCL涨停（这里的分析难道可以看成是技术分析）。我在涨停价卖掉股票，持股时间非常短，可能不到30分钟，这就是我们的思路。”
当《每日经济新闻》询问杨永兴其投研团队构成时，他回答道：“有研究策略的，有分析数据的，有研究资金流向的，有汇总各方面资讯、从信息中挖掘东西的，跟其他私募差不多。”（注意：基本数据、资金流向、资讯、信息等基本都与纯技术分析无关，试问读者平时看的证券、外汇、期货书籍当中，又有几本强调了非技术分析的重要性。在响当当的短线交易派中，估计只有威廉·欧奈尔的Canslim股票买卖法强调了非技术分析的重大意义！现在知道为什么高手少了吧，你与绝大多数人看一样的书，做一样的交易，所以得到一样的结果是再自然不过的事情了！）
接着，《每日经济新闻》接连提了三个问题：投研团队如何分析资金流向？挖掘什么样的资讯？或者从哪一类新闻中发现机会？（杨给的答案就是我们一直强调的内容。）杨永兴的回答是：“首先思考哪些因素会影晌股价波动（这涉及驱动分析），比如公司业绩、国家政策，甚至传闻都会影响股价波动，这些都在我们的研究范围之内。我们通过基本面选股，技术面买入，但基本面和技术面是要互相验证的，任何利好若不转化为市场中的需求，股价就绝不会上涨，相反亦然，这取决于市场的认知（基本面分析相当于驱动分析，市场认知分析相当于心理分析，而技术面相当于行为分析，这就是交易分析的三部曲）。只有两者都验证通过了才会考虑。还有一种方式是从技术面反推。股价表现很强，就要思考为什么会很强，是否有基本面的支持，有的话我们就会关注。”
接着，他给记者举了一个例子：“前段时间迫康药业ST摘帽，之后连续三个涨停，这给市场带来了无限想象空间：下一个ST摘帽的是谁？我们分析了基本面、技术面后，认为最有可能的是ST平能。同时，该股符合当时的热点，国际油价上涨，导致国内煤炭价格形成向上的趋势，这就形成了两个热点。最终，我们选择了ST平能，结果果然符合预期。把握住ST平能后，我们又想：摘帽的大涨，申请摘帽的、可能申请摘帽的会不会涨呢？再举个例子，之前牛奶事件，三元没有查出三聚氨胶，它就大涨；那时候人们怕喝牛奶，可能会喝豆奶、喝羊奶，相应的公司也会被炒作。再比如，汶川大地震之后，肯定要新修房屋，水泥、钢材等类似公司都被热炒（想象空间、热点等都涉及心理分析为主的层面，大家扪心自间在外汇即日交易之前是否进行过系统的心理分析，如果没有，那么你就别指望有能够超越一般交易者的表现了）。”
