第七课 “奥卡姆剃刀”下的简洁美：以“欧元动能交易系统”为例(2)
股票市场在2008年进入到了自“大萧条”以来最为糟糕的时期，原油市场也崩盘了，而欧元也处于其10年历史的最大下跌状态，请看图7-1，这是欧元兑美元的月度走势幅度图。明确而简单的系统规则使得我们在外推检验中可以清楚地看到“欧元动能交易系统”没有很好地适应这次市场条件大转折。不过因为它是一个简单的系统，所以我们可以很快发觉问题所在，并快速完善它，这就是简单系统的最大好处，一个复杂的系统缺乏这种快速适应的先天优势。
2008年6月“货币交易员”研发组的报告发现这个系统容易在市场的大转折点出现错误信号，比如当市场向上大转折时，它会发出做空信号或者是当市场向下大转折时，它会发出做多信号。报告指出，应该为上述主要规则再添加一条停损规则和一个额外盈利出场策略。具体而言，研发组增加了下列简单的交易规则，看交易系统是否因而提高了绩效，由于“欧元动能交易系统”本来就非常简单，加上一组简单的规则自然也非常容易办到：
规则1：利润目标：当开仓利润为3%时退出交易。
规则2：停损：当开仓损失为0.085%时退出交易。
规则3：在持仓9天之后退出任何交易。
上述参数被采纳是因为它们是最初测试阶段得到的稳定参数范围的中值。上述这些规则提高了“欧元动能交易系统”在历史测试（2000年3月-2008年5月）的绩效表现，但是这些规则对系统在接下来10个月的表现却没有明显的效用，在这10个月中欧元兑美元的波动率大幅上升，同时突然大反转。“欧元动能交易系统”在2008年6月到2009年3月中旬的表现不好，请看图7-2，该图显示了这段时期交易系统的信号分布。
