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期货高手雷百亮:我把今年作为一个防守年

来源:大盘手网

嘉宾简介

 

雷百亮,陕西人。在大盘手网全国期货实盘争霸赛中,其参赛账户有“鳄鱼捕食5号”、“鳄鱼捕食壹号”等。荣获大盘手网全国期货实盘争霸赛“盘帝”称号,其多个账户参赛累计利润超7000万元。

 

1993年开始从事股票投资,2003年开始投资商品期货,2005年开始研究程序化交易策略,拥有30年投资经验。先后经历了5轮牛熊转换,其先前所创“康宝亮基金”曾一度被媒体誉为“最牛逃顶私募”。

 

访谈实录

 

大盘手网1:您的公司之前被称为“最牛逃顶私募”,请问您是参考了哪些因素来为投资做决策呢?

 

雷百亮:以前可能有很多机构、媒体朋友这样报道。实际上我做股票有30多年了,前面的10年不算,后面的20多年基本上股票市场的大顶都有逃掉。不管是中国股市还是美国股市,谁能够准确逃顶?实际上感觉有点吹牛了,我对于顶部的判断也不是一次性就能判断出来的。

 

举个例子,2015年的指数最高点是5178点,我其实是分了三次清仓的,中间有两次从3300点左右下跌到了3000点左右,然后再上到了5000点。当指数上到500点后,我发现我选不出股票了,当时的市场非常疯狂了,于是我就选择先出来看看。

 

包括前面两次我在3300点左右出来看下,然后指数跌到了3000点附近,实际上当时我在3300点出来是错误的,并不是逃顶,当跌到3000点不再跌了,拉到3300点附近我又进去了。在2015年的大顶5178点,如果指数跌到一定的位置下不去了,我还是会再买回来的。

 

像市场里面的热点切换,当前的主流资金在哪里,其实我们是能感受到的。像我们平常喜欢打板,要看第二天有没有赚钱效应,这是很重要的,如果我连续几天都是亏损的,那我就对这个大方向不看好了,因为市场里的主流资金都是在做这些板块。

 

比如说前段时间的算力板块,像高新发展、浪潮信息、中国曙光这些股票,他们就是热点,还有华为的赛力斯、软通动力等等这些股票,我们都能感受到市场里的资金流向。还有一类是做股息红利的,比如说长江电力、农行工行这些。

 

我们在股票市场中,一定要掌握这波行情的主线是什么,有些行情里面只能有一个主线,如果主线退潮了,那我对大盘可能就不太看好了。

 

比如说在1996年、1997年的时候,当时的蓝筹股长虹发展、泸州老窖这些股票涨的很多,当蓝筹股见顶的时候,大盘不就也见顶了吗?其他的垃圾股不用过多关注。在1999年的时候,当时的东方明珠、真空电子、广电传媒这三驾马车带领,再加上清华同方、工大高新等高校类的股票,在当年的7月1日,这些股票从涨停变成了跌停,它不是顶吗?这就是顶啊!

 

这种情况不可能是热点的切换,因为主流资金必然会贯穿到主线行情里,当主线退潮了之后,大盘就见顶了,当然有时候是阶段性的见顶,有时候就是大顶。

 

再说一下,比如说2015年的5178高点,那时候人民日报社论喊“四千点牛市刚刚起步”,但是这些行情是以创业板为主的,像传统教育类的“立思辰”,这是当时最牛的票。当时总理倡导“大众创业、万众创新”,大家都去买创业板的票,大盘上到5100点之后,很多股票连续拉升之后几乎都疯狂了,大家都全部兴奋了。而且通过我的方法选不出股票了,我们这类人是市场里单子最大的,钱最热的,我们这些敢于去追涨停板的人都已经害怕了,而且市场上很多没做过交易的人都参与进来了,这难道不疯狂吗?

 

实际上,交易有些时候就是行为金融学,大众的行为会影响市场中所有参与者的投资情绪,它也会影响行情的走势。

 

大盘手网2:您的交易方法是以量化交易为主吗?您认为量化交易的核心是什么呢?

 

雷百亮:量化交易和主观交易我都有做。量化交易的核心,我认为是基于历史的研究规律,在未来可以重复。量化交易做趋势的模型比较多,这是基于趋势会延续,做震荡的行情比较少。做量化也要看哪些品种比较适合,有很多品种是不太适合做量化交易的,而且要适合自己的策略。

 

我认为做量化交易,在过程中不要进行人工干预。我一般情况不会进行干预,但是偶尔也会干预,实际上到最后,很多时候人为干预都被证明是不对的,可能策略这段时间表现的不好,你去干预了,结果它很快又表现好了。

 

大盘手网3:如今期货市场的波动性越来越大,有时即便方向做对,也难以在大波动中存活下来,作为普通投资者,我们应该如何防范风险,并选择适合自己的品种?

 

雷百亮:作为普通投资者来说,我觉得要找自己熟悉的品种。并且适合自己的,在交易中感觉比较舒服的。

 

比如说去年的玻璃、纯碱,其实说心里话,我交易起来是感觉不舒服的,这几个品种短线的波动比较大。还有一段时间的有色金属、豆类品,交易起来会有些杂乱无章的感觉,交易做起来不舒服。这种情况大概率是不太符合自己的交易体系,这种情况就尽量少做或不做,还要保持轻仓位,可以把交易周期拉长一点,不要去做日内的交易。

 

因为日内的波动往往非常频繁,可能会出现瞬间拉升或是瞬间跳水的情况,但到收盘的时候还是平稳的,所以说短线很难做,尤其是遇到双杀的行情,一定要保持轻仓位。

 

大盘手网4:想要在投资市场中更好的成长,如果让您来选一个关键词放在首位,您认为是什么?

 

雷百亮:风险,一定是控制好自己的风险,不要亏损。巴菲特说的话:第一是不要亏损,第二还是不要亏损。所以说控制风险、资金管理这些是重中之重。不赚钱不要紧,少赚钱也不要紧,但一定要把风险控制住了,利润自然就会来了。

 

大盘手网5:对于2024年的市场行情,您认为有哪些投资机会?

 

雷百亮:先说商品吧,今年年初我给自己定的计划是防守为主,可能我有些先入为主,因为今年的因素比较多,包括美国大选、俄罗斯大选、国际形势变化、美股处于非常高的位置等等,在宏观的国际形势上面,我觉得今年可能会有一些黑天鹅事件,所以我把今年作为一个防守年。去年的时候我认为今年可能会见大底,会走出波澜壮阔的牛市,但是按照前段时间的交易来看,我又有些保守了,不要把预期设想的太高。

 

从历史上面来看,可能大家认为是利好的消息其实并不一定,最近黄金、比特币创造历史新高,这些都是不好的现象,我认为现金可能偏向避险情绪,像黄金、比特币都是对美元不信任的。从美股来看,英伟达在一年翻了78倍,这会不会有点像2000年网络科技股的最后疯狂?

 

我只是说给自己一个小小的预防,如果黑天鹅真正来临的时候起码不慌,如果真的出现大问题的时候,自己能够应对。当然这只是我个人的看法,不作为投资建议。

 

注:本文内容仅供参考,不作为投资建议,投资有风险,入市需谨慎。

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