期货市场是一个能够帮助自己实现“小目标”的相对公平的舞台

 

初入期市，有人指导，跟对老师是件幸运的事情。2017年，范总由恩师带着正式进入商品市场交易。无论是基本面分析，还是技术分析方法，在老师的辅导下，范总进步很快。多年来，他深知良师难觅的珍贵，感谢恩师传授基本面交易之道，使他能够在期货市场站稳脚跟。

 

他认为，在中国的资本市场，期货市场被视为最公平的竞技场，给许多人提供了实现自己梦想的机会和舞台。他相信，未来中国的商品期货市场仍有较大的发展空间，预计会有大量的品种上市，“未来的投资前景非常值得期待”。

 

价值投资+资金管理，快乐投资、慢慢变富

 

快乐投资、慢慢变富是范总一直坚持的投资理念。“这不仅是我的信条，也是我一个好朋友总结出来的精华。”范总非常认可这个理念，他认为投资是一个慢工出细活的领域。“在投资市场中，我坚定地奉行基本面分析和价值投资的原则。”

 

他说：“巴菲特作为投资领域的传奇人物，他也是在晚年时才赚得盆满钵满的。”

 

“巴菲特说过，大部分人之所以贫穷，只是因为他们不愿意慢慢变富。这句话不仅适用于股市，也同样适用于期货市场。尤其对于从事基本面投资的人来说更是如此。在我看来，基本面分析结合良好的资金管理策略是取得成功的关键。”范总表示，通过对金融市场历史数据的分析和各位投资界大师巴菲特、芒格、彼得林奇等投资经历的研究分析，我们可以发现，真正成功的投资者都遵循着相似的原则——价值投资。

 

“价值投资的核心就是在商品或权益价格便宜时入市，高估时退出。这种策略无疑是经得起时间考验的真理。”范总说。

 

范总认为，商品期货市场，通过基本面分析，也可以找到商品的价值，在性价比高的时候也就是价格相对便宜的时候买入，在价格高的时候卖出。“因此，我始终坚持以基本面为导向的投资决策。基本面分析加上科学合理的资金管理策略，让我相信快乐投资、慢慢变富并非遥不可及。”

 

选品种，投资路上的第一步

 

在投资领域，选品种是至关重要的第一步。我们通过对商品未来价格涨跌的判断，实现买入或卖出赚取差价。在选择品种时，范总认为有以下几个关键点：

 

1.流动性至关重要：商品必须具备足够的流动性，持仓量大且交易活跃。缺乏流动性的品种不值得投资。

 

2.熟悉度：选择自己熟悉的品种能帮助避免亏损，因为对于陌生品种我们难以做出准确判断。

 

3.盯紧暴赚暴亏的品种：特别关注价格已跌至成本以下或持续长期暴利的品种。

 

4.寻找大矛盾机会：挖掘逻辑清晰、确定性高的矛盾明显的品种，可能带来超额收益。

 

5.新品种机会：关注即将上市的新品种，在竞争公平且价格空间较大时获得超额收益。

 

我们在面对一个品种的波动难免会心生恐惧，而所有恐惧的根源来源于未知，知之越深，畏之越浅，我们在具体的品种上一定要做到深入研究，就能解决所有的问题。

 

“1+9”战略——独特的选品种方法

 

在期货品种选择上就八个字真言：博观而取，谋而后动，范总今年制定了“1+9”战略——“1”就是金融期货，包括股指、债券类。“我将金融期货作为其中一个核心领域，一方面比较熟悉，另一方面结合20年的从业经验，金融期货有助于保持对宏观面的高度敏感。”

 

“9指的商品。这9个商品当中有3~5个是我比较擅长比较熟悉的品种，另外的4个品种当中有2个可能是我重点在关注的，但是不一定会做它。”

 

“另外的两个是机动的，有突发事件了以后去捕捉的，或者是新品种的机会。”这是范总今年选品种的策略，他表示，今年年初开始关注这些板块，“如能化板块我是不做的，有色、贵金属、黑色、农产品这4个板块是我关注的板块”。

 

范总会在上面4个板块中选择品种，精心筛选好适合自己的品种后，投资就等于完成了50%的工作。接下来需要深度跟踪并把握交易机会。

 

“选择品种是成功投资的基础。在广阔市场中寻找适合自己风格和策略的商品，才能真正实现稳健增长和风险控制。”范总说。

 

仓位分配：从高风险到稳健策略

 

在期货交易中，仓位管理至关重要。范总最初交易是从单一品种开始的，经过3~5年的实践，逐渐建立了对基本面供需、成本产业结构等方面的深入了解。然而随着投资经验和资金规模的增长，他意识到必须朝着多品种交易转变。“多品种不仅能够承载更多资金，还能提供更多策略选择，比如对冲国内外市场、不同品种之间的对冲等，可以让投资曲线更平滑一些。”

 

“在单一品种交易时，我的仓位可以达到30%甚至50%。但是在多品种交易中，我将单个品种的上限控制在20%以内，常规配置则在5%~10%左右。目前我采取的交易策略是保守稳健的。”

 

止损与止盈关键细节揭秘

 

范总表示，止损是交易中最关键的一环。当发现自己判断错误时，会设定一个总资金范围内无条件止损，并重新审视投资判断。

 

范总表示，期货交易充满挑战和机遇，在不断总结经验教训中不断进步才是王道！“当我看错的情况下，我基本上会设定在总资金的范围之内，比如总资金的2%或3%，到了这个阶段我可能就无条件止损，止损了以后，我会重新审视对这一笔投资的判断，到底是问题出在什么地方，那么进行总结。如果是真的判断错了，我可能会反向去做。如果我没有判断错，我可能择机再找机会重新去买回来我丢失的一个头寸。”

 

范总表示，止盈有三个条件：基本面变化、预期达成、有更好机会出现。“第一，在我入场之初的基本面的标准变化了，那么我会去止盈。第二，我的预期兑现了。第三，我有了更好的一个品种，或者一个更好的策略，在这三种条件触发的情况下，我会选择止盈。”

 

集中“火力”面对大行情

 

“一般遇到大行情的时候，我觉得就是集中精力，集中火力去面对大行情。”范总表示，大行情非常罕见，因为在市场当中算是非常少的一种比较珍贵的交易性机会。“像这种大行情可能一年只有一个甚至三年一个，比如说铁矿从500涨至1000，碳酸锂从240000跌到85000，像这样子的机会都我认为就是涨跌幅在30%甚至50%，我认为在商品当中是这种大机会。”

 

“面对这种大的机会的时候，我觉得集中精力，然后集中火力去做完，这就已经算是非常成功了。”范总说。

 

在没有行情的时候，范总通常选择去调研，提前去布局将来可能有机会的一些品种。“我可能会去拜访一些交易高手，并进行交流，在交易理念和方法论上进行探讨。此外，我可能会选择旅游放松身心，并等待下一次好机会出现。保持关注、多交流、多学习、多娱乐。”

 

范总认为，期货交易不仅需要把握大行情，更需要善于利用没有行情时充实自己。在波澜壮阔与宁静深远之间找到平衡点！

 

赚钱容易膨胀，亏钱容易急于翻本

 

“一般情况下，一个投资人最容易亏钱的时候就是赚了一笔钱，或者是大亏的时候。在持续赚钱或者做了一把大的行情以后，人都容易膨胀，对风险的意识下降。这种状态下，开仓随意止盈止损，不按照纪律执行，利润很容易回撤。”范总表示，在亏钱时，急于翻本想重仓加码，却更容易出错导致本金损失更大。当遇到大亏损时，我们要学会空仓冷静下来。

 

“我觉得每个交易员可能都有过这样的经历，我个人也经历过在2020年原油暴跌，当时做了一把沥青，应该是我职业生涯当中最大的一次回撤。从那以后，我给自己定了一个纪律，就是像这种非常复杂的品种就不碰它，然后当回撤超过20%以上的时候，让自己冷静休息一周再说。”范总说。

 

碳酸锂、沪锡、红枣、油脂等，今年值得重点关注

 

范总今年年初的时候详细分享过对“碳酸锂大爆发”的分析。他曾在分析中表示，碳酸锂将是今年工业品种涨幅可能超过30%的品种。另外，他还推荐了沪锡。

 

“沪锡我关注5年了，去年做过深度的调研，它是有色金属里最简单的一个品种。供给是有限的，新增缓慢，随着人工智能时代的开启需求或将迎来大爆发。另外，从供需平衡表来看，它有3%的缺口存在。需求上每年有5%左右的增速，如果一旦开始降库存，或将是一个波澜壮阔的牛市。”范总说。

 

“16,000~15,800，空红枣的策略。”范总表示，空红枣原因在于，它的减产在前期已经充分体现在盘面上了，不管减产30%还是40%，红枣这个品种的一个特点就是它有结转库存，而它的结转库存有30%，而它的需求下滑了30%以上，这样它的加起来就等于是60%，那么你即使减产30%的情况下，它还会过剩30%，其实它的逻辑就这么简单，而且它是一个有标准仓单的一个品种，也是目前市场上唯一的一个实盘大于盘面持仓的一个品种。

 

“红枣，我觉得给到16,000这样的价格，就是绝佳的一个做空的好品种。这是我今年年初推荐的三个品种之一。我上一期采访的时候提了一个关注，菜粕和豆粕，当时豆粕应该是刚破3000，菜粕应该是到2500那个位置。现在我再看下半年的投资机会，第一，贵金属，黄金白银这个趋势应该是很明确的。第二，有色里面的铜和锡，我认为在接下来这种趋势特别清楚的就是贵金属跟有色，它的逻辑其实很清晰了，整个今年开始就是做多跟美元挂钩的商品，做空跟人民币挂钩的商品，它的逻辑包括贵金属，包括有色，我认为它的这种趋势是整个的周期的一个开始，它不是简单的这种反弹，因为我们从去年去调研有色，当时就认为今年是有色启动的一个年份，而现在可能更强的就是贵金属类。”

 

范总认为，贵金属类其实就两条主线，一个是货币的主线，一个就是避险的主线。“从货币的角度上来讲，它的核心逻辑我认为在交易美元信用的崩塌，因为30多万亿的债务问题，大家现在对美国的接下来这个问题如何去解决是不信任的，所以说大家是疯狂的，全世界很多国家都在都是购买黄金，然后从避险的角度上来讲，从俄乌的事件爆发，包括到现在，全球很多地方大大小小的这种地缘的摩擦，导致大家都会很不安。所以我认为乱世买黄金，黄金的崛起代表着一个新的时代的开启，然后农产品当中我认为接下来油脂可能会偏强一些。”

 

交易的核心是找到确定性，确定性是100%确定的事实

 

投资就像一场孤独的战斗，只有自己才能体会其中的煎熬、痛苦和喜悦。在范总看来，投资最终依赖于自己的选择和决策。“恩师曾告诉我，投资之路需要不断学习、提升认知。在交易中，找到确定性是核心所在，不管你是在这个品种的选择上，在交易的策略上都要不断提高认知来解决，可以解决你所有的问题，而交易的最终的核心其实就是找到一个确定性，而这种确定性它不是我们说的所谓的什么概率的问题，确定性它就是确定，甚至是百%，我们可以把它确定下来的一个事情。”

 

“比如碳酸锂，从现货的角度上来讲，它的当时达到85000，92000的价格，往下的空间是有限的，也是看得见的，也是可以算得出来的。而往上的空间是很有想象力的，我认为在那一个点上的时候，它的盈亏比1:3甚至1:5，所以在那个位置我觉得是一个大胆给你抄底的机会，所以在交易当中，我们要找到这种确定性的机会去做。”

 

范总总结道，确定性高和低，对应这种盈亏比的大或者是小，它有4种结果，就是高确定性下，它的盈亏比大和小，在低确定性下，它的盈亏比大的和小，首先把第四类就是低确定性和低盈亏比先直接排除掉，我们最主要的要去找到这种高确定性高盈亏比的投资机会。

 

“比如去年的碳酸锂，去年的工业硅，去年的焦煤等等，这些都是高确定性，然后高盈亏比的机会。第二类是高确定性，低盈亏比的，比如我们熟悉的一些品种，我做了一个统计，基本上每个商品它每一年的高低点波动区间大概有20%左右的空间。那么在我们每个人所熟悉的几个品种当中，每一年你只要能抓住当中的10%，其实这也是一笔可以交易的一个策略。第三类就是低确定性，但是它有很大的盈亏比，比如像今年的欧运指数，你说它的这种确定性，我们也不知道他们哪天打仗，但是它的这种盈亏比是很值得我们去想象的，所以像这种低确定性、高盈亏比的交易也可以去考虑。第四类低确定性，然后盈亏比又小的就直接放弃，不要浪费时间，我是这么去看待的。”范总解释道。

 

投资就是认知的变现，这条路是自己的“独角戏”

 

“我曾经问过我的恩师一个问题，为什么你经历过的所有的这些曲折，我还要重新再走一遍，然后他回答我，投资最终的靠的是自己，所以我觉得在投资这条路上应该是走得越久，会越来越孤独。因为它是一个与自己去战斗的市场，而不是去跟外界有任何的这些因素做斗争的一个市场。”

 

范总认为一个优秀的投资人应该具备三个点：专注、勤奋和运气。因为投资是需要我们每个人付出100%的精力，才有可能生存下来的一个行业。“很多人问我如何做投资，我以前还经常给他们讲一些策略，推荐一些品种或者一些交易性的机会，但是到后面我发现这些根本解决不了任何问题，因为交易这份事业，我觉得就像医生一样，他在他的专业领域，他可以拿手术刀去给病人去做手术，他是需要很精湛的专业知识和专业能力以及心理素质。”所以，每个人在投资领域只能靠自己。

 

专注力——因为投资是一个很消耗精力的事情，如果做不到专注，是没有办法感知到一些市场的机会，包括一些品种的变化的。

 

勤奋——“像我于比较用笨的办法，去年跑了很多调研，碳酸锂、工业硅、焦煤、红枣、沪锡、生姜等，我算了算，这些品种平均的涨跌幅都是50%，但是我最终能做到的可能只有两个半，但是我就已经很满意了。”

 

运气——好的运气是通过我们不勤奋的努力才会换来的。

 

总之，投资之路上需坚持不断学习、提升认知，并寻找高确定性、高盈亏比的机会进行交易。挑战自我认知，并勇敢面对市场变化，在风险与回报中寻找平衡点。

 

一切只为更高质量的生活

 

范总表示，人的精力和情绪有潮汐的，工作生活要分开，有行情的时候猛干，没行情的时候多游山玩水，多陪陪家人，财富是为我们服务的，而不能颠倒了成为财富的奴隶。

 

“我特别喜欢太极图，我认为人的精力和情绪是有潮汐的，工作、生活有时候要分开，就有行情的时候，努力干，没行情的时候就是多学习，多调研，多交流，多陪陪家人。生活、投资达到有效平衡，这才是我们最终所去追求的境界。”范总说。