一、全职期货交易初期资金回撤是最大的困难

 

在我全职期货交易的初期，我遇到的最大困难就是账户资金的回撤问题。

 

投资股票与投资期货的资金管理方式不太一样。进行股票投资时，我们的持仓可多可少，部分人有时甚至可能会达到七、八成的持仓位，甚者还有可能是满仓。虽然股票投资者的持仓相对比较大一点，但是他们几乎也不太可能会爆仓，这是一般情况下我们在投资股票时的一个特点。

 

那时我在资金管理上还没有经验，仓位控制得也不是很好，因此我经常会遇到比较大的账户资金回撤。尤其是前面那两三年，我的账户资金回撤每年几乎曾经达到50%以上。

 

那段时间，我在期货投资上总是输输赢赢，在盈利和亏损之间起起落落、来往反复，费尽九牛二虎之力也走不出投资来回“坐过山车”的怪圈，我既觉得苦闷又无计可施。那件事就像一座无形的精神大山一样，压得我喘不过气来，非常令我头痛和烦恼。

 

直到最近这两年，我才慢慢地控制好了账户资金的回撤问题，总算突破了自己在交易上的一个瓶颈，走上了一条稳健的盈利之路。

 

二、基本面研究经验建立并完善自己的数据库

 

我有一些自己的基本面研究经验，仅供投资者们参考。

 

首先，这五年多时间，我花费了大量的精力去了解和统计数据。比如说，如果我们要计划交易苹果这个品种，那么我们不但会关注卓创的有关数据及分析师每天的观点等，而且还要仔细研究和查看。此外，对与之相应的库存及走货速度等数据，我们每天都要进行跟踪。如果我们要做黑色系的品种，比如说螺纹钢，那么像钢联的相关数据我们是必须了解的。

 

其次，我们会每天去建立并完善自己的数据库。一般我们会把有关品种的数据自己先再做一遍，然后再绘制成每一年的比较图。当然，这个过程，需要有一定的制作图表的能力。

 

然后，努力提升个人的认知。只要我们动手制做的品种数据类图表逐渐增多之后，自己就会对一个品种或一个产业有一个比较深度的认知。这个认知就是我们未来的财富。

 

财富是认知的变现，期货投资其实就是赚个人认知的钱。也许程序化交易的本质可能不太一样，但是，我觉得基本面交易者主要就是靠赚认知的钱。提升个人认知的最好途径就是去用心学习。当个人的知识累积到一定程度时，自然就能发现世界真实的逻辑。只要一个投资者的认知提高到了一定程度，那么投资效率就会提高。

 

因此，我建议大家：交易者一定要与数据交朋友，要建立好自己的数据库，通过数据库去重点关注库存。而且，还要努力提高自己分析数据和发现其中存在的规律和矛盾的能力。

 

投资者既要对某个品种的产量、库存、消费等方面的情况和数据要加以关注，又要自己学会制作图表，还要具有较强的数据分析能力，对其中存在的一般性规律和暗含的矛盾之处要有明锐的洞察能力。

 

尽管我们所需要的数据表面上看来是冰冷的，但是其中却蕴藏着一些暗流涌动的矛盾和财源滚滚的潜在投资机会。投资者一定要花时间去分析数据，热爱数据，与数据建立情感，在与数据的热恋中发现变现财富的机会。在与品种相关的历年数据之中，往往暗含着一定的规律或矛盾，我们需要去把它抓出来。

 

最后，要勤于调研。关注基本面，除了采用以上方法之外，平常我们还可以去参加一些调研。

 

我最初做期货的时候，就参加了对苹果、玻璃、纯碱和白糖等交易品种的调研。最开始的那两年，我风尘仆仆，马不停蹄，跑了很多路，做了挺多的亲临一线的调研工作。

 

经过几年的来往奔波和在交易实践中的亲身体会及总结探索，后来我慢慢感觉到：调研带来的效果其实并不是特别好。因为在那个过程中，一方面我们看不全很多东西；另一方面，如果我们去一线提问或了解很多企业或者产业农民有关品种的一些情况的话，那么他们所提供的答案往往带有片面性。

 

实际上，他们所提供的一些情况和看法往往也会带有他们主观的一些观点，具有他们个人认知、区域限制或时空限制等方面的局限性。

 

但是，建立数据库的效果却刚好相反。只要投资者在对品种相关的数据的收集建立、分析研究、发现问题等方面的功底提升起来了，那么我们就可以“足不出门而知天下事”。

 

所以，从近两年开始，我基本上就不再去参与实地调研了，我主要就是做数据分析，以自己的思考为主。

 

三、成功因人而异交易结果和投资者的性格相匹配

 

我在周围熟悉的很多主观交易者，要么毁于大起大落，要么承受不了波动。他们的交易结果和奋斗历程，发人深省，催人奋进。投资者亏钱的时候，心态都不会太好。如果一个投资者的交易账户中仓位很大，那么遇到亏损的时候，压力是可想而知的，这跟投资者的性格有关系。无论我们做什么类型的投资，所持有的仓位都不要太重，这是期货交易的核心。

 

投资中，我们既要能够把握住基本面情况，还要能够把控住人性。一个投资者的交易结果和自己的性格是相匹配的。

 

要想成为一个成功的投资者，我们在交易几年以后，应该能够自己认清楚一些问题：我是一个什么样的人？我的风险承受能力是怎么样的？我会不会焦虑？

 

每个人的性格不一样，答案就不可能雷同。经验可以复制，但成功却因人而异。如果我们对自己的性格有所认知，那么就会慢慢地摸索出一套适合自己的仓位的管理办法，或者是一个百分比，或者是其他什么方面的。但答案不一定适用于其他性格的人。

 

回顾以前的经历，展望今后的前景，我感觉自己在交易方面才刚刚有一些起步，我希望自己今后在期货方面能做得更好。