几经大起大落才懂得如何止损和分散风险
HL
简介：进入投资市场近二十年，从2012年开始实现稳定盈利，平均年化收益率超过40%。2020年，他发行的私募产品的净值在短时间内从1迅速增长到约1.5。他认为，要坚信趋势的力量，在交易中要始终保持持续学习和不断修正的心态。在量化交易中，他通常采用分散交易和严格控制每笔交易的亏损额度两种方法来降低风险。
从小耳濡目染学投资
1992年，HL的父亲在股市开设了属于自己的账号。当时，年仅九岁的他，常常跟随父亲来到繁忙的营业部，看着那些不断更新的股票行情。父亲的专注、兴奋，还有股市的变幻莫测，都在年幼的HL心中留下了深深的烙印。
随着时间的推移，他对股票的兴趣愈发浓厚。2005年，当他大学刚毕业时，便迫不及待地开设了自己的股票账号，开始了自己的交易生涯。那时，正逢股市的低点，他仿佛得到了一股正反馈的力量，决心在股市中闯出一片天。
随后的几年里，HL不仅在A股市场摸爬滚打，还涉足了美股市场。白天，他炒A股，晚上则转战美股。美股市场的做空机制，让他体验到了与A股完全不同的交易方式。这种跨市场的交易经历，让他的视野更加开阔，策略也更加多样化。
2010年，当股指期货上市时，HL看到了新的机遇。他认为，这个工具不仅能够做多，还能做空，非常符合他的交易风格。于是，他开始关注并尝试操作股指期货。经过一年的深入研究和实践，他逐渐在股指期货领域找到了自己的位置。
随着股指期货市场的监管加强，交易限制增多，HL觉得操作起来越来越困难。于是，在2015年，他将目光转向了商品期货市场。这个市场与股票市场有着本质的不同，但他凭借多年的交易经验和敏锐的洞察力，很快便在这个市场中站稳了脚跟。
几经大起大落才懂得如何止损和分散风险
自从2012年开始涉足量化交易，HL的投资生涯经历了多次的大起大落。虽然量化交易带来了更为精准和系统的交易策略，但其中的大赚与大亏往往不再是单笔交易所产生的剧烈波动，而更多体现为系统性的波动和回撤。“例如，有时我在一个周期内赚取了相当可观的收益，但随后可能又会因为市场的突然转变而部分甚至全部回吐。”
然而，真正让他印象深刻的，还是2008年那次股灾。“那时候，我刚刚涉足股市，资金量也不是很大，大约在几十万到一百万之间。面对突如其来的股灾，我几乎每天都面临着跌停板的挑战。由于当时缺乏经验和止损意识，我每天都在亏损数万元，这种持续的亏损让我感到极度沮丧和迷茫，仿佛整个世界都失去了色彩。然而，随着时间的推移和经验的积累，我学会了如何在量化交易中更加稳健地操作。虽然现在的资金量大了很多，每天的盈亏波动也相应增大，但我已经能够更为冷静地面对这些波动。更重要的是，我已经学会了如何避免那种让人崩溃的连续亏损，因为我现在更懂得如何止损和分散风险。”
他认为，投资就像是一场武林修行，需要找到适合自己的武功秘籍，也就是投资策略。不同的人有不同的性格和风格，有人适合做短线交易，追求快速的利润；有人则更喜欢长线投资，注重长期的价值积累。因此，我们需要在实践中不断摸索，找到最适合自己的投资策略。
“同时，我认为投资也需要耐心和决心。在市场的波动中，我们需要保持冷静和理性，不被短期的利益所迷惑，也不被市场的恐慌所动摇。只有坚持自己的投资理念和策略，才能在长期内取得成功。”
两周内收益翻了二十倍
“2005年至2007年的牛市期间，我确实有所斩获，然而2008年的股灾却几乎让我之前的所有收益化为乌有。那段时间，尽管我积累了一些宝贵的经验，但总体来说，收益并不显著，可以说是像竹子生根一样，在土壤中默默生长，却未能破土而出。”
从2012年开始，HL的投资生涯迎来了转折点。“在这过去的十二年里，我每年都实现了盈利，累计收益达到了100多倍。”回顾这十二年，HL深感投资的不易，但更坚信了自己的投资策略。
据HL回忆，2020年7月，股指市场迎来了一波短暂而猛烈的上涨，持续时间可能不足两周。“这段时间，我恰好参与了期权交易，并幸运地获得了显著的收益，大约翻了二十几倍。而恰巧，那年我新发行的产品也赶上了这一波行情，因此产品的净值在短时间内飙升了大约50%，从接近1迅速增长到约1.5。”他表示，2020年的前半年，自己的投资表现相对平稳，产品的净值一直在1附近徘徊。但就在7月份的那个拐点，他的投资之路突然柳暗花明，带来了丰厚的回报。
如何有效控制和规避交易风险
关于如何有效控制和规避交易风险，HL采取了两种方法。首先，通过分散交易来降低风险。这包括选择多品种、多周期以及多策略进行交易。“具体来说，我们目前涉及了三十几个交易品种，运用了几套不同的交易策略，并在不同的时间周期上进行操作。这样做可以有效地分散风险，避免由于单一品种或策略的大幅波动而对整体交易造成过大的影响。”
其次，严格控制每笔交易的亏损额度。“我们的做法是确保每笔交易的亏损不超过总资金的千分之一。这一措施可以确保在单笔交易出现不利情况时，对整体资金的影响微乎其微，从而保持资金的安全性和稳定性。”
对研究的热爱是从投资中获得快乐的源泉
在期货市场，HL始终对研究策略抱有极大的热情。他刚开始涉足量化交易时，还在单位上班。那时，他的所有编程工作，包括程序的编写、调试和测试，都只能在晚上下班后才能进行。有时候，为了解决一个棘手的问题，可能会工作到凌晨一两点才能休息，而第二天清晨六七点又要准时起床，准备开始新一天的工作。尽管这样的生活节奏紧凑而忙碌，但他从未觉得疲惫或辛苦，反而对量化交易充满了热爱和兴趣。
“每当看到他人独特的交易策略或方法时，我都会感到欣喜和兴奋，仿佛一位武林人士偶然获得了一本珍贵的武林秘籍。我认为，这种对策略研究的热爱和追求，正是我从投资中获得快乐的主要来源。”他说。
在分析他人的策略时，HL会深入复盘他们的交易过程，研究他们的思路和方法。“如果我发现某些策略或方法具有借鉴意义，我会思考如何将其融入到自己的策略中，或者进行改良和优化，形成更适合自己的交易方式。这种不断学习和进步的过程，让我深感满足和充实。”
他表示，投资不仅是自己获取财富的途径，更是我实现自我成长和追求快乐的方式。“通过不断研究和学习，我希望能够不断提升自己的交易能力，实现更加稳健和可持续的投资回报。”
HL认为，相信趋势的力量是至关重要的。顺应市场的趋势是更为明智的选择，这不仅在投资世界中适用，在现实生活中亦是如此。“对于量化交易，我认为只有当你全身心地热爱它，你才会投入所有的热情和精力去学习和探索。也正因为你的热爱，当面对挫折和困难时，你才会更加坚韧不拔，不会轻易放弃。因为你知道，这是你的选择，这是你的热爱，你会为了它不断努力，不断前行。”
值得一提的是，HL表示，在这样一个快速变化的市场中，没有任何一种方法可以永远有效，也不可能凭借一种方法就实现持续盈利。因此，他始终保持着持续学习的心态，不断迭代自己的交易策略和思路，以适应市场的变化。
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