第九章 心理分析的要素
在上一章中我们介绍了心理分析的一些基本概念和理论基础，这仅仅是我们掌握心理分析的开始，因为我们还不知道心理分析究竟是怎么回事，包含了一些什么要素，这就是本章要详细介绍和展开的内容，我们还会在下面一章介绍进行心理分析的主要工具。
心理分析的要素是本章的主题，如何去把握这些要素是我们心理分析的核心，心理分析的工具基本上都是现成的，有很多，但是我们要用这些工具去执行什么功能，这是需要我们大家明白的问题。心理分析一直不缺乏具体的工具，真正缺乏的是一个关于心理分析要素的理论，也就是说我们用心理分析去执行什么样的功能。
心理分析的要素必须是能够大幅提高分析效率的工具，而心理分析要有效就必须满足以下几个条件：
第一，心理分析必须不同于基本分析和技术分析，这样才能互补，否则得到的信息也不过是重复的，多一个这样的分析工具只是费力不讨好而已。
第二，心理分析必须能够最大限度地把握外汇交易是博弈这个最大现实，如果不能从博弈的角度去分析市场，那么现有的分析方法完全能够满足需要。驱动分析（基本分析）相当于帮助交易者弄明白“支付矩阵”，而行为分析（技术分析）相当于帮助交易者弄明白可以博弈结果，而这中间缺乏一个可以让交易者明白这个博弈局中参与者的工具，这就要求我们发展这样一个工具，而心理分析则能够更好地搞清楚这一问题。心理分析能够最大限度地把握外汇交易是博弈这一现实，这就使得心理分析具有很高的实际价值。
第三，心理分析必须简单而有效，最好能够为短期交易提供便利。心理分析可长可短，而且与汇价波动直接相关，与驱动分析相比，心理分析可以更好地指导短期交易，也为交易者理解驱动因素和价格行为之间的关系提供了途径。心理分析与驱动分析和行为分析相比而言，并不算复杂，但是这门技术还处在发展过程中，我们见识了许多获取暴利的短线人士，他们都是心理分析的高手，每个人的方法都不同，但是基本上都可以从本部分内容中找到影子。
心理分析能够满足上述几个要求，是因为心理分析是一种独立于基本分析和技术分析之外的第三种分析方法，而且这种方法为不少市场高手所提倡，比如现代宏观经济学之父——梅纳德·凯恩斯就认为心理分析是股票投机成功的关键。但是，心理分析并没有形成完整的体系，这使得深入发展和实践心理分析的交易者们能够获得超额利润，超过其他交易者平均水平的利润。心理分析不缺乏具体手段，缺乏的是一种完备的理论体系，也就是说缺乏让心理分析高效化运作的框架。在本章中，我们根据自己的交易实践，特别是外汇日内短线交易的第一线实践，并结合身边数位“当冲高手”的操作思路和手法对心理分析的要素和框架进行了一些归纳和总结，不管你以后决定采用哪些心理分析手段，也不管你想发展出什么样风格的心理分析方法，重要的是不管你想在什么品种上交易，本章提供的框架都可以大大提升你把握市场波动的能力，而且这种能力可以极大地提高你日内交易的水平，注意这里的用词是“极大”。
我们接触的几乎所有交易书籍都以技术分析和基本分析为主要内容，而对于散户而言，技术分析是他们涉猎的主要内容。既然这么多人采纳了技术分析，效果怎么样呢？这些想必本书的读者比我们有更深刻的感受。真正的短线高于是能够揣摩群体心理的人。什么群体？肯定是代表性群体，也就是主要的参与者。正如真正的桥牌高手必然是揣摩对手心理的高手一样，只有当我们能够学会揣摩参与者的心理时，我们才能真正在外汇交易中长久立足并取得闪耀众人的绩效。我们在《外汇短线交易的24堂精品课：面向高级交易者》一书中详细介绍了“盲利公式飞也就是“盲点等于利润”这个公式，大众的盲点是利润源泉，自己的盲点也是利润源泉。无论是大众还是我们往往都忽视了心理分析，我们的焦点往往集中于技术分析，而对于大资金交易者而言，比如对冲基金一般而言则集中力量于基本分析。根据我们的经验，如果能够将心理分析融入自己的交易实践中，则可以将交易的绩效水平提高到极致。
心理分析是一盘散沙，这就是心理分析几十年来发展的现状，虽然逆向理论是心理分析发展的一个里程碑，但是心理分析基本上都在低水平徘徊，没有一个系统的理论框架和手段体系。有不少读者将期权比、相应期货合约、市场情绪调查等手段等同于心理分析，这实际上是不对的，正如不能将MACD指标等同于技术分析一样，主要交易环节包含的要素才是其内涵，比如我们之前介绍的驱动分析，其要素就是“结构变化、重要程度和确定程度”，而本章介绍的心理分析其要素则是“参与主体、关注程度和想象空间”，至于行为分析则是我们一直在多部著作中反复强调的“势位态”三要素。
很多读者可能会说技术分析包含一切，技术走势本来就包含了心理信息，其实我们从另外一个事实就知道技术分析其实不能很好地促进我们对市场心理的把握。现有的机械交易系统基本都是基于技术分析的，它们不考虑驱动因素和心理因素，所以长期来说很难获得暴利，毕竟市场有周期性的变化和结构性的变化，周期性变化源于心理因素，它使得震荡和单边交替，而结构性变化源于驱动因素，这两种变化会让基于纯技术分析的交易者回吐大部分利润，甚至失效。
既然分析这么重要，而心理分析的要素我们也大概了解，那么心理分析的框架究竟是怎样的呢？请看图9-1，这就是我们采用的“帝娜心理分析示意图”。这里面有四个问题需要了解。首先是一个市场观点的想象空间还有多少。越大说明能走的预期行情越大，如果一则新闻带出的信息都是铁板钉钉，未来进一步发展的可能性非常小，进一步炒作的空间很小，这样就是缺乏想象空间的焦点，自然也就不会引发机构交易者注意，当然也不太可能发展成为趋势。如果一个观点还没有被绝大多数散户所注意，但是未来进一步发展的可能性很大，则很可能成为主力建仓的理由，这就是潜在焦点D。如果这个焦点逐步浮出水面，少部分散户也开始注意了，主力也基本完成了建仓，市场此前的热点还在聚光灯下，则这个市场观点就是新兴焦点A，这时候主力开始顺势而为，行情也开始发动，这也是我们最佳的介入起点。此后，随着市场不断的炒作和市场新兴焦点不断的扩散和渗透，大家都开始注意到了，关注程度逐步达到最高，这个市场焦点就成了成熟焦点B，这时候我们就应该退出了。AD是主力力图把握的阶段，而BC是散户着力的阶段。想象空间是第一个关键问题，主力持仓是第二个关键问题，关注程度是第三个关键问题，散户持仓是第四个关键问题。进行心理分析的时候就需要把握这几个问题：一问“这个题材还有没有进一步发展的空间”？二问“主力如何看待这个题材”？三问“散户如何看待这个题材”？四问“大众对这个题材的关注程度如何”？
交易者的水平与能否把握心理分析和仓位管理密切相关，所以本书的核心也在于图9-1，因为其他内容大家也许在其他书中有所领略，但是心理分析却是一个相对陌生的范畴，而这正是超额利润的来源。如果真想往很高的绩效水平走，就必须明白这样一句话：不能等市场来告诉你什么，而要让人来告诉你，等市场来告诉你已经晚了。市场来告诉你就是通过行为分析，而让人来告诉你就是通过心理分析。由此，我们再回到那句老话：交易的对象是人的行为！
本章具体涉及的内容就是图9-1中的内容，我们首先要明白参与主体有哪些。区分“关键少数”和“次要多数”之后，我们才能明白这个游戏的对手是谁，“知己知彼，百战不殆，知天知地，胜乃不穷”。知己知彼属于心理分析，知天知地属于驱动分析，如果只是简单地知道基本面的情况，那就不能保证交易的成功。
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