波动率策略系列（二）勒式期货期权组合策略(2)
由以上分析可知，相对于马鞍式期权组合来说，勒式期权组合可以使得策略构造成本低一些。两个益损平衡点之间的差额要稍大一些，即风险会变大，这是不利的，但只要这个差额并不过大，那么次策略仍有利可图。但总体来讲，这两个策略在实施的原理，程序上没有本质区别，所以我们只是给出益损图和益损表。我们还是以上例中LME锌期货为例，说明马鞍式期权的应用。
假设投资者于2月6日当锌期货价格为2380美元/吨时，买入执行价格为2350美元/吨的看跌期权，权利金为100美元/吨，买入执行价格为2400美元/吨的看涨期权，付出权利金85美元/吨，则这个勒式期权组合的益损表为：
损益图如下：
假设投资者于2月6日当锌期货价格为2380美元/吨时，买入执行价格为2350美元/吨的看跌期权，权利金为100美元/吨，买入执行价格为2400美元/吨的看涨期权，付出权利金85美元/吨，则这个勒式期权组合的益损表为：
