第5讲 为什么说市场交易不是一门科学(2)
哲学思想是一切社会实践，人们做任何事情的根本指导思想。一个人的行为结果往往和其背后的指导思想有关。我们做交易也是这样的情况，只有在正确的交易思想指导下，交易行为的整体才不会出现大的偏差。如果从一开始接受的是一个错误的指导思想，那么无论交易者有多么聪明，智商有多么高，他只会在错误的道路上越跑越远。所以我建议大家一旦发现自己的交易方法不灵，交易策略无效，就应该立刻停下来思考，首先回到交易思维的原点去重新审视自己的交易原理和交易策略是否真正符合市场运行的机制？去思考自己对市场的理解是否正确？以及自己在市场中的定位是否准确？只有在解决了这些本原性的问题之后，然后你才有可能采用正确的方法从市场交易中获利。
做交易一定要有一个总的指导思想，这个总的指导思想，我总结为三点：要用哲学思想去指导交易；要用艺术思维去创新交易，要用科学方法去操作交象。这三者处在三个不同的思维层面之上，这也就是我经常所说的交易者要懂得明道、取势和优术。
市场交易的对象是人类精神的产物
市场交易的对象是人类思想的产物，具有精神事物不确定的特性，它们是—种非物质的财富媒体。我认为这是一个非常重要的概念：精神化的非物质财富。希望大家能够重视并深入研究这个概念。
精神化的非物质财富在人类社会中的地位跟社会发展的阶段有关。当人类社会进入到信息化时代以后，社会财富的主体形态跟着也发生了根本性的转变，在人类目前所拥有的所有财富当中，我们注意到精神化的非物质财富所占的比例已经远远超出了物质财富所占的比例„如今世界上大部分富豪他们所拥有的財富形态主要是以无形的，以信息化形态出现的非物质财富为主体，比如拥有股票和其他有价证券，期货、期权，以及知识产权等等，这部分财富的价值往往要大于他们所拥有的传统的那种有形的，以物质面目出现的实物财富，比如土地、房产、珠宝、游艇、飞机、汽车等等。
非物质财富成为社会财富的主体这一现象对人类社会来说具有特殊的意义，这证明人类社会确实已经从一个物质化的社会进入到了一个信息化的社会，接下来人类将会越来越多地依靠人的思想和精神来创造出越来越多的社会财富。在这样一种新型的社会环境下，掌握智慧将比掌握知识来得更加重要，智慧化将替代知识化成为新一代社会精英的特征。
我作出这个判断的依据是什么呢？
当我们看到美国微软公司的软件作为一种知识产品，使拥有这个知识产品知识产权的比尔•盖茨一度成为世界首富的时候，我猛然领悟到，一个全新的时代己经到来。
为什么比尔•盖茨凭一个知识产权、一个软件就能成为世界首富？而那些从事工作的人们，比如辛辛苦苦地研究、开发和制造产品的人，那些种田、挖矿的人，那些经商、做买卖的人，那些为机构、政府工作的人……很难像比尔•盖茨一样快速聚集财富呢？经过研究和思考我们发现，在当今世界，通过人的思维、思想和精神所创造出来的产品，所能带来的财富效率要远远高出任何物质化的产品。
任何物质化的产品其价值都是有限的，而知识化、信息化产品的价值却是无限的。从理论上讲，任何一本书，任何一款软件的内容都可以被重复销售或重复使用无数次，它的总价值是上不封顶的！
比如一个家庭购买了一把椅子，所有家庭成员只能共享这一把椅子，当一个人在使用的时候，其他人则不能同时使用；而一本书或一个软件其内容却可以同时被所有家庭成员所掌握和使用，哪怕人数再多也不成问题。
萧伯纳说过：两个人交换各自的苹果，每个人手里还是只有一个苹果；两个人交换各自的思想，每个人就会拥有两种思想。
我们发现，只要把物质事物证券化和信息化，其结果必然是把其物质的本性给彻底剥离。凡是交易的对象比如股票、股指期货、商品期货、融资融券、货币汇率等等，任何商品一旦具有了信息化特征，我们就会发现它的价值变化范围会变的难以预料。如果一个物质化的东西本身值一万元的话，把它信息化以后，它可能会值一百万，--•千万，甚至一个亿。物质财富被信息化以后，它的名义价值就能被放大。而那些纯粹的信息化交易对象，像各种金融衍生产品被设计出来以后，从理论上讲它们的名义价值可以被无限放大。从这个意义上讲，信息化财富在某种特定的条件下会像原子弹壜炸一样，产生巨大的财富能量效应。
课堂交流
学生：老师，还是不太明白你所说的信息化财富的意义？
宗源：我们还是用股指期货做例子，它可以帮我们来理解信息化财富的意义。
我们先说股票，它多少还带有一点物质的特性，我们来研究一个股票形成的过程。首先要办个企业，要投资买地或租地、建造厂房、购买设备，雇用员工、设计产品，采购原材料，以及组织生产，这些过程基本上都是在和有形的物质打交道，可以用企业管理文件，诸如规聿制度，生产计划，产品图纸，以及工艺文件等书面形式固定下来。投产之后，通常情况下企业可能会有每年有10%或20%左右的生产利润，资产的投资回收周期一般要历时五到十年。如果企业想要将资产扩大一倍左右，依靠利润积累至少需要五年左右的时间才有可能实现。可是如果把这样一个有形的具体的企业证券化，变成股份制上市交易，情况就可能完全不一样了。假如这个企业评估下来价值一个亿，一元钱一股，发行了一亿股。等到上市，大家认为这个企业前景看好，企业远景不止这个价格，随着它将来的发展，利润的预期，它至少值两个亿。这样，在证券市场上大家就要花两元钱一股来买这个股票。但此时这个企业的土地、厂房、设备，生产能力还是原来那样，可是它的价值却凭空翻了一番。如果大家对它的预期更高的话，它还会往上涨，一元股票有可能会涨到十几元。这就是把一个企业证券化以后，送到证券市场去上市交易通常所产生的结果。由于上市公司的市值和其实际价值往往相去甚远，所以股市具备了投机功能。但是不管怎么说，一个公司上市后它的市值总是会有个限度，不仅它发行的股票总量是有限度的，而且它的股票价格也会受到一定的限制。即使再疯狂的暴涨，股价最终都还是要回归到它的本来价值。所以，股票证券虽然可以产生价值膨胀，形成市场泡沫，但是终究还是有一个极限。
可是股指期货与股票则完全不同，股指期货交易的是股票综合指数。指数交易虽然也是配对交易，但是它完全脱离了单个上市公司的业绩，只跟市场整体状况有关，而且这种关系还是间接的，是对一个远期状态的预期。指数交易从原理上讲，其成交的数量是不受限制的，其成交价格则取决于交易多空双方对指数预期的判断。如果一个人看涨，另一个人看空，并且在价格上能够达成一致，那么这笔交易就成交了。
他们究竟成交了什么东西？在一般人看来这是难以理解的。这个东西看上去只是电子屏幕上不断瑕纟动的一组数字，摸不着，拿不到，不能收藏，更无法占有。但是交易者通过交易却能够真实地拥有或失去这种无形的财富，并且可以通过交易将这种无形的财富再兑换成有形的或无形的货币，然后变成任何有形的物质财富。
股指期货交易一般没有交易量的限制滕非监管部门人为设定一个限制)，只要进场交易的人或资金足够多，理论上可以无限成交。所以像股指期货这样的事物出现以后，它会创造出很多很大的财富机遇，这个金矿是永远挖不完的，因为它有一种无限的性质在里面，它的财富效益会非常惊人。
这也就是为什么我们一见到它就被它所吸引，要去深入研究它。当大部分人还没意识到的时候，如果你预先意识到了，这就是一个巨大的财富机遇。谁先进入到这个领域，掌握了它的玄机和技巧，谁就有可能获得投资信息化财富的巨大回报。所以信息化财富跟物质化财富不一样，物质化财富要一件一件地制造出来，是一个计数的工作，这个钱赚得非常辛苦，也赚得非常有限。因为我们的生命，我们的时间都是有限的。但是无形的信息化财富，它的能量和规模有可能是无限的，具有爆炸性的释放效应。
我们不得不佩服那些策划这些信息化财富的人，华尔街那些设计金融衍生产品的人，真的是超级聪明。他们无中生有，凭空创造出如此令人瞠目结舌的财富。
经常有人问我：你所说的这些看不见的信息化财富算是什么财富啊？我只认得看得到的实实在在的财富？
很多人确实无法理解，就像他们无法理解上帝的含义，无法理解成佛的意义一样。如果你不做交易，不做资本市场的投资或投机，那你理解或不理解信息化财富都无所谓。但是，如果你是一位资本市场的参与者，加入了这个财富游戏，如果也不清楚金融衍生产品的基本特性，那你基本上就是前来为市场作贡献的。
当今社会大部分的财富形态都是无形的，你用眼睛是看不到的，用手也摸不到，这些财富存在于我们的脑子里。你必须先要掌握一些特定的知识，用这些特定的知识去理解这些财富，等你理解了，这些财富也就被你的大脑感觉到了。如果你不理解这个东西，那么这个财富对你来说是不存在的。但这不代表对别人也不存在，对我们理解它的人来说，它是真实存在的，事实上也确实存在。
信息化财富如果仅仅停留在知识和精神的状态，它还不能运行，也不能拿来交易。尽管我们人类很聪明，想出了这个东西，但是如果它没有办法运行，那还是没有意义。信息化财富的运行还需要一个基本条件，这就是科学技术的进步，互联网技术的出现。互联网技术使信息化财富终于找到了一个可以依赖并存活的平台。打个比喻，互联网好像是•一个人的躯体，人体的血管和神经系统，它是一个物质的东西，是有形的，而信息化化財富就像是人的思想和精神，必须存在于一个有形的躯体之中。这两者的结合形成了一个完美的信息化财富体系，人类社会也从此进入到一个信息化社会的时代。
我平时一直在讲“信息化财富”的概念，社会上一般不这样讲，讲的是“虚拟财富”和“虚拟经济”。我个人认为“虚拟财富”的说法不准确，不仅会误导民众，也会误导某些专家学者。孔子说：名正言顺。反过来说就是“名不正，则言不顺。”
“虚拟”含有虚构，凭空想象编造的意思。如果一个社会把信息化财富当成是虚构的，设想出来的财富，那么对这个社会来说，信息化财富真的就有可能变成一种虚构的财富，形成所谓的财富泡沫，而忽略了其信息化的重要基本特征。
信息化财富的运行状态和以往物质化财富的运行方式完全不一样，以前物质化财富的运行需要把财富搬来运去，非常麻烦。不光是商品货物，就是黄金、白银、货币也要一箱箱地运，也很麻烦。物质财富运行的成本很高，运行的速度很慢。而现在信息化的财富流动起来速度是很惊人的，它们是用电子化的方式以光速在运转，如果要转移儿个亿的资金，只需要在键盘上敲几个键，—眨眼的功夫资金就通过网络转过去了。所以现在的财富在互联网上是以光速进行流动，世界上每天都有数万亿的资金以光速在世界各地流动，这是财富信息化的一个最重要的特征，也是我们之所以讲信息化财富的重要依据。
学生：老师，你说理性主义思想被西方哲学界所证伪，难道我们做交易就不需要理性了吗？
宗源：理性主义思想被当代西方哲学界所证伪，并不等于说我们做事情就不需要理性了。这是两个不同层面的概念。
西方理性主义哲学思想的根源可以追溯到17世纪法国哲学家和数学家勒奈•笛卡尔身上。
笛卡尔生于1596年，死于1650年，是西方近代哲学的奠基人之一，同时笛卡尔也是西方近代科学的始祖和解析几何的创始人。
笛卡尔认为，人类应该可以使用数学的方法一也就是理性一一来进行哲学思考。他相信，理性比感官的感受更可靠。他从逻辑学、几何学和代数学中发现了4条规则：
①除了淸楚明白的观念外，绝不接受其他任何东西：
②必须将每个问题分成若干个简单的部分来处理：
③思想必须从简单到复杂；
④我们应该时常进行彻底的检查，确保没有遗漏任何东西。
笛卡尔不仅将这种方法运用在哲学思考上，还运用于几何学，并创立了解析几何。
笛卡尔主张首先对每一件事情都必须怀疑，而不能信任我们的感官。由此他推出了一个著名的哲学命题~~^我思故我在”。笛卡尔试图证明，现实世界中的事情可以用理性来察觉它们的特性，比如测量它们的长、宽、高等数学特性。笛卡尔认为当我们的理智能够清楚地认知一件事物的时候’那么该事物一定不会是虚幻的，必定是如同我们所认知的那样。
我们不妨对照一下笛卡尔的思想，看看我们在市场交易活动中是否也存在着这样的思维影子？
“摒弃主观意识，凡事必须客观。”——这几乎成了科学技术派的信条。
笛卡尔的思想对此后的欧洲哲学产生了重要的影响，成为理性主义哲学的鼻祖，但是它的基础我思故我在”却被后人证明是并不十分可靠的，因为该命题其实是建立在基于承认“思想是一个自我意识”这一隐蔽着的假设前提之上的，如果摈弃了自我意识，那么笛卡尔的论证就失败了。
在科学思想领域，笛卡尔的思想同样存在着致命的破绽，尽管科学将人类的理性发挥到了极致，但是由于它的根基是建立在错误的思维基础之上的，所以最终人类将不得不接受科学技术高度发展所带来的一切负面结果。
笛卡尔的墓碑上刻有这样一句话：“笛卡尔，欧洲文艺复兴以来，第一个为人类争取并保证理性权利的人。”
但是笛卡尔死后3百多年的历史却证明，所谓人类的理性权利往往是造成最不理性的人类惨剧的根源。所以在经历过二次世界大战以后，西方思想界经过严肃反思，彻底否定了所谓人类的理性权利，理性主义哲学思想被彻底证伪。
理性主义哲学思想被证伪是西方思想家们通过历史长河的检验，逐步认识其荒谬性的结果。其真正的根源是理性主义把原本只适合于数学范畴的自然规律盲目扩大运用于社会实践的范畴，从而超出人类理性的能力范围。
我们一方面通过享受科学技术带来的好处，真切地感受到了人类理性的伟大力量，另一方面却又不得不感叹人类理性的局限性。
所以，我们不是不需要理性，而是必须认识到理性的局限性，只在理性的能力范围之内去运用理性的力量。如果超出了理性的能力范围，则必将受到最基本的自然法则的惩罚。
学生：科学和技术的发展是否会不断自我完善，最后变成一种全新的科学思想呢？
宗源：这是一种非常美好的愿望，希望最后的结果是这样。
如果从历史发展观来研究科学思想的发展轨迹，它一方面是理性主义的产物，另一方面它也是经验主义的产物。
有人认为我们可以用经验主义的思想不断地去认知世界，产生经验和知识，用理性主义的思想去管理和控制这个世界，这样我们人类就可以真正掌控这个世界。
事实上这样的情况是不可能出现的，理性主义和经验主义在西方思想界一直水火不相容的，如果你承认经验主义，那么你就必须放弃一切所谓理性的干预。比如自由经济理论，就彻底反对政府对市场经济的干预，认为市场具有自我完善的功能，可以保持一个最佳状态，任何人为的干预都是对市场自我修复功能的破坏。但是纯粹的经验主义也会碰到一些它无法解决的问题，一旦自由经济市场的参与者道德败坏，丧失信用，唯利是图，那么自由市场经济将遭到毁灭性的打击，历次金融危机无不证明了这一点。所以在某些关键时刻，政府不得不出手干预。
目前在西方社会，由于理性主义被证伪，经验主义又无法驾驭社会的发展，所以整个社会陷入了一种思维迷局。环境危机，气候危机，能源危机，以及经济危机……一个接一个的危机出现其实正是这种迷局的表象。在各种危机面前，我们终于看到西方领导人多少变得比以前谦虚了一些。像格林斯潘等一些人，对金融危机的出现，他们也承认没办法。前些日子，《金融时抵》中的一篇文章提到一个观点，其实就是我们现在在讲的东西，政治家和经济学家现在终于认识到金融危机产生的根本原因就在于他们对现在的互联网经济和信息化经济模式认识不足。他们以为市场会自动调节，他们以为可以通过所谓科学和技术的手段控制经济发展，但实际上他们做不到。再就是他们对人类的道德和信用水准估计过高，他们认为这个社会上大家都应该有道德讲信用，但事实上华尔街精英们显然不如他们所想象的那样有道德，讲信用，人性的弱点在资本市场交易中表露无疑。其实这些所谓的问题我在两三年以前写的文章里面就早已讲过了，而直到今天，西方的政治家和经济学家才刚刚意识到这个问题，真的太晚了。
在理性主义主导的年代，经验主义受到批判，退为其次。理性主义认为人类的能力是无穷无尽的，它把人类科学思想看得无比强大，于是它就变得非常狂妄，叫嚣人定胜天。在近代出现的各种哲学思潮中，这方面具有代表性的就有哲学家尼采，他说：“上帝死了”！
以理性主义为后盾的科学技术发展到现在的水平，使得西方相信上帝的人越来越少。以前那些只有上帝能做的事情，人类现在自己都能做了。《圣经》第一章创世纪讲了上帝造人的故事，现在人类破解了生物基因，发明了克隆技术，自己也能够造人了。
现在很多人对上帝或对世界中那些具有不确定性的事物己经没有以往的敬畏感，他们相信自己的力量，认定科学技术是无比强大的。他们对谨小慎微的经验主义嗤之以鼻。
但是事实告诉我们，人类不应该过于狂妄。这个世界上毕竟还有许多科学思想到达不了的地方，比如市场经济领域就是其中的了个。如果科学果真管用，我们就不必整天为股市、楼市担忧，不必为通货膨胀操心，也不必为金融危机而感到恐惧。只需要按照科学的计划经济去做就可以了，计划经济就是典型的理性主义的产物，事实似乎已经证明这也是一条走不通的死路。
事实上，就全球经济领域来说，那些希望用理性主义思维去计划和管理市场的企图已经失败了，而经验主义似乎也不太管用。政治家和经济学家也慢慢地认识到，我们人类的思想、意识和能力其实还是非常有限的，有时候我们不得不相信真的有一个上帝！为什么这样说呢？因为这个世界上有些事情是我们人类所不知道的，是我们无法把握的，所以我们在面对这些事物的时候要有敬畏心。不要以为自己很厉害，可以完全掌控局面，实际上在任何时候这都是不可能的。那怕像笛卡尔那样把一切考虑的十全十美，万无一失，最终还是会百密一疏，有想不到的意外出现。
我们在这里讨论这些话题，就是希望大家能够从本原上清楚地认识到市场交易的本质。市场交易不是一门科学，不能用纯科学的思维方法，用纯技术的手段去处理交易行为。我们作为市场交易者一定要清醒地意识到这一点。
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