第十四章 常胜交易员一一马可·威斯坦(2)
一点不错。度假回来后，我决定下笔交易的目标就是去赚买那座古堡的钱。
也就是说，你的交易目标是要赚到35万美元？
一点也没错。
后来呢？你的目标实现了吗？
后来在黄豆期货上我持有大量多头仓位。在我进场的第一天黄豆以涨停收市，获利率大约是25% 。我计划在那个礼拜的最后一个交易日出清所有的仓位。而这笔交易我犯的最大的错误就是刻意在特定目标达成后出场。
这笔交易你的目标不是根据市场分析制订的，而只是缘于你要赚35 万美元的念头。你也因此而改变了自己的交易方法与态度吗？
可不是嘛，我完全忘记了考虑风险问题，我持有的仓位也过大。我在物质方面的欲望完全控制了这笔交易。第二天开盘之初黄豆市场再度上扬，但是在尾盘时却突然急转直下，以跌停收盘。
那你孚中的仓位不就因为跌停而被套牢了吗？
谁说不是呢，这该死的仓位压得我喘不过气。第三天，黄豆市场一开盘便跳空跌停。我空等了一天，希望跌停的局面能够打破，可是事与愿违。我像置身于冰窑之中，绝望极了。
你还记得当时的感觉吗？
我完全处于一种惊吓过度的状态之中，几乎没了判断市场并做交易决定的能力。晚上我辗转反侧，彻夜难眼。第四天，在开盘前半小时我打电话到经纪公司询问黄豆的市场行惰，他们告诉我形势不容乐观。那一天我根本就没去那家公司，我不敢面对那里的人。我知道这笔失败的交易会为他们带来不少乐趣，成为他们很长一段时间茶余饭后津津乐道的谈资。
这是为什么？
那时经纪公司内还有其他几位专业交易员，他们一直在我的后面紧迫慢赶，但操作的成绩却一直赶不上我。他们看到我陷入困境，当然会幸灾乐祸。当时，公司里唯一关心我的人，就是我的经纪人，而他关心的也只是失去我这位客户而已。
其他的交易员全部嘲笑你吗？
表面上他们假装对我很关心，对我的遭遇表示同情，私下里却暗自窃喜，等着看我的笑话，看我怎样输得血本无归。所以后来我绝不再踏人那家经纪公司半步。
后来昵？
当时我仿佛即将溺毙的人，急于抓到一根救命稻草，渴望得到别人的帮助。于是我跑到另一家经纪公司请教谷物分析师。他告诉我，由于市场需求仍然相当强劲，因此短期内黄豆行情会止跌回升。可到了第五天，黄豆市场仍以跌停收市。
就你账户的规模而言，这笔交易总共损失多少？
在进行这笔交易之前，我的账户内有150 万美元。这笔交易使我账户中的金额每天减少10% 。当时我沮丧极了，好像被刀子割了一道伤口，即将失血死亡。在这笔交易中，黄豆价格连续五天跌停，我总共亏损了60 万美元。记得第五天，在公园内，我握着女朋友的手，倒在她怀中嚎啕大哭，濒临崩溃的边缘。我开始怀疑自己是否适合做交易员，也许以前的获利是上帝眷顾的结果，而现在的我却失去了上帝的宠爱。我更担心的是，如果我再继续交易下去，最后可能会因赔得一文不名，而不得不屈就于自己不喜欢的工作。
对你的打击最大的是金钱的大量损失，还是强烈的挫败感？
金钱的损失、市场的跌停以及在跌停时动弹不得的元奈都让我痛不欲生。当时我的想法是，真正的美国人是勇往直前的，进入金山却空手而归不是美国人的风格。结果，我却无奈地发现，自己持有的仓位惨遭套牢，抽身无计，只有坐等惨败。
你是说，由于持有的仓位被套牢而有上当的感觉吗？
没错。直到今天，我还是认为涨跌停板的限制是一种错误的、不公平的做法。
你的意思是本来限制涨跌停板是想保护投资大众的，但结果却让他们无法出脱手中的亏损仓位而损失更多的钱？
是的。我觉得市场就是市场，交易应该没有任何限制。
目前人们普遍认为，在股市实施涨跌停板限制，可以降低市场波动。你觉得这样做会为投资人带来不便吗？
当然会。现在，技资人如果想要出脱手中的仓位，至少还可以在某个价位出场。你想想看，假如有位投资人打电话给他的经纪人，结果却发现根本无法出场，这不就糟了吗？
我想你的意思是，涨跌停板的限制对小额投资人和投资散户不利？
一点不错。这种限制就是为机构投资人的利益而设计的，对小额投资人和投资散户就太不公平了。
你前面提过，在那笔黄豆交易之前，你不做空，而只做多。这是真的吗？
我没必要骗人。那时我觉得，做空可实在不是美国人的本性。但那笔黄豆交易给了我教训，美国人并非所向无敌，无往不利。我开始知道自己正在从事的是一个资本高度集中的行业。不管你站在多方还是空方，其实没什么区别。在那笔黄豆交易上，做空的赚了钱，而做多的我却与重大亏损结了缘。
有多长时间你沉浸在这笔黄豆交易对你的打击中无法自拨？
好几个月。我甚至不想再从事商品交易这个行业，以免触景伤情。我把我房间内任何与商品有关的东西，以及墙上的统计图表统统都丢掉，以此表明自己与这个行业一刀两断的决心。
在什么时候你才再度进场的？
几个月之后，我开始从事美国证券交易所的股票交易。我发现股票交易获利的速度太慢了，因此对商品交易的高获利率充满了怀念。我自己不适合从事股票交易，我还是比较钟情于商品交易。那时候，我遇到了一位从事期权交易的朋友。我把我的遭遇告诉他，于是他建议我和他一起从事期权交易。在和他共事的第一个星期，他建议我买进特丹利电子的多头期权，因为他判断该期权价格会大幅上涨。我听从了他的建议，结果该期权价格却告重挫。
你又损失多少钱？
大约4万美元。我既生气又沮丧，可是我没有对他发脾气，因为人家并没有保证我一定会赚钱。后来连续两天我不再去找他。他给我打过几次电话，可是我都没接。最后，他只好委托另外一位朋友找到我。
他向你道歉了吗？
没有，他也无须道歉。毕竟交易决定是我自己拿的，人家也没强迫我。我回去之后，他告诉我，其实他已经通过另一个账户替我做了一笔针对该交易的放空交易。实际上我根本没有任何亏损。
听起来这不像是－个高明的玩笑，是吗？
这不是玩笑。他想以此告诉我，绝对不要相信任何人，即使是他也一样。从事交易必须依靠自己。自己才是自己命运的主人，市场交易中没有上帝和别人的位置，你必须自立自强。
那笔交易之后你的情况怎么样？
我做得还不错。我的那位朋友是一位很高明的期权交易员，从他那里我学到许多成功的交易经验。
你是按照他教你的方法进行期权交易的吗？
是的。不过我还要加上自己的技术分析。
你的朋友不用技术分析吗？
他不用。他从不相信技术分析。
即使你后来成了－名非常富的技术分析交易员，也仍然没有改变他对技术分析的看法吗？
没有。他是一位能够坚持自己主张的人。一直以来他都认为技术分析只是辅助交易的一项工具，交易赚钱的真正原因在于经验。“道不同，不相为谋”，有好几年我们不再合作。但有一天，他到我的办公室来，看我怎样进行交易。
他像一位长辈，拍拍我的肩膀说：“恭喜你，你终于成功了。”我告诉他，我不但已经拥有丰富的交易经验，而且还精通技术分析，包括一些我自己研究出来的技术分析方法。可是，他却对我说：“你就是坚决不肯放弃技术分析，是不是？你的成功其实与技术分析无关。你能这样交易，完全是靠经验。”我们都没想到，过了这么多年，彼此还是元法说服对方。
你和你这位朋友为什么会散伙？
就是因为我俩的交易风格互相冲突。他是一位完全着眼于基本面的交易员。而我却不喜欢这种交易方式。交易时，他可以承受中间的巨额损失，他相信只要坚持到底，最后一定会有利可图。而我宁愿每笔交易少赚一些，也不愿承担哪怕很小的亏损。我无法像他一样，愿意承担较大的风险。况且，我又纯梓是靠技术分析来进行交易的。鉴于上述种种原因， 1980 年我们决定散伙。交易上不再合作，可我们仍然是好朋友。几年后我们再度携手合作。
我听说你参加过一次期权交易比赛，请你谈－下那次比赛好吗？
那次比赛是由芝加哥期权交易所的两位场内交易员主办的。他们召集47位交易员，每人缴5000美元做为奖金，冠军可以领走所有的奖金。比赛则是给每位交易员开一个10万美元的账户来进行交易。
这次比赛持续多长时间？
三个月。
你的成绩如何？
三个月之后，不用连续加码，也就是说，在不用赚来的利润作为再投资的保证金的情况下，我把10万美元变成了900万美元。
这样的成绩相当不错。你对这样的成绩满意吗？
还行。不过，当时的市场行情帮了我大忙。你可以问赖夫，他知道我过去数年间几百笔交易的情形。赖夫·史蒂芬斯是介绍我认识威斯坦的朋友。好了，我知道你们会说：“单周交易成绩不曾亏损过，只有几个交易日亏损一点？算了吧，别吹牛了！”
坦白说，我也承认威斯坦有些夸大。由于无法查阅威斯坦的交易记录，所以我无法确定他的话是否属实。威斯坦唯一愿意给我看的，是他参加期权交易比赛的记录。在该项比赛中，他利用3个月的时间把10万美元变成了90倍，而其交易获胜率更是高达百分之百。我仍然无法相信，只好向赖夫求证。赖夫是威斯坦的老朋友，曾经花费许多时间观察威斯坦的交易历程。我认识赖夫也有3年了，深知他是一个诚实的人。赖夫告诉我，在他亲眼目睹的威斯坦的100 笔交易和威斯坦告诉他的数百笔交易中，他记得威斯坦只有一笔交易是亏损的。因此，即使威斯坦有些自夺，我们仍然可以相信他的交易成功率真的相当高。
他是如何做到的？在威斯坦回答这个问题之前，我先简单地介绍一下：威斯坦用他自己专为客户设计的电脑交易系统来追踪各项技术分析指标。同时，他还就各项技术指标进行分析。威斯坦的交易之所以能够成功，还有一项至关重要的因素，就是他进场的时间。只有在市场所有的条件都符合他的要求，而他自己也确信交易的最好时机已经到来时，成场坦才进场交易。也许会有很多交易也具有很高的获利卒，但是除非威斯坦有很大把握能够成功，否则他绝不会进场交易。换而言之，除非威斯坦认为市场完全符合他的交易条件，否则再好的交易机会，他，也宁愿放弃。
