第六节 法定准备金率(2)
我们知道，货币供给一旦超过或少于社会需求的货币量都不利于经济的发展，通货膨胀和通货紧缩是经济发展中常遇到的问题，我们如何去解决它？法定准备金就好比货币的水龙头，当准备金率降低时，水龙头开大，水的流量就会增大，增加货币供给，提振经济，走出通货紧缩的阴影。当准备金率提高时，水龙头收紧，资金之水流量就会减少，一部分资金就被抽走。减少货币供给，遏制通货膨胀。所以中央银行调整法定准备金率就有很强的调控宏观经济的能力。
但是，如果这个工具使用不恰当，就会阻碍经济的发展，作为货币政策工具，要着眼于整体利益和长远利益，才能与经济的发展相适应。
我们说，调节法定准备金率只是一种有效调节货币供应量的政策，还有其他的调控手段，我们应根据具体的经济情况，选择适合的调控政策，才能解决复杂的宏观经济问题。
法定准备金率对经济有何影响？
我们从这几年的经济情况看，调整法定准备金率对宏观经济有些什么作用和影响呢？我们知道，在2007年，股市高涨，大量资金投入股票市场；房价攀升幅度很大，物价也在悄然增长，我们国家为了抑制过热的经济，从2007年1月15日至2008年6月25日，央行已经15次提高法定准备金率，累计提高了8.5个百分点。这一措施，有效地控制了货币供应量，银行可贷款的资金减少了，企业扩张经济活动难度增加，防范和化解了我们当时所面临的通货膨胀压力，也有效抑制了资产价格的过快上涨。
那么降低法定准备金率对经济又有何影响呢？2008年下半年，全球经济遭受到美国金融危机的巨大冲击，世界各国经济面临下滑的严峻挑战。我们国家也受到了外需减少，出口下降的严重影响，我国在2008年11月明确宣布宏观政策转型为适度宽松的货币政策和积极的财政政策。2008年9月25日，央行宣布法定准备金率下调1个百分点，从17.5%调整为16.5%。随后，从2008年9月25日至2008年12月25日，央行连续4次降低法定准备金率，降低到15.5%。短时间内多次降低法定准备金率，足以看到它作为货币政策调控手段的重要性。我们知道，在当时的经济状况下，降低的法定准备金率对提高货币供应量，抑制经济下滑，剌激经济活跃起到了一定的作用。
我们看一看房地产业，近几年房价涨幅很快，大量资金流入房地产行业，房地产泡沫随之产生，这时提高法定准备金率，银行由于资金少，房地产企业贷款困难，一定程度上抑制了房地产过热的状况，对调节过高的房地产价格起到积极作用。
对于大众来说，担心CPI指数高，因为物价高了，直接影响到我们的生活水平。经济过热和通货膨胀的压力，CPI必然上涨，这不仅是经济问题，也是民生和社会问题，配合其他调控措施，调高法定准备金率，也能使CPI指数趋于正常，降低通货膨胀率，对经济发展和社会稳定都有好处。
你的存款利率和准备金率成正比吗？
似乎人们没有注意到存款利率和准备金率的关系，我们往往关注存款利率，因为一般存款的人都在乎自己的钱到期时利息是多少，感觉准备金率与自身无关。实际上，准备金率和存款利率存在着关联，我们说，一般情况下，准备金率提高，利率水平会有上升的趋势，这是实行紧缩的货币政策的信号。法定准备金率是针对银行等金融机构的调控手段，对如存款者的影响自然是间接的。如果提高准备金率，银行可贷的资金少了，必然希望增加吸储来解决。我们知道，银行主要是低储高贷获得利差收入，否则就很难维持下去，从这个角度讲，利率上涨吸纳储户资金也在情理之中。
准备金率下调，随之而来的是利率下降，这是实行宽松的货币政策的信号。若降低准备金率，银行可贷的资金多了，银行放低贷款的门槛，希望尽可能多的贷出资金，可获得更多的利差收入。银行之间为了吸引客户贷款，竞争激烈，如果没有较低的贷款利率，没有更多的优惠，银行会失去很多客户，所以利率下降是迟早的事。
上面我们主要从银行的角度讲的，我们说，存款利率和准备金率成正比的关系，是大的宏观经济趋势所决定的，它们必然是同向变化的。央行根据经济的冷热调节法定准备金率时，常常也要同向调节利率。
