趋势交易(9)

2014-10-02 16:50 来源:818期货学习网

危险的致命点

表9-5总结了一些应用流行的趋势和回调工具的方法。

让我们看看第1种方法，这种方法在经过RSI测量到一个回调后，再朝着由简单移动平均识别出的趋势方向进行交易。利用移动平均数就其本身而言通常是良性的，因为它只有一个变量来限制它的自由度。但是，当它结合具有三个变量的RSI一起使用时，整个完整的方法成为包括四个变量的交易策略。即使像这样的一个简单的策略，也具备极高的灵活性和变动空间，在使变量值曲线拟合历史数据时，受到来自交易者的太多影响。存在这么多的变量，你不能够指望看起来还不错的权益曲线在未来能够保持稳定。

如果这个简单的方法还不够糟，那么系统3如何呢？就某种层面而言，我为该种方法拍手叫好。在找到方案之前，保守的设计需要双重确认。如果趋势在经过ADX指标衡量后被认为是强劲的，这个策略就会按照简单的移动平均线衡量的趋势方向操作。我喜欢保守主义。尔后，耐心等待一次经斐波纳契百分比调整幅度和相对低位的RSI确认的回调点。再次，我偏向采用由两种独立回调工具确认的保守主义。因此在一个保守的水平上，我喜欢系统3使用的双重确认方式。然而，我所热衷的就到此为止。

我不喜欢的是，相互结合的工具产生了包含11个变量的交易策略！就我而言，这是一个高危水平。有太多的空间愚弄自己使自己相信获得了制胜优势。

一个交易学派相信，只要策略在一个很宽的变量值范围能够起作用，那么采用这些变量没有什么不可以。我不反对，只要使用的变量很少即可——例如，一个。如果只有单个变量，那么就很容易知道，它在大范围波动中是否起作用。然而，当变量超过1个时，这就没那么容易，尤其对一种涵盖11个变量的策略！当你着手固定10个变量的范围并变动第11个变量时，所有的一切将会告诉你，当其他10个变量固定不变时，这个变量似乎会提供有价值的信息。然而，一旦你改变其他10个变量，你们在第一次试验中所做的工作，将不再与之前的相关，因为起先的10个变量不再是固定不变的。我并非数学家，但是当一个方程中有11个自变量时，那真正体现了交易方法的本质是方程。我能想象会有一个几乎无限多的可能的变量组合亟待你去测试，在给定变动范围内，逐一对11个变量进行无限多次的压力测试（stress test），相对于另外10个给定或变动变量时进行这样的测试实在是伤脑筋！

我的论点是，对一个策略进行准确的压力测试不太可能，因为要涉及11个独立且相互有关联的变量。因为存在太多的可变部分，所以要确信你选择了准确的变量值不太可能。

倘若你不相信我，那就环顾四周。几乎每一个图表工具均包括这些流行的趋势和回调工具，因此每个人都有使用。许多书、DVD及研讨会都会有这方面的知识，而且超过90%的活跃交易者在交易中失败。对于绝大多数交易者，他们的权益曲线在他们刚使用新的“圣杯”交易方法时就下降，这是为什么？因为他们运用了包含太多变量的指标，只要对某个变量稍作调整，就能成功地找到一条能与历史数据拟合的非常不错的权益曲线。这将注定是一条不稳定的权益曲线，以致突发性下滑的同时，交易者正着手进行交易。

当将这些常用的工具与交易策略相结合的时候，这些工具变得比它们的各个独立部分更加主观，更加灵活，更加不稳定，更不可靠。这就是多数交易计划惨遭滑铁卢的原因。它们不是百分之百的客观，它们并不独立于交易者。

主观工具

难怪这些认为趋势是他们的朋友、依靠趋势进行交易的可怜的趋势交易者，并未能够成功交易，因为那些能够被利用的识别趋势和回调的工具是那么不堪。难怪他们会失败。这就是所谓的“错进错出”。置交易者于死地的，就是主观工具。

这些工具以其灵活性引诱那些不知情的交易者。它们并非试图改变交易者的意见来削弱交易者脆弱的自我意识，而是为它们提供舒适和合作的可能性，一个温暖且安全的联盟。它们通过组合展现给交易者一个光明的未来：具有简单灵活性的主观工具与聪慧交易者的“联姻”。这仿佛是天造地设的绝美联姻，尔后交易者完全中计了，殊不知大难将至。

凡夫俗子如此轻而易举地被交易屏上的一时飘红所蛊惑。同样，在我刚开始交易的15年，我也是一个无知和快乐的笨蛋，遭受了同样的使用主观方法交易的诱惑。

因而，在我看来，任何带有变量或者多个变量的工具都有些过于主观。它过于灵活而无法依靠。它仅仅成为你自己的电子写照。它已然变成了一个百依百顺的仆人，在你输入时，开心地反射回答案。它难以告知任何你未知的东西，而仅仅只是对你所给予的信息加以掩饰。它并没有足够的客观、独立，让你可以依赖它。它已然沦为一个帮助你，让你的方法能很好地拟合历史数据的自觉自愿的勾结者。

客观工具

你最好挑选一些具有内置保护、可以免受你影响的趋势和回调工具。最好的内置保护措施的工具是毫无参数和可变变量的工具。换言之，最优的即是固定不变的。任何带有变量的指标或工具都是累赘。可调节的参数产生可调节的结果，在做交易决定时，可调节的结果是不可靠的。

一个好主意是选择客观性的且采用“固定不变”的方法来确定趋势方向和回调水平。关于这些工具的应用毫无疑问无需过多阐释。即便一个12岁的少年也能如你一般恰如其分地对方法或工具加以诠释，否则该被否决。它被固定且毫无变动空间可言，以书面形式简约地被定义下来，亦没有模棱两可的灰色地带。一旦你能够找到这样的方法或工具，将它们结合成为策略，一个简单明确而客观的交易计划就会逐步凸显，得以运用。也就是说，你应采用客观趋势和回调工具制定客观方案，尔后确定进入、止损、退出标准。这个策略的结果可能盈利也可能不盈利。接下来，你需要通过TEST程序验证它的期望水平。若能盈利，那么你正走在成功的道路上。不然的话，就是重新回到构筑蓝图的步骤。

接下去的挑战是，如何找到那些客观的交易工具，它不会随着你的观点而改变，不会被调整，不会被玩弄，可以被简单地运用和解释，可以运用于一个简单和客观的交易计划，而且很有希望产生一个能够最后通过TEST程序的积极预期。

你需要使用“脱离交易者”的工具，即交易者无法影响到那个趋势或者回调解释工具，无论这些工具最终能否起作用，它们需要独立，不需要你时不时地微词变量而给予它们帮助。不幸的是，我认为大多数指标并不值得引起你的关注。通过变量，你可对它们产生太多的影响。你需要创建一个策略，名曰“自主交易区”，在那里作为交易者的你对权益曲线的影响微乎其微，甚至完全可以忽略不计。

当然，在如何拟定策略上你百分之百会主观，你也必须如此。没有你的主观判断和创造性思维，你将一无所有。作为创造者的你，将应用百分之百的富有创造性和主观想法来创造你为自身量身打造的方法。然而，一旦你已经创造出自己的策略，它必须脱离交易者且包含客观工具，你不能对其内部运作施以任何影响。你的方法中不能有任何软变量，以致于你可以时不时地对其加以调整。

你的方法需要独立于你之外，无需你的输入，即可运行。你需要接收到客观的证据表明策略行之有效，而这种策略必须免受你的影响，否则这就不是客观策略。但愿我讲的能让你受益。

至此，在我们的趋势交易中，我已经就趋势交易中两种主要的价值驱动因素进行了深入讨论：寻找趋势和等待一个回调水平。尽管它们可能代表了80%的趋势交易者所做的，但趋势交易仍有其他额外的步骤。

记住，趋势交易的实施包括两个步骤。首先，确定一个交易方案，它依次包含了三个部分：

》识别趋势

》等待一个回调

》等待一个回调模式

其次，实行交易计划，它包括以下五个部分：

》等待一个确定的进入信号

》进入市场

》设置止损位

》管理交易

》赚取利润