保证金
即期权交易中，期权义务方必须按照规则缴纳的金额。分为初始保证金和维持保证金两部分。

认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max（21%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，10%×合约标的前收盘价）}*合约单位;

认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max[19%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位;

认购期权虚值=max（行权价-合约标的前收盘价，0）

认沽期权虚值=max（合约标的前收盘价-行权价，0）

ETF:

认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）}*合约单位；

认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max[12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位；

认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）

认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）

在卖出开仓后，到行权日之前，义务方需要时刻保证在账户内有足额的维持保证金，否则会遭到强行平仓的风险。维持保证金公式如下：

普通：

认购期权义务仓持仓维持保证金＝{结算价+Max（21%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位；

认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价 +Max[19%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位；

认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）

认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）

ETF:

认购期权义务仓持仓维持保证金＝{结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}*合约单位；

认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价 +Max[12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位；

认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0）

认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0）

在期权义务方的保证金水平低于维持保证金时，将会被通知增加保证金，这就是保证金催缴。

要点：
保证金自动在账户内结算，无需另行缴纳。
不需要每天缴纳维持保证金，只需要保证每天账户内有足够的钱支付维持保证金。