l  对冲市场风险，在下跌的市场中保护既有投资组合

    当投资者希望为所持有的投资组合对冲市值下跌风险时，买入看跌期权是其中一种可以对冲市价下跌风险的方法。例如，当投资者手持的标的资产已见账面利润，但开始对该投资组合的前景感到不明朗，投资者可以继续持有该资产博取潜在的上升空间，同时利用一部份账面利润买入看跌期权以作为资产价格下跌的保险，而无须担心太早或太迟卖出手持资产。

l  设计多元化策略，把握大涨小涨、大跌小跌、震荡突破各种行情

    期权有不同的行权价及到期日，投资者可将之组合成不同的期权买卖策略，无论在升市、跌市、震荡市、或突破市都可大派用场。

l  减低资金成本，赚取看多和看空的收益

    投资期权所需要的资金只是投资标的资产的一小部份，而且这种杠杆式的投资工具能让投资者更加有效地运用资金及分散投资。且作为期权买方，无需缴纳任何保证金，避免了因市场突变，追缴保证金的风险。

l  增进买卖收益，在持有投资组合时增加额外收益

    当投资者持有某一投资组合，他可以卖出较高行权价的看涨期权为自己的投资增加收益。若期权到期时资产价格低于行权价时，期权未被行权，投资者便可赚取卖出期权所得的权利金。若在到期时资产价格高于行权价时，而期权会被行权，则投资者可以按期权的责任以该较高行权价卖出手上标的资产套利。

l  设定资产买入价，以比市场价更低的价格购买资产

    投资者可以利用卖出较低行权价的看跌期权，为预购资产设定一个较低的买入价（即行权价等于或接近心目中的资产买入价）。若资产价格在到期时维持在行权价之上而期权未被行使，投资者可赚取卖出期权所得的权利金。若资产价格在到期时维持在行权价之下而期权被行权的话，投资者便可以按期权的责任以原先设定的买入价（即行权价）买入指定的资产，而实际成本则已因获得权利金收入而有所减低。

l  构建结构化产品

  期权是结构化产品尤其是保本型产品的基础构成。通过期权构成的场外产品（OTC）涉及资产标的众多，回报形式多样化，可以满足个性化定制。最为一般的结构是零息债券和期权组成，前者能满足客户对本金的要求（保本或部分保本），后者通过杠杆功能增加风险暴露，使得投资组合增值。也可以利用ETF代替零息债，将红利收益投资期权。