818期货学习网 > 期货课堂 > 2016年股票期货杂谈 >
2016-03-19 09:53 来源:818期货学习网
持续到1998年，亚洲金融危机导致石油价格暴跌1/3，在出口收入减少和资本外逃双重打击之下，叶利钦政府为了吸引投资者，被迫大幅度提高债券利率，短期卢布债券年利率达到了25%，到了5月份，所谓“政府短期国债（GKO）”的收益率更是达到了70%……(818期货学习网 http://www.818qihuo.com收集整理)
除非卢布大幅度贬值，这种情况显然已经无法持续！
要知道，看准时机做空一个国家的货币可是索罗斯的拿手好戏——可这一次，他让自己陷入一个圈套：如果做空卢布，那其实就是做空自己的股权。
叶利钦的经济小组又给索罗斯提供一个提案：国家再次拍卖 Svyazinvest公司股份的 25%，同时第一次拍卖的获胜者立即提供给政府一笔贷款，正如索罗斯一年前做的那样。
索罗斯并不傻，他再有钱，也不可能持续的向叶利钦政府这个无底洞填进去！
但是，索罗斯的救世主情结依然还在，他似乎变成一个政治人物，打电话给美国财政部，敦促美国给予俄罗斯贷款，财政部官员说俄罗斯7月份已经得到过IMF的贷款，那已经是他们的最后机会了。于是，索罗斯再次给财政部的二把手劳伦斯-萨默斯（Lawrence H. Summers）打电话，并且和财政部长罗伯特-鲁宾（Robert E. Rubin）沟通，希望美国政府为俄罗斯政府提供贷款……
前美国财政部长罗伯特-鲁宾，一直是资深华尔街人士
美国财政部官员们觉得，什么俄罗斯政府贷款，索罗斯你这不是狗拿耗子多管闲事么？让美国政府来援助俄罗斯，到底是你说的对世界有好处，还是对你个人的投资有好处？
因为感觉到自己的建议并不受美国政府官员的待见，8月 13日索罗斯干脆在《金融时报》公开了他关于俄罗斯的计划，索罗斯建议，俄罗斯应将货币贬值 15%-25%，同时积极申请借款，以此减轻以卢布计价的政府短期国债负担，否则，俄罗斯立即将陷入金融混乱。
现在轮到大众投资者开始狐疑了：索罗斯你这是要做空卢布么？
于是，俄罗斯债券持有者争先恐后的卖出债券，短期债券利率飙升至惊人的172%。
面对市场势不可挡的冲击，俄罗斯政府领导人当起了缩头乌龟宣布“休假”，在领导人假装休假的时候，1998年8月17日，俄罗斯政府宣布卢布贬值，同时宣布无法偿还外国人的所有债务（当然包括索罗斯的股权投资），而且内外债同时违约，由此创下大国违约记录，
国债违约事件引发俄罗斯彻底陷入经济和金融混乱，从侧面证明了索罗斯的判断，另一方面，俄罗斯国债违约在国际金融市场也引发大动荡，并间接导致了LTCM的破产。
真相是——索罗斯没有做空卢布，他看到了贬值的必然性，但他没有卖出这种货币，而是试图让美国和俄罗斯的政治家有所改变。事实上，索罗斯基金不仅没有做空，反而是拥有大量卢布资产：除10亿美元的Svyazinvest股权以外，他还拥有各种俄罗斯的债券和股票，因为违约和贬值，量子及其姊妹基金总共亏损了10-20亿美元。
最痛苦是德鲁肯米勒，他将量子基金的业绩作为自己的事业，但在明明知道俄罗斯极少遵守承诺、明明知道其债务高企不可持续、明明知道卢布将大幅度贬值的情况下，却还是要做相反的事情，白白的赔掉如此大的一笔钱，真的是难以接受。
至于索罗斯，他倒是心态坦然，至少他满足了自己充当救世主角色的隐秘愿望：“我对自己帮助俄罗斯走向开放社会的努力并不后悔。尽管没有成功，但至少我努力了。”
在俄罗斯，索罗斯洒下十多亿美元，却成为众矢之的——
俄罗斯的民众认为，索罗斯是邪恶的外国金融家、是俄罗斯人民的吸血鬼；
叶利钦政府当然不会认为自己的违约和失信有什么问题，他们反过来指责索罗斯给开出了糟糕的社会经济改革药方，让俄罗斯民众遭殃；
美国财政部认为索罗斯狗拿耗子多管闲事，还惹人厌的试图影响美国政策；
美国普通人认为索罗斯想拿纳税人的钱为他本人在俄罗斯的亏损买单，真是邪恶又自私的金融家；
全球人民则认为，是索罗斯吹响了做空俄罗斯卢布的号角，并且直接造成了俄罗斯国债违约，简直是万恶不赦的他国政局破坏者……
白白赔了10多亿美元，还得承受所有的恶名和咒骂，救世主的赎罪行为能当到索罗斯这个份上，也真是醉了！
索大爷，你真行！
由此，让人想起1981年的索罗斯——前一年罗杰斯出走，第一任妻子提出离婚，而他所购买的英镑和长期债券出现亏损，一半的客户赎回资金，此时的索罗斯告诉自己说，有时挫折就等于转运，如果没有那一年的巨额亏损就没有以后的成功。
“因为亏损让我尝到了失败的滋味，失败的极度痛苦让我释放了长期积累的压力。我在最松弛的心情下，头脑很冷静，很容易嗅到商机。对我来说，赚钱没有什么道理可言，就是凭自己的直觉，既然直觉让我做出了决定，那我就会对自己的决定坚信不疑。”
关于俄罗斯的救世主，索罗斯当一把就够，独裁政治中的人物永远比索罗斯想到的道德水准要低那么几个量级。难怪，1998年之后老骥伏枥的索罗斯赚钱本领已臻化境，再也没有因为判断失误而大赔过钱！ （具体请点击索罗斯小传：他可能比我们绝大多数人都高尚！（上））
……
文章最后，耳边还是响起索大爷2015年宣布终极退休之时留下的那句名言：
世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。
© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1
