很多专家都认为，通货膨胀在5%以内是可以接受的，只要其不是恶性的，对经济还是有一定的正面作用。特别是对于年轻人来说，机会很多；但对于中年以上的中产阶层来说，通货膨胀并非是好事，因为你辛苦挣到的几百万现金放在银行面临的风险非常大，应该对这些现金进行科学合理的投资理财，以降低通胀风险。

通货膨胀还是一种变相的“征税”，通货膨胀是货币价值的下降，是一种消耗税，虽然政府没有直接向你征收，但作用是相同的。巴菲特曾撰文指出：“通货膨胀是一种税，而且这种税比我们的立法者所制定的任何税种都更具毁灭性。通货膨胀税具有可怕的消耗资本的能力。”

1.通胀在微观上对个人的影晌

在城镇里，对一个依靠存折上5%利息收入的人而言，无通胀情况下100%的所得税和通胀时期5%的通货膨胀率是一样的，两种情况都让她没有任何实际收入。她花的任何钱都是在花她的老本。尽管她会对个人所得税非常抱怨，但5%的通货膨胀率在经济上就相当于100%的所得税。央行加息2.50%的一年期定期存款，相较3.6%的年通胀率，这对于一个靠存款利息生活的人来说，相当于多少的所得税？答案是非常惊人的，相当于144%的所得税。

我们可以这样来算一笔账：一个今年30岁、每月消费5000元、一年消费6万元的城市居民，如果未来的消费水准仅仅和5%的通胀持平，在50年后他80岁的时候年消费额在5%的通胀条件下，这位居民80岁的时候年消费额应为68万元，与现在的6万元相当。

假设你现在失去工作，需要多少钱才可以维持原来的生活水准？在通胀率5%、每月5000元的前提下，50年间总花费将达到1319万元。如果有100万元，即使以与通胀相同的5%的速度增值，也无法覆盖月消费5000元、通胀率为5%的需求。只有存款300万元，并以5%的速度增值，才刚刚可以覆盖今后50年的养老需求。

我们理解了通胀的含义，就会知道养老金的缺口有多大。如果今天一位北京居民每月养老的基本花销为2000元，假设通胀率为5%，那么20年后5053元才相当于现在的2000元的购买力，30年后更需要8232元才能满足每月的养老费用；而20年后和30年后的2000元，购买力分别仅相当于现在的791元486元。所以城市居民不积蓄自己的养老钱，将来单单依赖你的退休金是无法生活的。

如果我们的父母没有积蓄，作为子女的我们就要为父母支付养老费用。这里我们想说的是，我们将来面临的困难肯定比现阶段的老人们更困难。因此，个人投资理财变得日益重要。

2.通胀在宏观上的影晌

（1）对经济增长的影响。

促进论：通货膨胀可以促进经济增长。这一理论可以阐述为：政府可以通过向中央银行借款扩大财政投资，并采取措施保证私人部门的投资不会减少，则会因总投资的增加而促进经济增长；在通货膨胀的情况下，产品价格的上涨速度一般总是快于名义工资的提高速度，因此企业利润会增加，又会促进企业扩大投资，促进经济增长；通货膨胀是一种有利于富裕阶层的收入再分配，富裕阶层的边际储蓄倾向比较高，因此，通货膨胀会通过提高储蓄率来促进经济增长。

促退论：通货膨胀与经济增长负相关，不仅不会促进经济增长，还会损害经济的发展。具体可表述为：较长期的通货膨胀会增加生产性投资的风险和经营成本，导致生产性投资下降；通货膨胀会降低投资成本，诱发过度的投资需求，从而迫使金融机构加强信贷配额，降低金融体系的效率；持续的通货膨胀最终可能会迫使政府采用全面的价格管制措施，降低竞争性和经济活力。

中性论：人们对通货膨胀的预期最终会中和它对经济的各种效应，正负效应会相互抵消。

（2）通货膨胀对就业的影响。通货膨胀和失业在短期内存在交替关系，而在长期中，通货膨胀对失业基本没有影响。

（3）通货膨胀对收人和财富再分配的影响。

固定收入者损失，浮动收入者得到。

债务人得利，债权人损失。

实际财富持有者得利，货币财富持有者受损。

国家得到，居民受损。