第八节 位置和方向以及震荡指标和趋势指标的互证
每笔交易的开始都涉及两个问题:持仓方向和进场位直，任何的交易指标都可以归入震荡指标或者是趋势指标。 一一小何
认识到外汇交易中位置和方向的二元性是我在交易道路上的一次顿悟，开启了我短线交易的成功之门。在此之前，我对交易的认识非常肤浅，基本上停留在所谓的方向上，每笔交易被我仅仅当作是判断行情涨跌的赌注而已，虽然其中我也运用了不少技术指标和研判方法，但仍旧是在寻找未来市场的方向，就一个纯技术交易者而言这很幼稚，即使对于一个超越了单纯技术分析的交易者而言这也是绝对不够的。即使像巴菲特和索罗斯这样的非技术交易者也非常注重交易的位置，他们始终在交易的位置和方向中取得锁定交易。在本小节的内容中，我们将非常注重交易的位置和方向的综合视角，同时也提出的一种方法:利用趋势指标和震荡指标来把握交易方向和位置的二元性。
关于方向和价位二元性关系的一些要点，请看表1-8-1 ，这是我个人的一些总结，如果你从事过较长时间的外汇交易或者是其他交易品种的交易，则你应该对其中的绝大部分内容有自己的体悟。我们来看第一条"较长期交易比较短期交易更重视方向"。投资一般可以归人为较长期交易，日线上的趋势跟踪交易也可以被归入较长期交易，这类交易由于持仓时间较长，而且可能倾向于基本分析为主(这条不是必须的条件) ，所以交易的方向比进场位置更为重要。当巴菲特在做长期投资时，其进场的位置往往不那么精确，可能分布在很长一个时间段内的很大一个价位范围之内。要想做到最大程度地理清价格未来的运行方向，严格说是趋势(方向是局部的，趋势是整体的) ，就必须倾向于以驱动因素判断为主，技术分析可以告诉你很多潜在的可能转折点，也可以帮助你眼随趋势和方向，但是绝对不能够帮助你确定唯一的转折点和方向，我个人是这样认为的，在理论上我接受异议，但是在实际操作中我坚决拒绝任何与此相悖的做法。
"较短期交易比较长期交易更重视位置"，前面的小节已经提到了这个问题，毕竟短线交易者一般是小资金交易者，希望通过更高的周转率获得更高的累计回报率。短期交易面对更多的市场噪音波动，加上资金少、杠杆高，这就决定了进场之后不能承担较大幅度的反向运动，这就要求止损设置幅度要尽可能地小但是又不能轻易地被噪音波动所触发，这就要求交易者对进场点的选择做到超凡出众。交易位置如果说得具体一些、简单一些、透彻一些就是支撑阻力位置，简单标注为RlS ， 一般水平支撑阻力线就足够交易者"排兵布阵"了。进场点的敲定往往是从两个角度来思考的:如何让止损设定得最小同时效率又不降低，如何争取到尽可能大的潜在获利空间。这两个角度又可以归结为一点:如何通过进场来为一个恰当的风险报酬率打下基础(注意，这里是"基础"，真正要实现恰当的风险l报酬率还是要依靠出场)。
将较短期交易者看成一个群体，则这个参与群体有什么特点呢?我始终认为如果不知道这个市场最主要的两个参与群体在想什么、做什么，则你就没有必要参与到这个市场中。有时候，我会将市场的主要参与者分为较短期交易者和较长期交易者，两者的交易哲学、交易风格和交易手法存在较大的差别，如果能够把价格形态、指标类型与这两种参与者对应起来，则你可以更高效地使用技术分析。较短期交易者倾向于刮头皮，倾向于做区间内的高抛低吸，倾向于当日平仓，这使得汇价走势在短期内倾向于在一个区间内波动;较长期交易者倾向于做波段，倾向于做单边走势，不断顺着趋势加仓，倾向于在趋势反转之后出场，这使汇价走势在长期内倾向于在一个方向上运动。
短线交易者有时候并不以做足波段为追求，他们可能追求的是1 : 1风险报酬率下大于50% 的胜算率。当交易者对利润幅度的要求下降之后，任何方向上只要施加合理的风险控制和利润兑现策略就能够赚钱。由于短线交易者的利润空间有限，要维持恰当的风险报酬率就必须要求相应地压低止损幅度，同时还不能因为降低止损幅度而被市场噪音击中，这对进场的要求就更高了。另外，由于短线交易的风险报酬率并不占优势，所以要靠相对较高的胜算率来弥补，这与进场点也有很大关系。长线交易者即使找到一个最优的位置，如果做错方向也是白搭，即使在一个不太好的位置进场，只要方向把握正确则出场就容易多了。坦白来讲，人的天性倾向于寻找交易方向，这种天性适合于长线交易，但恰恰绝大多数人都在从事短线交易，短线交易要求逆反人类的天性而行。
恰当的位置往往可以为初始止损、跟进止损的设定带来天然的优势，而初始止损和眼进止损对于长期的盈利非常关键，当然短线交易者不能仅仅依靠跟进止损来最大化利润，还需要依靠比如波幅出场之类的方法避免利润回落。
要在实际交易中把握位置和方向这对二元关系需要很长时间的历练和反思，对于初学者而言从技术指标的角度来把握比较现实，毕竟新手直接观察价格走势图可能什么也看不出来。技术指标的最基本类型是趋势指标和震荡指标，趋势指标着眼于全局，着眼于过去，震荡指标着眼于局部，着眼于将来，如果你从方向和位置的角度去看待和使用这两个指标，可以发现:趋势指标在告诉你市场的方向(可以近似看作趋势) ，而震荡指标则是在告诉你市场的位置。趋势指标的最典型代表是均线和均线衍生指标(比如MACD 指标) ，而震荡指标的典型代表就比较多，比如KD 指标、RSI 指标等。一般而言，当趋势指标指示趋势向上(比如均线组呈现多头排列) ，而震荡指标处于超卖区域(最好是刚刚从超卖区域往正常区域迈，也就是调整末期) ，这时候做多的方向给出来了，做多的位置也给出来了，交易者就可以大胆操作了，如图1-8-1 所示。当趋势向上时，交易者不能采用震荡指标的超买信号作为空头进场信号，殊不知这是向上趋势强劲的表现。如果你要从震荡指标和趋势指标的搭配使用中找到做空交易的方向和位置，则可以按照上述做多交易的分析类推得到。
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