趋势交易(5)
现在一个合理的趋势交易的边界，要求你总是将准确率和盈利－损失比例分别保持在33%和3：1以上。
请原谅我再重复一遍，我觉得我必须向你再灌输一遍，也请你在趋势交易时记住这个简单的目标。你不是为获得短期的利润，不是为了证明你对市场分析的对错，不是为了选择市场的方向，不是为了寻求交易的剌激。你只是在你认准的市场趋势上抓住达成预期的机遇，它要求你的准确率和平均盈利－损失比例分别在33%和3：1以上。
表9-1总结了作为趋势交易者，你应该追求的有关界限。
我反复向你强调这一点是因为，我不想看到你创建一个满意的趋势交易方法，然后遭受一系列长期损失，最后将这个方法丢弃。不管你是经历10、20或30次失败交易，它都将发生，不要心存侥幸。要记住，趋势交易是痛苦的。
我喜欢的一个说法是，当你跌入深渊时（此时所有的交易者都会感到压抑），应该记住，成功的趋势交易都是关于生存、避免破产风险和遵循一个良好交易的过程。一个宏大的过程就是赚取期望值，这必须在经历多次交易后才能实现。这也许会花去你整年的时间，因为你不知道哪个市场存在趋势，也不清楚什么时候出现趋势。你需要从过程的角度考虑，并且牢记交易就是积极参与市场，享受出现的机会，从而赚取预期。预期值不会在一个星期、一个月甚至一个季度中发生。我希望你能够理解这一点，并且记住我所说的。不要因为在较短几个月的交易中无法让你短期获利而抛弃趋势交易策略。不要这么愚蠢。再一次我为我的唠叨感到抱歉，但是我认为这实在是太重要了。
我已经剖析了成功的趋势交易的必要步骤，并让你真切明白它是简单的。我也提及了你交易的原因和保持平均准确率在33%以上，平均收益－平均损失比在3：1的原因。如果你能够做到这些，那么在风险交易中每一美元就能盈利32美分。现在我已经解释了趋势交易简单的原因，但我还要进一步解释为什么如此多的交易者认为它这么困难。
为何大多数人觉得趋势交易如此困难
我很清楚。如果趋势交易很简单，那么为什么那么多人会觉得它很困难？我非常理解你。如果你承认趋势交易能够盈利，屋然它在大多数时候是亏损的，而且你也承认趋势交易就是发现趋势、等待着一个回拉点位和回调模式、等待一个准确的准入信号那么简单，那么为什么如此多的交易者依然亏损呢？问得好，我也很高兴你能这么问。
你现在知道趋势交易应该如下所说的那样简单：
》首先，确定一个交易方案：
——识别趋势
——等待一个回拉点位
——等待一个回调模式
》然后利用这一方案实施交易计划：
——等待一个确定的准入信号
——进入市场
——管理交易
——等候获利
我们浏览一下每个步骤，然后看看能否发现一些答案。我不想对方案和交易计划多费笔墨，也不再探究人们失败的所有其他理由，因为在前几章我已经进行了深入的探讨。我更想知道那么多的交易者用自己的方式进行趋势交易却如此困难的本质原因。
识到趋势
若我问你最常用的成功交易的口头禅是什么，你觉得你会怎样回答？那是对的：“......跟随趋势交易，趋势就是你的朋友......”同时这是成功趋势交易的一个首要执行准则。
假设保守估计只有60%的活跃投资者昕过并明白这一信息（尽管我认为会有更多）。如果这样，为什么超过90%的活跃交易者依然遭受损失呢？当然如果大多数活跃的交易者知道成功交易的第一个准则是“跟随趋势交易”，为什么那么多的活跃交易者仍然亏损呢？这很有趣，是吧？
如果你相信在所有活跃交易者中超过60%的人知道交易应该跟随趋势走，但超过90%的活跃交易者失败了，你不觉得这听起来很讽刺吗？你知道，假如交易者能够像他们认为的那么聪明，多数交易者会停止交易并回到入市前的家庭和生活。他们会离开荧屏，因为当大多数人自认为了解交易的趋势，但实际上交易趋势却不按常理走，大多数交易者都因此失败了。如果我有想象中那么聪明，我在很久之前就放弃交易了。如果大多数人真得知道该怎么做，市场早就被征服了，然而大多数人失败了。好吧，我承认，我不是最聪明的，所以我继续交易，但它确实花了我很长的时间，遭受了沮丧、失望甚至更多的损失，为的是弄明白市场会在哪里向我发难。我花费15年来找出市场为对付我而设置的重重困难。
毋庸置疑，许多交易者进行交易时都运用各种手段，尽管这些手段美其名曰是帮助交易者的，但事实上对市场的重重困难无计可施。很遗憾告诉大家，但是大多数的方法是与交易者的最大利益相违背的。
不过请让我回到之前提到的。许多交易者都知道趋势交易，而且你也知道大多数活跃的交易者都失败了。原因是什么呢？你知道交易失败的原因有很多，但在这里我们围绕交易成功的主要支柱展开讨论。
》糟糕的资金管理。大多数人透支了他们的账户，没有运用明智的资金管理策略。这对于防范财务风险没有一点帮助。
》不适当的方法。大多数交易者没有制定一个具有良好期望而又稳定的策略。他们的策略具有负面预期，这导致了破产风险和财务危机。
》不健康的心态。尽管有些方法是好的，很多交易者也不去使用。他们无法验证那些方法是否正确，并对自己制定的策略没有信心。他们不能保持敏锐的判断力，同时缺乏自信、专注、一致性和纪律性。
既然这一章讲的是方法论，让我们聚焦这个话题。
不适当的方法
许多人并未意识到自己正在使用不适当的方法进行交易。如果你承认，就像我所承认的那样，成功趋势交易就是简单地识别趋势，并足够耐心地等待回调，那么趋势交易可被分解为两个词：趋势和回调。如果真是这样，而且大多数交易者用了不适当的方法，那么你不得不相信，大多数方法所用的趋势和回调工具是不好的，对吧？放进去垃圾，出来的也只能是垃圾。
如果成功的趋势交易方法背后的核心价值驱动因素是趋势和回调的识别工具，那么你不得不承认，如果一种方法比较差劲，那就说明它在两个最大的价值驱动因素方面很差劲：劣等的趋势和回调工具。
我很遗憾地再次那么说，大多数交易者运用的趋势和回调工具都是不恰当的，在我看来，他们不该使用那些。由于不恰当，交易者很难运用它们识别出正确的趋势。对于大多数交易者来说，当他们认为自己已经使用各种工具识别出趋势，而在进入市场后，却发现价格是在反其道而行！这成了又一次挫折经历。
因此在技术分析上这是一个困惑。大部分的技术分析都致力于识别趋势，因为它是交易成功的第一准则。然而，依旧有那么多的趋势交易者失败了。我不想将它过度简化，因为正如我之前讨论的一样，有那么多人已经失败了。我认为另一个站得住脚的原因就在于趋势和回调识别技术自身。当然，如果趋势和回调技术是好的，不就会有多于10%的活跃交易者胜出了吗？
不恰当的趋势工具
目前交易者最常用的趋势交易工具如下：
》移动平均指标
》平滑异同平均指标（MACD）
》平均趋向指标（ADX）
》趋势线
我认为，这些都是劣质的趋势工具。然而，在我解释原因前，我先做些阐述。首先，我个人认为移动平均指标对交易者来说是一个比较好的趋势指标，在确定趋势上具有较强的说服力。其次，我在自己的中期趋势交易中运用了移动平均指标，我用一个为期200天的长期移动平均线识别我所说的主导趋势。我用它来防止把对中期趋势误判为长期趋势。然而，尽管我使用移动平均指标，但在交易方案和交易计划中并不用它。只有当我不愿意让交易与其相悖的时候，我才使用这个指标，所以我不用移动平均指标来判定趋势。我也不使用移动平均指标识别回调水位、进入价位和止损水平，绝不。而且我同样要和大家分享的是，如果我把200日移动平均线从我的机械模式中删除，我会赚得更多。确实，当我进行交易时，每笔交易的平均利润会下降，不过当200日移动平均线判定的主流趋势与我认为的趋势相吻合时，我的确会得到回报。
我使用200日移动平均线没什么神秘之处。我一直用它，我也不知道它是否是最优的平均指标，我仅仅只是这样用而已。
所以，虽然我认为移动平均线可能是用于交易的最好指标，而且尽管我个人确实使用200日的简单移动平均线，但我仍然认为这是一个劣质的趋势工具，并不是无可挑剔的。现在我要仔细分析移动平均线指标，并与你分享我觉得它不好的原因。我会对我所提到的其他趋势工具提出类似的批评。
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