选择哪种资金管理策略(5)
正如你所期望的，又是固定单位法在25%的交易百分比内首先获得100万美元的利润。表8-20总结了每个策略在达到100万美元利润时的表现。
现在，衡量绩效表现的指标正在变化。固定单位法目前拥有最高的美元下跌数额和下降比例，尽管它也赢得了这场比赛，但与之相伴的是更多的痛苦！
在使用这个数据样本赚取100万美元利润的前提下，交易者会考虑威廉斯固定风险法、固定百分比法或固定波幅法。然而，如果速度是关键所在，那么固定百分比法将是首选，因为它能在34%的数据样本内获取100万美元利润，而威廉斯固定风险法和固定波幅法需要做超过50%的交易。
无论如何，我认为，你没有理由必须在以上各种策略中选择其一。你没有理由不根据你的账户规模和偏好混合搭配。我想如果交易者倾向于开始时更积极，当他们损失较小时可以用固定比例法或固定单位法交易，然后当他们损失变大时转变为一个更保守的策略，这是合理的。
不能一刀切
所有的交易者都是不同的。他们有不同的风险承受能力，对各自方法能否产生平稳的权益曲线的信心也各不相同。他们对单笔风险和市场波动的管理方式具有不同的观点。然而，尽管存在这些差异，这里提供的信息应该能够帮助你选择合适的资金管理策略。
如果你有一个小额账户，你可能会倾向于采用固定比率法或固定单位法。固定比率法的保守表现在要求所有合同有相同的利润贡献。利用固定单位法，能够加快积累合同的速度，产生更多的利润，并且通过确保你至少有20个单位的资金交易以避免破产风险。如果你的预期变成负面，而且你有着一个长期的连续亏损交易，这可能是危险的。固定比率法可能不允许你有足够的交易机会摆脱麻烦。当你刚刚经历了15连败且你只剩下最后5个单位的钱时，固定单位法也许会考验你的信心。
如果你有一个大额账户，你可以考虑威廉斯固定风险法、固定百分比法或固定波幅法。固定百分比法既能在将你每笔交易的损失限制到一个很小的百分比的情况下为你提供一个较低的风险和损失，又允许你稳步积累合同并赚取几何级数的利润。此外，当限制为100份合同，同时适当地下跌19%，固定百分比法相比威廉斯固定风险法和固定波幅法能实现更高利润，而且产生最高的净利润与跌幅比14%。
用你的交易数据集去测试每一个策略，越来越成为更熟悉和适应各种战略的最佳方法。你应该检查每个策略对其关键变量的变化有多敏感。你也应该用灾难性的损失测试每个战略的恢复能力。
蒙特卡洛模拟
蒙特卡洛模拟是有助于选择的另一种工具，这种技术能让分析具备更强的可靠性。
虽然你已经研究出具有一条稳定权益曲线的方法，你对各种策略在历史交易数据中的表现表示满意，但是你不能确定交易数据在未来能否重复出现相同的序列。蒙特卡洛模拟能对资金管理策略进行全程检验。它能够多次随机混合交易的历史数据，记录每个序列的主要特征，如下跌和价值回报率（净利润与跌幅之比）。然后通过计算平均值和标准差来检验结果的差异。从这些结果中，你可以赢得对未来的信心，你知道如何将策略应用于你的方法。但你应该明白，它有局限性。它仍然依赖于在未来同样的单笔交易结果会发生，如果你的权益曲线保持稳定，那很好。然而，如果你的系统的业绩开始恶化，那么无论你做多少模拟，你的实时结果仍将很差强人意。
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