第十一课 趋势是你的朋友：以“MACD4小时交易系统”为例(2)
第二种是基于市场情绪周期的趋势识别方法——道氏理论。道氏理论认为市场的上涨或者说发展是三段的，“一波三折”往往是市场一波行情演化的常态。道氏理论源于查理·道对股票市场的长年观察，后来经过助手的整理大放异彩。道氏理论强调区分趋势和噪音，通过市场走势、指数间相互印证和大众情绪来察觉目前市态所处的市场阶段。道氏理论是艾略特波浪理论的基础，波浪理论除了主要三次趋势方向上的运动外，还着力研究了期间的两次调整和趋势结束后的调整。波浪理论的交易者往往都将调整浪本身当作盈利的机会，这使得他们往往都违背了“顺势而为”的原则。正确的做法应该是利用调整浪进场，而不是交易调整浪本身，从调整浪中获利的想法是危险的，虽然理论上看起来无懈可击，但操作起来往往是得不偿失。为什么会这样呢？第一，调整浪本身是逆趋势的行为，所以很不稳定，幅度也很小，既不持续，也很杂乱；第二，交易调整浪使得交易者往往沉浸在市场局部特征，从而忽略了市场的整体走势，盲点由此形成。波浪理论作为趋势识别的主要策略，其最大的贡献应该是提出了“驱动浪”和“调整浪”的区别，我们应该从中汲取的交易智慧是“利用调整浪，交易驱动浪”。而所谓的见位交易正是利用调整浪交易驱动浪的典范，如图11-1所示。
第三种是基于形态边界的趋势识别方法——趋势线和形态理论。在西方技术分析领域被最广泛使用的趋势识别方法就是趋势线和形态理论。西方技术分析总结出了一些属于中观层次的经典形态，这些形态在广大交易者那里耳熟能详，比如三角形、旗形、楔形、矩形、三重顶和三重底、双顶和双底、头肩顶、头肩底等，这些形态的边界线往往是某种类型的趋势线，与交易最为相关的是所谓的“颈线”，最为常用的趋势线是直边趋势线，主要分为水平趋势线和倾斜趋势线，倾斜趋势线的关键要点是两点确定一条射线，也有一点决定一条趋势线，这就是水平趋势线，一般是由前期高点、低点和成交密集区来确定。趋势线的作用主要有两个：第一，为交易者甄别目前的市场趋势，这是趋势线最传统的用法；第二，为交易者提供进场位置，并提供设定初始停损和跟进停损的位置，这是趋势线的一种衍生功能。在使用趋势线瓢别趋势和管理交易时要注意的一个问题就是：如何定义和处理假突破。这是绝大多数交易者，包括外汇交易者都会遇到的难题。成交量是一个较好的甄别真假突破的工具，但是这主要用于股票市场，恰当的放量往往是向上真突破的特征。在外汇市场上，我们更多地运用K线来到别真假突破。我们再回过头来谈谈形态与K线的关系，在三角形等形态的边界处往往对应着K线的反转形态，而在突破边界处则往往对应着K线的持续形态。K线在趋势突破上发挥了确认的作用，这是我们在利用K线组合识别趋势时需要注意的一个问题。
第四种是基于趋势技术指标的趋势识别方法——移动平均线和其衍生指标。人们总是希望有某个权威来告知其合理有效的行为，逃避自由是人类的天性，在金融交易领域的一个具体表现就是人们希望找到一种“万能指标”或者说是“交易的圣杯指标”，这样就省却了自己思考和判断的劳苦，可以直接引用指标的信息，所以技术指标在交易领域“颇获芳心”。找到一种确认趋势的技术指标，这是交易界最大的努力方向。早期的金融标的走势都比较简单和清晰，随着采用技术分析的交易者越来越多，价格走势的趋势特征越来越复杂，市场噪音越来越大。最为出名的趋势识别指标是移动平均线，这条线由移动平均数得到，也就是以最近N期的价格数计算得到的平均数作为其现值，依次类推地移动计算其他平均值，将平均值连成线条，这就是移动平均线。移动平均线在目前也是使用最广泛的趋势识别指标，主要用法有单根均线、双均线、三根均线、分组均线等，均线可以采纳的价格数据也有区别，比如有采取收盘价的，有采取最高价和最低价平均数的，有采纳开盘价的等，除了简单移动平均，还有指数移动平均，J移动平均等。单根均线做交易的趋势识别策略较少，双均线系统在大众中采用较多，三均线系统在职业交易者中采用普遍，比如混沌交易大师比尔·威廉姆，国际投机大师克罗等，分组均线的采用从戴若·顾比创立顾比复合移动平均线开始，这种方法其实是利用两组均线来完成两条均线的某些功能。移动平均线的最一般用法是所谓的葛兰宝均线八法（《外汇交易进阶》中有详细介绍），其实就是四种用法结合做多做空演变成了八种，这套理论可以用于单根均线，也可以用于两个均线或者两组均线的研判，其价值主要局限于进场信号。
