熊市看跌策略系列（一）备兑看跌期货期权组合策略(2)
这里，我们我们依然以CBOT大豆期货2008年下半年这段行情为例说明该策略的应用。由于备兑看跌期权组合是同备兑看涨期权组合相反的过程，所以我们在此不给出具体的深度分析，只给出益损分析表和益损图。
假设投资者在2008年9月1日，当期货价格为1320美分/蒲式耳时，投资者预期价格将继续呈下跌态势，此时他便可卖空大豆期货合约，为了摊平成本，他同时卖空执行价格为1300美分/蒲式耳的大豆看跌期权，得到权利金66美分/蒲式耳，由此构成备兑看跌期权组合。
此策略的益损表为：
损益图如下：
此策略的益损表为：
