一个能盈利的交易系统，为何会因交易品种多而亏损

2017-09-19 20:53 来源：新浪博客

大部分人的误解：

大部分人认为，只要有一个好的交易系统，成功率相对高、盈亏比高，则这样的交易系统将“人挡杀人、佛挡杀佛”，什么品种出现信号，就做什么品种，也能抓住尽可能多的机会，“广撒网，多捞鱼”，肯定会长期稳定盈利的。其实是有误解的。

那么马上就是端午节了，纪念屈原的日子，想想我们很多交易中类似屈原，空抱有对交易的热爱、壮志之心，但最终淹没在交易的滔滔江水中，趁端午节之前，我今日来讲这个问题，其实也属于资金管理的一个范畴。

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我们做个实验，假设我们有一个能盈利的交易系统，成功率平均在60%，盈亏比平均在3:1，止损点位为1.5%，按理讲，这种交易系统是很不错的趋势系统，无论成功率上，还是盈亏比，都占优势，是很对的交易系统，从长期来看，这种交易系统是能够获得盈利的。

因为无论对于股票、期货，还是外汇，三分二的时间都是震荡行情，趋势时间是比较短的，而且一个市场中各个交易品种的同向性比较强，例如期货中的绝大部分商品，都会在某一段较长的时间内，陷入震荡，即系统性震荡行情，又会在某一段不长的时间内，都呈现趋势性的行情，即系统性的趋势行情。因此交易机会具有叠加性、重复性，例如化工商品中，当一个化工出现涨势信号、步入趋势后，其他大部分的化工也会在前后几天，出现涨势信号、步入趋势，其他工业品也会前后出现涨势信号、步入趋势，而你的资金有限，很可能只重点做了两三个品种，而其他大部分品种的趋势和盈利机会，都与你无关，相当于机会白白流失。

但是当行情陷入系统性的震荡行情之中时，各个品种所遇到的止损，你却都可能遭遇，在震荡型的行情之中时，成功率会大幅下降，盈利空间也会大幅下降，假设此时成功率只有20%，盈亏比为1:1，我们同时盯着十个品种，这十个品种只要出现信号，我们都会去交易，假设这是个都是期货商品，都是十倍的杠杆，我们有100万的资金，出现以下的情况：

（1）第一轮的交易盈亏情况：

假设第一品种出现信号时，是成功信号，我们赚了，第二个品种出现信号，为假信号，我们止损，盈亏比：1：1，所以我们不赔不赚；第三个品种、第四个品种同样一赚、一赔，互为抵消，我们账户不变。

第五个品种开始，出现了信号，杀进去，底仓20%，即20万，后止损了，点位止损1.5%，止损金额：20万*1.5%*10=3万，就是亏了三万，此时剩余97万；

第六个品种又出现了信号，再杀进去，底仓20%，结果又止损了，止损金额3%，亏了近三万，此时剩余93万多一点。

第七个品种又出现了信号，再杀进去，底仓20%、、、、、、

、

第十个品种出现了信号，杀进去，底仓20%，止损了，账户止3%，此时账户剩余了83.3万左右，亏17.7万，即亏损17.7%。

也就说经过了第一轮的十个品种操作，成功两次，失败8次，成功率20%，盈亏比1:1之后，我们账户亏损17.7万，剩余83.3万，即亏损17.7%。

（2）第二轮的交易盈亏情况：

当行情陷入震荡性行情之中，一个品种通常会经过三次左右的假信号，才会等到趋势信号的来临，为了保守估计，我们假设系统性的震荡行情不长，一个品种出现两次的假信号，就会等到了趋势的来临。

于是，我们有了第二轮的操作，即重复第一轮的成功率、盈亏比，每个品种再重新操作一次，账户剩余83.3万:

则第二轮后，我们的账户剩余近70万（83.3%*83.3%），即亏损了三十万，亏损30%，才终于等到趋势的来临。

实际中，股票有前几千只股票，期货有四十多个商品，我们可能不只盯着是十个品种操作，甚至会盯着二十个品种进行操作，则此时，我们账户的损失率会更大，如果操作二十个品种，则账户最后只能剩下50万，亏一半、、、

（3）迎来了趋势行情之后的交易盈亏情况

我们好不容易渡过了系统性的震荡行情之后，迎来了趋势，此时趋势的空间变大，系统的盈亏比就变为3：1，交易系统的成功率提高到80%，我们的账户剩余了70万，要想重回100万，挣回30万，则需要45%左右的盈利。

假设大部分品种都先后出现了趋势信号，十个品种中，我们做了其中的4个品种，成功三个，失败一个，成功率接近80%，每个品种仓位都是20%的底仓，即14万。趋势信号出现后，盈亏比为3:1，交易系统的点位止损是1.5%，则趋势中每个品种的点位盈利是4.5%。

则趋势中，一个品种的盈利是14万*4.5%*10=6.3万，三个品种的盈利=19万；止损一次，亏了2.1万。相当于，趋势中总共赚了16.9万。

相当于抓了系统性的趋势行情之后，我们赚了16.9万，相当于，一轮震荡和一轮趋势之后，我们账户还亏13.1万，无法弥补100万的账户金额，所以等到趋势结束后，我们的账户仍然是亏损的，亏损11万，趋势未能弥补我们的损失。然后行情又步入下系统的震荡之中，开始了新一轮的循环、、、、、、、

按理讲，我们的这个交易系统，无论在成功率方面，还是盈亏比方面，以及点位止损方面，都是很好的交易系统。从逻辑上讲，应该是能盈利的，但是由于交易品种多，结局仍然是亏损的。

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思考：

假设，我们换另一种思路，我们只做五个品种，还是按照目前震荡和趋势行情中的盈亏比、成功率、震荡中出现两次假信号等到趋势等等，我们再来做个实验，看看此时，我们的账户盈利情况如何，大家可以先试试。

从中，你悟到了什么呢？一起探讨探讨。

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