傅海棠：我百分之百明确告诉你，行情是能够确定的！(2)
其实，我感觉还是做得很不好，为什么说很不好？最大的一个失误就是在国家出了煤矿挖煤有276个工作日的政策，我没有重视这一点。如果重视起来，盈利远远不止这个数，不知道要大几倍了。因为当时我对这个事没有重点去考察，我还是有点疑虑，国家说276，不见得有人执行，结果就是执行了。2016年最强行情是黑色系，不说螺纹和铁矿，焦煤、焦炭、动力煤，330个工作日，虽然价格一直下跌，亏得煤矿半年发不出工资，但库存越来越少，最后搞276，价格明显要暴涨，供求决定价格，这个行情是最好确定的。330天，没见煤放在哪儿，搞个276天，明显要短缺。2016年取暖季节来的时候，发改委及时地放开了，第一次开会，没有人听。第二次开会，也无所谓。第三次开会，有人说发改委说了不算，肯定国家说了算。我是相信国家的，那个时候我就开始放空了动力煤，一过670、680就放空。国家是老大，当然是老大说了算，你要相信国家。动力煤价格一定会打下去，最后就下去了。所以做期货一定要关注国家的政策。做期货第一是相信老天，第二是相信国家，第三是看看人心。
我的投资之路就是这么一个过程。做期货就是要做确定性，一定要确定，你对行情不确定，那其他的问题都解决不了。确定性没解决，心态怎么会好？有人说，时间长了就好了，我说下辈子也好不了。艺高人胆大，胆从哪儿来的？确定了才有胆。我举一个最简单的例子，我一个小个子，三等残疾，来两个大汉，他们要是揍我，我肯定打不过他们，我就很害怕，撒腿就得跑，跑了之后才不会被挨揍。但是你要是确定，如果对方动手还不是你的动手，胆子就大了。行情就是这样，你只要确定了它往哪儿走，什么走势，你的心态不好、持仓问题都可以解决。有人对我的评论，说我不懂风控，好像我在瞎搞。我说，你风控再好，也是亏钱。控就是控制风险，最大的风险来自于对行情的看错，只要行情看对了，没有大的风险。所以，我们要研究对行情看对，把握准趋势。把第一精力放在研究确定的趋势上。第二是风控，如果把风控放到第一位，把研究行情的确定性排到第二位，那就颠倒了。风控不是不重要，但不是最重要的，最重要的就是确定行情。确定不能代表每次都准，你们经常问我这个行情往哪儿走？大多数我是回答观望，我做十次有九次是错的。但是这与确定不矛盾，做确定不代表每次就得对，但是我们在做行情时要尽可能地确定，甚至于是百分之百。如果你百分之百确定，那你钱赚得就快了。我十次可能有九次是错的，可是我错的九次的损失都是小的，我对的一次却是大的，我一逮就是大鲨鱼，漏网的都是小鱼。千万别逮的都是小鱼，见到大鱼逮不住，这就麻烦了。赚了好几十次的钱，一次亏完就没有了，这样最后就不会成功。想成功，尤其想赚大钱，就得错的时候多，对的时候少。乍一听可能理解不了，但的确如此。因为在很多错的过程当中找确定的，不做就没有感觉了，就像夫妻两个人感情再好，长期两地分居就没有感觉了。万世万物都是一个道理，宇宙的规律都是一样的。同理，期货亦是如此，你不做它就没有感觉了，就是各种利多利空的消息来了以后不敏感。所以，不确定的时候小做，确定的时候大做。有人问我仓位怎么控制的，我说不一定，我就看对行情的确定性，我确定了百分之百满仓，我既然确定了行情，干吗要把钱放在外面，能多买一手就买一手。所以没有定论，可能5%，可能10%，也可能满仓。跟打仗一样，投入多少兵力，看这次胜败的把握如何。
期货市场长期流传一句话：期货市场的确定性就是不确定性。那你别来做期货了。还有一句：千万不要预测行情。千万别预测行情来做期货干吗？期货，期货，是一个预期，没有预期做什么期货？我就没想明白，可能我智慧不够。所以我们要好好想想，这个逻辑上就讲不通。无论是长期预测，还是短期预测，就算赚一个点跑，那也得有预期在。所以，期货做的就是预期，谁的预期准确，谁最后就成功了。你预期不准确，你最后就失败了。为什么我们心态不好？本来看对了行情，被对手一搞，吓跑了。但是回过头来一看，做的其实是对的，为什么？因为你不确定，心态就不好。其实行情是有办法确定的，我可以百分之百明确告诉你，行情是能够确定的。因为宇宙之间的事都是因果关系，先有原因后有结果，毋庸置疑。开花才结果，种瓜得瓜，种豆得豆，谁家的孩子就像谁，如果先有果后有因，那就完了，就不能预测。你找到了原因才有了结果，所以我们要把精力放在找原因上。
我们都说顺势而为，顺势而为的前提是得找对趋势。高抛低吸，这等于没说。顺势而为，你得知道哪个是熊市，哪个是牛市，如果不知道势，你顺什么。势是怎么来的？供求决定价格。供不应求，价格就涨，那就是牛市；供大于求，那就是熊市。当然还有一个条件，供不应求，尤其是低于成本的东西，肯定要涨。供不应求了，出现暴利了，那也不行，后续就要跌，为什么？因为明天可能就供大于求了。期货是一个演化的过程，所以不能光看眼前。这就像2015年年底的行情，好像明天地球就要炸了，最后把索罗斯都搬出来，说要做空亚洲、做空中国。物极必反，当时看是供大于求，演化之后变成供不应求了，所以要预期和研究。但记住，供求决定价格，这是根本。
不是说其他的方法不好，只要你能赚钱，你就继续用你的办法。前两天在上海交大有一个朋友让我去跟大家交流交流。最后一天的课，到下午快讲完了，有一个同志，他听课听了一天，说不行，你这样说我有意见。你好像不对，我得控制风险。我说你控制什么风险，你看到了几条线就能够控制风险？这不对吧，你考虑过出得来，进得去的问题吗？我要抄底，我看涨，你敢买吗？他就不说话了。还是想不开，不务实。这是对手交易，怎么控制风险？他老感觉期货市场有无限的市场。我们首先得记住，期货是对手交易，不是单方面交易。你模拟研究十把，对着图形打进打出，个个都是神枪手，但进入市场后，靶子都变成了神枪手要来打你，看谁先把谁放倒。所以，为什么有人做模拟就赚钱，因为模拟账户是没有对手的。你进入实盘就有对手了，你买一手，同时就有人卖一手，你卖一手，同时就有人买了你一手，你们俩就干起来了。它是阴阳共生的，阴与阳是同时生的。所以有很多说法是不合实际的。怎么没有做多的了？这一段时间没有做空的了？这话本身就不对了，没有做多的人，持仓量从哪里来了，多空持仓的数量永远是对等的。可能有时候做多的气场压制了做空的气场，价格就涨上去了；做空的气场压制了做多的气场，价格就跌下去了。就看阴占了主流，还是阳占了主流而已，多研究研究易经。毛主席如果做期货，可能也发财了。毛主席语录里有句“星星之火可以燎原”，期货市场也是这样，如果是对生活影响不大的钱，那就不怕亏，回撤50%很正常，回撤就回撤，70、80%也很正常，有人说我误导投资者，我看按我的办法，投资者死得还少一点，无论你选择多还是空，死扛还能活下来，止损止来止去的最后都没活下来。一个空一个多，可以活的概率挺高的，你永远控制风险，控制来控制去，最后也没活下来。很多人都没有想明白，做期货不亏钱是不正常的。
期货的这个道理就不再多讲了，我讲讲做期货的两大平衡，工业与农产品的侧重点。研究农产品，侧重点在于供应，它的需求比较稳定。农产品的需求相对稳定，吃饭、穿衣比较正常。当然，经济好的时候，需求会增得多一点；经济不好的时候，增速会慢一点。总归来讲，农产品的需求就没有下降过，因为城镇化进程推进、经济的发展都能稳定住需求。但供应这一块不行，经常出问题。受制于天，老天爷今天要旱了，你无论怎么求雨都没用，这是一个宇宙的规律。比如今年农民种大豆赚得多，种玉米亏了，明年就开始大批种大豆，玉米的产量一下就下去了，大豆的产量一下就上去了，它俩供应的起伏是很大的。就像2016年的玉米产量，减产6000万吨，这些都必须得你自己亲自去调研。
工业品就不同了，工业品的侧重点在需求，生产相对稳定，它是按天生产的，不管刮风下雨，它都能够正常地生产。但是需求是不稳定的，这个不稳定主要是来自于国家的政策，而不是经济规律。经济没有规律，是人搞出来的。这个一定要看清楚，如果认为经济有周期，有规律，那就大错特错了，2016年的行情你就抓不住，反而你还在放空，钱就没了。按2015年的说法，2015年年底，全球经济不好，中国经济周期到了，结构有问题，人口老龄化，产能过剩，债务危机，还说房地产有泡沫等等，说得天昏地暗，马上就完了的样子，过了一段日子，也就一百多天，又好了。所以你想，哪儿来的周期？解决经济的问题太简单了，无非是两样，投资或金融政策调整一下，货币流速快一点。房子没人买，首付从30%降到25%，再没有人买变成20%，再没有人买零首付。一看房子没有了，抢光了，限购，首付提高到50%，外地人不准买，不交3年社保、6年社保，不准买。楼市的泡沫也没有了，都卖光了，现在抢不到了，哪儿还有泡沫？房子就是用来住的，那是财富，越多越好，我就不信经济学家的鬼话。他们把财富看作累赘，但其实东西是越多越好，没有才不行。产能过剩，就说中国经济有问题了？短缺才有问题，喝什么没什么，吃什么没什么，晚上睡到大街上去，那才是有问题。一不缺吃，二不缺喝，要什么有什么，出门坐高铁，有什么危机，我们国家好得很。2015年的时候我没少跟经济学家抬杠，与高大上的人士抬杠，无论是哈佛来的，还是哪里来的。天天说中国不行了，世界要完了，一点好话也不说，现实那还不是好得很，尤其是中国。他们又说泡沫、过剩。在我看来越过剩越好，过剩才没有问题，要是短缺才有问题，多了是好事，生产都是有效的。
2015年中，北大的一个培训班，我到那儿跟他们交流了一天。我当时说千万别相信经济周期，商品这么便宜了，寻找机会做多。但是他们听不进去，晚上开车去吃饭还跟我辩论，说我们要有效投资，我说哪个投资是无效的？你看看过去的若干年，是修的高铁没人坐，还是修的广场没有人去跳舞？他们想了一圈也没有想到。你说要增加有效投资，言外之意，过去都是无效的。那无效在哪儿？他们也没有想出来。他还说我们要增加有效生产，有效产能。但是哪个生产不是有效的？你生产的东西没有人要，还是生产的衣服拉到大海里扔了？生产的汽车我们也都开了，哪个是无效的？瞪眼说瞎话。我们做期货投资，糊涂了，钱就没有了，眼睛一定要雪亮的。这个事明白不了，投资就投不成，因为很多商品的价格与国家的政策和道理都是连着的。这些看不明白，2015年年底，你敢抄底吗？你感觉周期到了，感觉产能过剩，感觉楼市要崩盘，房子十年卖不完，没有人住了，那你就不敢买，钱就赚不了。你要看得清清楚楚才有底气，为什么我敢买螺纹钢，我才不相信楼市有泡沫，我感觉房子是缺少，永远都缺。不光现在缺，未来也缺。有人说如果达到每人一套房了呢？每家一套房了也缺，可以再改善。80平的换160平，160平的换350平。我之前在深圳看了一套房，50多层，470平米，风光特别好，我一看要6000万，装修完得7000万，我不舍得买太贵了。为什么我不舍得买？是因为太少了。所以怎么会过剩呢，原来80平的炸了，盖160平的，家家一套的160平炸了，盖350平的，350平的又炸了，盖480平的，那才牛。美国人民来了，认为中国同志住房条件好，他们才住在百十平米的，在中国500平都是小的，都是800平的住房，那美国就汗颜了，奥巴马退休了之后来中国就不走了。所以永远没有过剩一说，过剩不了。人的欲望是无限的，我们一定要想明白。欲望不封顶，所以没有过剩。只有物资不足、财富不足，没有过剩。过剩的是我们的思想和理念，物质没有过剩，这个道理想通了就明白。不要以为前途是黑暗的，前途是光明的，放心，经济发展越来越好，我们一定对未来充满希望。昨天还有一个朋友给我打电话，说今年基建投资是下降的，房地产开工率可能是上升的，我说别听这些瞎扯。高铁甚至可以造到你家和我家直通，我到你家去作客，专线直通。所以这些问题想明白了你就明白了。你想不通，就老感觉害怕。所以，我相信经济是国家主导的，我去年敢抄底，第一是价格低，不要钱了，白送了。第二，最重要的一点，是我们的克强总理在2015年年底，说过一句话：“要改变人民的心理预期”，我一听就明白了，这回政策终于要改了。当然，后来条件一步步地叠加，我280买的铁矿涨到330，一看330也涨了不少了，但人的观念和心理还没有转变过来，就往下回调。本来我想先出来，等跌了我再买，但后来我没有出，因为周小川在上海开了一个会议，答记者问。他说中国的首付空间还大着，言外之意我一听就知道。还说贷款空间大，有的国家50%，我们现在才百分之十几，为房地产打气。他讲完话，一线城市房价继续暴涨，有人说他为房地产火上添油。还有1月份的贷款数据出来了，增加了2.5万亿，有人评论比2008年金融危机的时候还要多，量还要猛。我一看，这都不用想，铁矿石开盘就是涨停板，330才哪到哪，随着一个个条件出现就是一步步支撑。所以，你要盯着国家的政策，心里很有底气。
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