第一节 道家哲学和辩证法(8)
无论是基本面还是技术面，又或者说无论是驱动分析还是行为分析，都只涉及了交易的一个方面，这就是行情分析。不少交易者，包括黄金交易者之所以失败，最为关键的原因之一是他们将行情分析当作交易的全部，仿佛只要分析了行情就可以决定胜负了。其实行情只是一个最基础的工作，长期下来真正决定胜负的却是行情分析之后的工作，而这个工作几乎极少有人重视，当然也就极少有人做好，这就是仓位管理，包括了资金管理和风险控制等主要事项。行情分析和仓位管理是关系整个交易过程的一对阴阳因素，如图1-17所示。行情仅仅是整个交易的开始，仓位管理，也就是“进场，加仓，减仓，出场”路线图的设计才是交易得以确认的重要步骤。仓位管理中一个比较有效的策略是依据凯利公式配置资金，具体而言就是通过交易的胜算率和报酬率来调配资金，胜算率和报酬率利用MT4这类软件对你的交易历史进行统计就很容易得到了。
完整的交易流程我们可以用下面的流程图（见图1-18）来示范，其中最不重要的步骤是第一步的行情分析，当然这是相对后面三个步骤而言，一个成功的交易者必然要四个步骤都齐备。首先是行情分析，你可以利用任何方式，当然在第四步你需要不断根据足够的交易数据对交易绩效进行检讨，以便提高你的行情分析能力和优化你的行情分析工具。行情分析的主耍手段是基本分析和技术分析，还有介于它们之间的心理分析，心理分析不采用价格信息，也不采用政经等方面的信息，而是以持仓量和成交量，以及相应的情绪指标作为分析对象。本书主要涉及技术分析，技术分析的目的是找出具有恰当报酬率和胜算率搭配的价格结构，然后根据凯利公式展开第二步骤，这就是仓位管理。凯利公式的基本原理是报酬率越高，动用的资金越多；胜算率越高，动用的资金越多。仓位为0就是出场或者不持仓，进场、减仓和加仓的道理可以依次类推。进场和加仓的理由是潜在报酬率上升或者是潜在胜算率上升，而出场和减仓的理由是潜在报酬率下降或者是潜在胜算率下降。
一旦根据凯利公式大致推定了“进出加减”的路线图接下来则就需要认真地和严格地执行交易了。每次交易完成之后，都需要连带之前一段时间的交易进行回顾，回顾的样本应该跨越上涨、下跌和震荡三种市态，然后在此基础上对行情分析和仓位管理，以及执行交易的过程进行改善和优化提高。
在本节中，我们从蜡烛线的两种基本形态——阴线和阳线归纳出了二元哲学，蜡烛线凭借二元性帮助交易者更成功地分析市场，二元属性是蜡烛图之所以能够如此成功地剖析市场的根本原因。我们在本小节尝试将这种二元哲学应用在更广阔的范围，如图1-19所示。一旦你掌握了蜡烛线的精髓，你的交易之路也就被照亮了！
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