2014-10-05 16:36 来源:818期货学习网
暂时的成功和失败
这是否意味着我们现在开始应该不要再管我们的规则？答案当然是否定的。就算这些交易者赢了这一次，但纪律的缺乏最终会让他们付出比这次获得的多得多的代价。
很快，他们就会开始随意更改并打破其他一些规则，要不了多久，就不再遵从任何一个切实可行的交易计划。如果认为不等待一个正确的卖空信号就进场做空没有关系的话，那么很快也会觉得交易不设止损也没有关系。最终，由于缺乏纪律，交易者将会付出打爆账户的代价。
市场有时很有趣，我们做了错事还会获得奖励。甚至可能我们一直错了很长时间都没关系，以至于开始认为我们这样做是对的。我们必须问自己这个问题：我们是愿意获得长期会让我们失败的暂时性成功呢，还是愿意遭遇长期会让我们成功的暂时性失败？
别怕错失良机
这意味着遵守纪律或离场观望的交易者并没有什么失败之处。永远记住一点，不要为你还没有建立的头寸担心，要把精力放在你已建立的头寸上面。过度在意已错过的交易，就表示你认为交易机会的数量有限，但事实当然不是这样。市场上永远都有其他的交易机会，如果我们对于过去可能的机会耿耿于怀，那么我们就有可能失去现在业已成熟的大量交易机会。
止损的恰当设定
回到美元/加元这个货币对上。到目前为止，我们已经看到该货币对的汇率多次受阻于1.1250的菲波纳奇阻力水平。很显然，空头们预期下跌趋势将恢复，纷纷在这个价位介入市场（见图8.25）。
到现在，这条阻力线已经变得非常明显，所以我们可以假设有很多交易者在1.1250附近卖空，包括个人交易者和机构交易者。我们必须问自己一个问题，即这些交易者都在哪里设止损。最可能的是，这些止损都设在阻力位之上。如果在这个阻力水平有大量的空单，那么按理讲，也有大量的止损单设在1.1250之上。
为了我们以后从事的交易安全起见，需要考虑清楚这其中的猫腻，大量的止损单或其他订单聚集在一起，会吸引汇率，把汇率推到更高的价位，所以这些止损单和其他订单会被触及。为什么会这样呢？
要记住，银行在外汇市场扮演了一个重要的角色，因为大部分外汇成交量都经手于银行同业市场——世界最大几个银行的松散联合。这些银行的客户设置了各种订单，在多数情况下，只要订单被执行，银行就会收取一定的佣金。
出于这个原因，被设置在一个价格区域的大量订单，就变成极具吸引力的目标。如果银行能够操纵汇率，让这些订单都被执行，银行就可以赚得大量佣金。在目前情况下，大量止损单设在1.1250以上的可能性很高，让银行有了把美元／加元推得更高的动机。
说起来容易，做起来难。外汇市场元比庞大，要想公开地操纵汇率，代价太高昂。银行不能像专营经纪人控制纽交所上市股票的方式一样控制汇率。
但是，如果汇率已接近这个“目标”（聚集着大量止损单和其他订单的价格区域），一家或多家银行，或者其他机构可能会试着给予汇率一点“推力”，以执行其中一部分订单。
只要在适当的时机，施予足够的买人压力，就有可能出现一个银行也可以推动汇率抵达止损单扎堆的阻力位之上的情况。在市场安静、流动性较低的时候则更可能出现。
这会引发一连串的连锁反应。设想一下，有很多止损单刚好设于1.1250之上，银行也有能力把价格向上推动到止损单开始被执行的地方。由于我们已经知道有大量的空单设于1.1250，因此这些止损就会被“回补”，或者了结空头头寸。
从本质上来讲，这些止损单都属于买单，因为回补空头头寸的唯一方法就是买入。试想一下，止损单是在1.1260被触及，真正的意思就是买单在1.1260 被执行。在1.1260的买入压力可以把汇率推高到设有更多止损单的1.1270。这种连锁反应会一直持续，直到大多数止损单被执行为止。
由于价格上涨超过1.1250——这是一个重大的阻力位，所以有些突破交易者被吸引进场建立多头头寸。当然，你和我是不会这样做的，因为这个突破并不是主要趋势的方向。
所有的交易市场，包括外汇，经常会出现假突破，而这种与趋势方向相反的突破最后失败的可能性极高。然而，不是每个交易者都会考虑到这一点，所以你完全可以肯定在汇率突破1.1250时，一些交易者将会进场做多。
或许命该如此，美方加元最终成功突破了1.1250的菲波纳奇阻力位（见图8.26）。
这时，将出现以下两种情况中的一种——要么突破成功，要么突破失败。如果突破成功，对我们来说也还好，因为我们还没有进场做空——至少还没有。我们并
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