美国商品期货交易委员会（The Commodity Futures Trading Commission）在每周五公布一个交易商持仓报告，也就是COT报告，这个报告可以在其网站上找到。 英语水平不错的朋友可以找来看看。这个报告度量了期货交易市场上持有的净多头头寸以及净空头头寸。这个报告提供了度量市场交易者情绪的一个良好工具，因为这个报告记录了大交易者们对市场前景的看法，这些交易者被要求向美国政府定期报告持仓情况。当然，对于我们来说可以从中一窥国际大资金的动向，毕竟金融市场是个钱多声音大的地方。对于影响我们持仓的重要力量，不可小覷。

下面我们给出了 2006年8月22日瑞士法郎的交易商持仓报告，如图26 - 1 所示：

这类报告是比较简单明了的，但是我们还是需要来解释一下：

Non-commercial（非商业头寸）：这里列出的头寸都是个人交易者、对冲基金、财务祝构建立的头寸，他们绝大部分交易都是为了投机获利。

Commercial（商业头寸）：这里列出的是大的商业机构为了对冲汇率风险而 建立的非投机性头寸。

Long（多头头寸）：向期货交易委员会报告的多头合约的数量。

Short（空头头寸）：向期备委员会报告的全头合约的数量。

Open interest（未平仓合约数量）：在期货合约过期或者执行之前存留的所有 合约总数。

Non-reportable positions（未报告头寸）：没有向期货交易委员报告的未平仓合约数量。

Reportable positions（报告头寸）：有义务向商品期货委员会报告的头寸 数量。

在这个报告的中央，我们可以看到“CHANGES FROM 08/15/06”。这个部分是显示从2006年8月15日到现在一周来未平仓合约的变化，以及多头头寸和空头头寸的变化。