| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 外汇知识 > 外汇交易12密钥 >

第1章 密钥1:全球外汇市场的机会

818期货学习网   时间:2019-10-28 21:51   来源:外汇知识



"攀登成功之梯的最好方式是踏在机会的踏板上。 "

                                                                                    一一艾茵 · 兰德

外汇市场是世界上最大、最具流动性的金融市场,每天的交易额达惊人的5.3万亿美元。

1万亿美元是多少呢?首先,它是在"1"后面紧跟12个"0" , 其次我将通过两个例子向你说明它的庞大规模:

1.纽约证券交易所是世界上最大的股票交易场所,每天的交易额超过300亿美元。 外汇市场每天的交易额为5.3万亿美元,这几乎是纽约证券交易所交易量的176倍!

2. 假定现在我每秒付给你1000美元。 在一分钟内,我就会付你6万美元;在两分钟内我就会付你12万美元;在一天之内,我就会付你8640万美元。 你可以想象一下。 现在我们更加深入地看待一下这个问题:如果我付给你1万亿美金,需要多长时间?做个深呼吸。答案是32年。 换句话说,外汇市场交易一天的成交额等于我每分钟付你6 万美元,然后一直持续170年!现在你能感受到外汇市场交易额的庞大了吗?

这个惊人的外汇交易量是国际清算银行( BIS) 在调查了53个同家和地区后,在 2013年9月的"中央银行对外汇和衍生品市场的调查活动"中公布的。 国际清算银行是世界货币当局的中央银行,所以其调查结果非常具有权威性。

这种大规模的调查始于1989年,每三年进行一次。 2007年4月,每日外汇成交额为3.3万亿美元;2010年4月,增加到了4万亿美元;在 2013年4月的调查中,每天成交额已飘升至5.3万亿美元。

在全球经济不确定的背景下,国际清算银行的调查结果表明:外汇交易值得我们用心关注。成交额的大部分集中在四个区域:英同、美国、新加坡和日本。 事实上这四个国家作为独立交易媒介的日成交额从2010年的占比66%,增长到现在占日成交总额 5.3万亿美元的71%。

变动的成交额

美元是占主导地位的流通货币,国际清算银行报道称美元交易占所有交易的 87% ,这个比例比 2010 年的数据高出 2%。 欧元是第二大交易货币,但它的份额从2010 年的39% 降至2013年的33%。 在2010年和2013年的调查中日元交易额显著增加。

两个新兴市场货币首次进入前十大交易货币一一墨西哥比索和中国人民币 。 墨西哥比索的交易额在2013年达到1350亿美元,在全球外汇交易中的份额增加到了 2.5%。 墨西哥比索因此进入世界十大最活跃的交易货币,稳定居于新西兰元和瑞典克朗之前。

中国正在努力使人民币国际化,人民币在全球外汇交易中的份额激增。 人民币交易额从340亿美元上升到1 200亿美元。 人民币因此从2010年的第17位上升到2013年的第9位,成为交易最活跃的货币之一 ,其外汇交易额占全球外汇交易总额的2.2%,主要原因是离岸人民币交易的显著扩张。 中国崛起成为世界第二大经济体,人民币在国际金融市场上占有了重要地位。

主要货币

相比2010年的调查结果,在所有的主要货币中日元的增长速度最快,为63%。 日元交易额的大幅增长发生在2012年10月到2013年4月之间,因为日本宽松的货币政策促使日元贬值。 因此日元在全球外汇交易中的份额大幅激增,在2013年的调查中占比上涨了4%至23%。

在最活跃的发达经济体货币中,澳元和新西兰元在全球外汇交易中的份额持续上涨。 相比之下,英镑、加元、瑞典克朗、瑞士法郎的占比有所下降。 截至2013年排名前十的交易货币是:

1. USD (美元)

2. EUR (欧元)

3. IPY ( 日元)

4. GBP (英镑)

5. AUD (澳元)

6. CHF (瑞士法郎)

7. CAD (加元)

8. MXN (墨西哥比索)

9. CNY (中同人民币)

10. NZD (新西兰元)

新加坡:全球第三大外汇交易中心

调查表明新加坡已经成为世界第三大外汇交易中心,仅次于伦敦和纽约,它也是亚洲最大的金融中心,第一次超越日本登上亚洲之巅。

新加坡外汇交易总额是英国交易规模的七分之一 ,略少于美国的三分之一。 同际清算银行为全球各个国家巾央银行保存相关数据,根据其记录,英国占据全球份额的 41% ,紧随其后的美同则占19%。同际清算银行还称,新加坡的市场份额为5.7%随后的日本和中同香港则各占5.6% 和4.1%。

在新加坡,交易量从2010年4月的2 660亿美元增长44%至2013年4月的3830亿美元,新加坡利率衍生品的日均成交量也增长6%至370亿美元,成为仅次于日本的亚洲第二大市场。

新加坡外汇市场委员会( SFEMC) 每半年就会对30家规模最大的交易银行进行一次外汇调查,该项调查是基于柜台交易的。 最近一次的调查是2013年4月,结果显示平均日交易量为3260亿美元,相比2012年10月进行的前一次调查增长了6%。

新加坡金融管理局副总经理杰奎琳女士,继国际清算银行和新加坡外汇市场委员会调查结果之后,在新闻发布会上进行了以下发言:

"国际清算银行和新加坡外汇市场委员会调查的结果表明,新加坡是亚洲和全球的重要外汇交易中心。 新加坡外汇市场的发展壮大,促进了新加坡资本市场和资产管理业务的发展。 新加坡的金融中心将会更好地服务于整个亚洲的金融机构和企业的风险管理投资。"

以下是新加坡成为外汇交易中心枢纽的三个主要原因:

1. 新加坡的3A信用评级

新加坡是亚洲唯一一个同时被三家国际信用评级机构(标准普尔、穆迪、惠誉)认可的"AAA"评级国家。新加坡吸引了大量跨国公司,它们都将新加坡视为一个区域性的经济中心。瑞士国家银行一一瑞士央行甚至在2013年7月在新加坡开设了分支机构,这是它创建107年以来第一次在海外建立办事处。设立分支机构的目的是为了更好地管理外汇储备和实施货币政策。

2. 亚太货币的重要性

根据2012年新加坡金融管理局对新加坡资产管理行业的调查,总部位于新加坡的所有资产管理公司管理的总资产从2011年年底的1.34万亿新加坡元增长21.5%至2012年年底的1.63万亿新加坡元。这表明一个5年期的资产管理项目(AUM)的平均年增长率为9%,这充分说明了新加坡基金管理行业内的宽松政策和活力。

该调查还显示,亚太地区仍旧是位于新加坡的资产管理公司的主要投资目的地,该地区技资占管理总资产的比例从2011年的60%增加到2012年的70%。这表明技资者对亚洲地区的强烈兴趣。2014年2月,普华永道预计,资产管理在亚太地区的规模将从2012年的7.7万亿美元上升至2020年的16.2万亿美元。这一估计说明亚洲市场将拥有9.8%的年均复合增长率(CAGR),高于年均复合增长率分别为4.4%、5.1%的欧洲和北美市场,尽管这两个市场拥有更大的资产管理规模。

3. 新加坡成为一个离岸人民币中心

以下三条公告说明了新加坡将成为离岸人民币交易市场的头等竞争者。

( 1 )2013年3月,中同和新加坡的货币互换协议增加了l倍,达到3000亿元人民币,新加坡成为紧随中国香港4900亿元人民币后的第二大离岸中心。一种货币的互换机制允许各国央行进行货币交换。这意味着新加坡金融管理局可以从中国人民银行获得人民币资金,并将其提供给当地银行作为流动资金的应急来源。

(2)2013年5月,新加坡成为继2004年的中国香港和2011年的伦敦之后的第三个离岸人民币的清算中心。中国工商银行新加坡分行被指定为新加坡的人民币清算行,同时来向新加坡的49家银行及其他地方银行成为参与银行。它在首个交易日内共清算了53笔交易,总的交易额为16.1亿元人民币。仅仅7个月之后,2013年年底交易总金额达到2.6万亿元人民币。2014年前2个月,金额增加到4.2万亿元人民币。

(3 )2013年10月,中国和新加坡允许两国货币之间进行直接交易。这意味着新加坡元成为第五种能与人民币直接交易的货币,仅次于美元、日元、澳元、英镑。

2014年3月,新加坡金融管理局助理行长梁新松宣布,至2013年12月月底新加坡的人民币存款总额为2000亿元人民币,比去年同期存款总额增加了70%。

外汇零售市场

现在我们已经了解到外汇市场的全球概况以及其主要市场和机构,接下来让我们关注一个与我们息息相关的市场一一外汇零售市场。

国际清算银行调查的一大亮点是包含了零售交易数据。这是外汇调查第一次囊括了零售的交易量,并测算了零售驱动的柜台交易商的交易金额。这一交易量是最具流动性的,因为它是由零售驱动的。调查表明:外汇交易额中零售交易量为1850亿美元,占总交易额5.3万亿美元的3.5%。根据一项对全球30多个外汇经纪商的调查,我们得出了以下两个结果:

• 52%的受访者认为MT4交易平台 (MT4) 是最常用的交易平台。

• 78%的受访者认为社交网络交易将是未来的发展趋势。

社交网络交易允许交易者在他人的帮助下进行在线交易。 它能够缩短学习曲线,因为通过网络交易者可以与其他人互动,观察其他人交易,然后复制他们的交易策略,学习哪些地方是可以改进的。 通过复制交易,交易者可以学习到哪些策略是有效的,哪些是无效的,而不必使用自己的资金进行投资尝试。

随着社交媒体时代的到来,社交网络交易进军全球外汇零售交易市场也许只是个时间问题。截至2013年年底,Facebook每月有超过13亿用户,仅凭这点,我相信社交网络交易将迅速成为外汇交易的中流砥柱。

目前整个社交网络交易行业约有23.5万用户,总客户资金为2.4亿美元。实际上在过去5年的时间里,约有60万个客户使用了杜交网络交易,日本是其中最大的市场,占整个社交网络交易市场的30%,欧洲和1俄罗斯各占15%。

未来发展趋势

多年来外汇交易急剧增长归结于兰个主要因素:

·市场波动

·人们将外汇视为一种资产

·商品的全球化

2014年3月,彭博社发布了一篇报道称,一项由格林尼泊联营公司进行的研究表明,在2013年,74%的全球货币交易是通过电子系统完成的。尤其是由于银行的边际利润下降和客户要求更多的定价及交易透明性,银行现在将更多的交易转移至电子交易平台。包括德意志银行和花旗集团等21个全球最大外汇交易组织,将通过相关举措加速将外汇市场交易转移至电子平台。格林尼治的报告中还称,零售经纪商在电子交易发展巾的贡献最大,从2012年时占贡献量的92%上升到2013年的98%。

未来几年,我个人预计零售外汇交易量将会进一步上涨。 外汇交易中拉丁美洲、中东、亚洲、非洲等市场的份额将大幅上涨。 美国市场的跌幅将是最大的,主要原因是行业监管机构一一美同期货协会(NFA) 对外汇经纪人的资本要求进行了严格限制。

冰球传奇冠军韦恩·格雷茨基曾说"我不会去现在冰球已经非常流行的地方,我会去冰球将来可能流行的地方。" "外汇冰球"将来要去拉丁美洲、中东 、 亚洲 、 非洲。 如果你在这些地方,你就已经处于外汇交易市场之中了。

总结

人类是感性动物,而钱是一个带有情感的话题。 毋庸置疑,外汇作为世界上最大的"金融市场"吸引着每一个像你我一样的人。 全球外汇市场拥有每天 5.3 万亿美元的惊人交易额,远超纽约证券交易所170 多倍。 外汇零售每日交易额高达 1 850 亿美元,占每日外汇交易总额的 3.5%。

多年来外汇市场的急剧扩张归结于三个主要因素:

·市场波动

·人们将外汇视为一种资产

·商品的全球化

以上这些因素使得外汇交易成为金融市场中不可或缺的一部分,在未来几年中,外汇市场的成交量也必然会增加。

参考文献

Bruner, J. S. & Goodman. C. C. (1947). Value and need as organising facrors in perception. Journal of Abnormal and Social Psychology, 42. 33-44. Furnham, A. (1983). lnflation and the estirnated sizes of notcs卢urnalofEconomic Psychology, 4, 349~52. Gamble. A., Garling. T.. Charlron. J. 8汇 Ranyard, R. (2002). Euro~illusion: Psychological insights into price evaluations with a unitary currency. European Pσchologist, 7. 302~ 11. Lea, S. E. G.. & W他ley. 卫 (2006). Money as rool. money as drug: Thc biological psychology of a strong incenr:ive. Behavioral and Brain Sciences. 29(02). 161-209.

期货手续费【与交易所同步更新】
期货保证金【与交易所同步更新】
上一篇:第一部分 什么是外汇
下一篇:第2章 密钥2:为什么交易外汇

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1