导读：

 

期货市场当中，业余炒手破产的捷径就是：“赚就跑，赔就守。”而专业选手不断强大的法宝则是：“截断亏损，让盈利狂奔!”

 

“止损”是交易过程中非常重要的环节。如要形象比喻止损就如一台汽车上的刹车。没有刹车的汽车没有人敢开上路。但在期货市场中用好止损这个刹车的只有少数，现将我的“假氏多维止损法则”写出来，以供大家参考。

 

止损，对于股票投资者而言，这个字眼听起来令人很不舒服，也不太受他们的欢迎。而如果你也是非常厌恶这个名词的话，那你的投资行为就已经埋下了重大隐患，就像一颗定时炸弹，迟早要毁灭你的投资生涯的。

 

其实，止损对于一个职业投资者而言，是一系列操盘程序的重要一环，没有任何感情色彩，只是预订计划的一部分，就像玩电子游戏一样自然，按照设计好的程序去执行任务，冲关夺隘，壮士断臂，无比自然。

 

由于人性天生的弱点，时时不自觉地影响我们的操作,一次大亏，足以输掉前面99次的利润，所以严格遵守止损纪律便成为确保投资者在风险市场中生存的唯一法则。止损是证券投资的一项基本功。

 

美国投资界有一个有用而简单的交易法则，叫做“鳄鱼法则”。所有世界上成功的证券投资人在进入市场之前，都在反复训练对这一原则的理解程度。

 

这源自于鳄鱼的吞噬方式：猎物愈试图挣扎，鳄鱼的收获愈多。假定一只鳄鱼咬住你的脚;它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎，就越陷越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一生存的机会便是牺牲一只脚!

 

其实，不论是股市、期市、期权交易，其交易技巧在这一点上都是相似的。在证券市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，不就是输在侥幸心理上吗?

 

我要强调的是止损是讲究科学的，懂得科学止损才是股市获胜的根本保证。科学止损的目的可以归纳为：回避风险、保住本金、求得生存。

 

其实，止损的性质不是直接的投资损失，其实质是为保护本金安全而向市场支付的保险费。是股市投资必须承担的成本。

 

这就好像你买了一辆私家车，你首先要去办理保险手续，而且每年要预先缴纳保险金，如果你一年交5000元保费，而你的车安然无恙的话，你会不会后悔?你是不是认为你遭受了损失?

 

控制风险是达成目标的最重要的保障。一个刚学开车的人，懂得如何踩住刹车比只知道踩油门要更让人放心，才能更快学成上路；一个刚学滑雪的人，懂得如何控制下滑速度与一味放任加速相比，生命才更安全，才能有希望成为行家里手。

 

“出师未捷身先死，长使英雄泪满襟!”期货交易又何尝不是如此呢？多少交易员朋友因不善止损已经身陷绝境!

 

交易市场是风险市场，“一赢二平七输”是古今中外期货市场中的正常现象，而且无论熊市还是牛市。

 

“贪婪和恐惧”两个恶魔纠缠着每一个期货交易者，如何控制风险将成为每一个职业投资人的第一课题。

 

“百年大计，安全第一”，想要成为期市赢家，不能靠一时的大盘走牛或天降好运，一定要有持续获利的技巧和能力，以及回避风险的“防弹衣”。

 

一句话，职业化自己，否则被期市消灭。做为职业投资者，每一次操作都必须拟定计划，每一次买进前要确定三个价位，即：买入价，止盈价和止损价。如果这个工作没有做好，严禁任何操作!

 

在市场冲浪之初的几年，既有因选品种准确而不断大获暴利的辉煌，又同时伴随着因对风险的认识不足、不善止损而招致的数次灭顶之灾，我不断地在天堂和地狱之间游走，大喜大悲，大起大落，人性的弱点最大程度地在期货交易中得到体现。

 

而痛定思痛后，终于悟出这一期货市场中最简单、尽人皆知的朴素道理：学习止损并善于止损才是在期货市场中生存发展的基本前提!

 

经过实战中的不断摸索现在已经对止损理论与技巧“情有独衷”，颇有心得。应广大期货交易者的强烈要求，现将我的“假氏多维止损法则”写出来，以供大家参考。

 

一、空间位移止损法：

 

1、初始止损法：在买进前预先设定的止损位置，比如说在买入价下方的3％或5％处（短线，中线最多不应超过10％），一旦期货价格有效跌破该止损位置，则立即离场。这里所说的“有效跌破”，一般是指收盘价格。

 

2、保本止损法：一旦买入后期货价格迅速上升，则应立即调整初始止损价格，将止损价格上移至保本价格（买入价＋双向交易费用），此法非常适用于T＋0操作，T＋1效果也不错。

 

3、动态止损法：一旦价格脱离保本止损价格持续向上，则应该不断向上推移止损价格的位置，同时观察盘面的量价关系。如果量价关系正常，则向下一定比例设好止损继续持有，若量价关系背离，则应该立即出局。

 

4、趋势止损法：以某一实战中行之有效的趋势线或移动平均线为参考坐标，观察价格运行，一旦价格有效跌穿该趋势线或平均线，则立即离场。

 

二、时间周期止损法：

 

我们在买入前，要对买入品种设定持有时间，如1天、3天、一星期、两星期等等，如果买入后持有时间已经到设定期限，但价格没有发生预期走势，同时也没有到达设定的止损位，这时，千万不要转换品种的“时间周期”，立即离场，以免将“短线投机”变成“长线投资”，并最终成为“长期套牢”。

 

三、情绪波动止损法：

 

如果买入后，感觉不好，寝食难安，这说明自己认为买入理由不充分或信心不足，这将影响今后的正常操作，故应果断卖出离场。

 

四、突发事件止损法：

 

如果买入后发生重大事件，以至买入理由消失，则应止损离场，以免遭受更大损失。

 

五、判断主力止损法：

 

主力资金和持仓变化是判断主力进出的最可靠方法，如果你从盘面上看不出来，可以借助第三方网站，比如“财富赢家论坛”，网上查一下就知道网址了，上面的实时资金流向和持仓明细已经成为散户必备的工具，我利用这个有一年翻10倍。

 

以上就是我从时间、空间、情绪及突发事件多方面，几乎是全方位地研究并形成了职业化了的“假氏多维止损法则”。当然，以上止损方法要综合运用，熟练掌握，不断完善，才能最终将风险控制到最低程度。

 

准确判断形势，密切跟强势品种，精选买点，设好止损，严守纪律，适时了结，周而复始，获利能力将逐日提高，市场中就会增加一个游戏高手，期市赢家。

 

期货市场当中，业余炒手破产的捷径就是：“赚就跑，赔就守。”而专业选手不断强大的法宝则是：“截断亏损，让盈利狂奔!”

 

当然，止损绝不是目的，但对于职业炒手而言，止损理念的彻悟和止损原则的恪守却是他们通向成功之路的基本保障。在实战中，这一理念的不断贯彻将使职业炒手的出手成功率不断提高，出手点愈加精确，虽然不一定能做到“百战百胜”，但却一定会做到“百战不殆”，止损规则设定的终极目标必将显现出来!

 

我要说，学习并使用止损法则的最高目标是――不再止损!

 

解读止损策略

 

1、判断与预测地位

 

首先你要知道，并不是你的良好判断及预测让你在市场上取得成功。在交易上，关键还是在于执行层面上的事件。

 

这个策略充满了自相矛盾，如果你没有把里面的繁杂枝节想明白，没有把一些关键地方做到深思熟虑，你就整理不出自己的一套东西，永远也不能真正把握好自己。

 

2、出场与入场

 

有人说，交易是一连串的事件。关于这个有两个点是不能不提的，它们是，入场和出场。如何入场主要是一个如何预测趋势及时机的选择层面的问题，而如何出场更多的则是交易理念、市场哲学及心态控制等层面。是它在真正决定如何赢利，及如何亏损。

 

3、止损和止赢

 

这裡谈谈如何出场，出场有很多种方式，但一种机械式、或者说被动式的出场方式就是设立止赢和止损。

 

对止赢还有很多的故事可以讲，一种说法是"只要把止损放在心上，利润会照看好自己"，不管它说得对与不对，在这裡暂时只是对止损做一些展开叙述。

 

4、止损成功与否，在于你如何控制心态

 

不同的人做的同样的事情，结果却天壤之别。到底如何止损呢？主要说一下如何控制自己心态的问题，对心态控制，有一句无名氏格言：我割起肉来没心没肺。

 

但是真正把情感与理智分开也是很难的，我们应该主动去把握行情，而不是靠被动止损来退出，在一定的胜算上是要去冒风险的，也要准备在止损位之前主动出局。

 

设置止损要深思熟虑：首先要考虑操作层面，在深入了解事件的来龙去脉的基础上尽可能简单。设置止损要求分分类，如果中线，可以设的大一点，短线可选择小一点。

 

还有设置止损首先要了解它的目的，你是为了防止大的损失呢？还是只是作为一个短期的目标。如果比较倾向于前者，那么设置时应儘量避免市场行情能轻易达到此点位。

 

纪律性执行，依据在哪？如果行情真的达到停损点，我们最好理解为我们在这笔交易上犯了错误。虽然许多事情说不清，道不明，但我们仍然要通过一个划线来界定我们的界线，这界线取决于我们能够承受的风险及行情的波幅。在资本市场，了解自己的限度非常重要。

 

5、不止损，只止错

 

对一个事件，真正想要去谈它的话，还是从比较务虚的层面开始比较好。止损也是，许多市场成功人士把止损当成规则来使用。但这可能没有真正抓住止损的本质，本质上，止损和止赢都是对行情一种被动的处理方式。

 

当我们在做足研究功课的基础上有能力，同时也有时间来对待行情时候，我们更应该在设立目标的同时，根据行情变化主动为之。

 

6、保护自己要用组合拳

 

如何保护自己，是从事投资领域应该学会的第一件大事，我们也应该在这一领域多讲一些策略。而我们应该把止损策略做为最后的补救，然后在没有后顾之忧的情况下行使我们的主动策略。

 

主动策略首先要在我们的操作计划上做足文章，想像可能发生的哪些事情，对可能发生的事情做好应对上的措施，但行情仍然会以一种你想像不到的方式演绎开来，所以我们必须不断提高自己对一些不可预测事件的应对力。

 

从更务虚的层面上来看，主动策略还包括我们的主动不执行，如果我们对行情有足够自信和感觉，感到自己的计划有修改的必要，还想继续测试行情的可能性，那么我们可以主动不执行。

 

但从历史概率上来看，这种策略充满了风险，最大的风险在于自己在这个过程中不可能保持足够的清醒和理智，所以这种策略应慎用。