KDJ指标是研判行情经常使用的一种技术指标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感，尤其在周线日线图中，往往能给出较为明确进出场时机，一般来说，黄金交叉意味着买进，死亡交叉意味着卖空。

 

但是任何指标都不是万能。

 

从另一方面来讲，KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方。金叉信号经常可能使投资者进场太早而被套牢，死叉信号使投资者出场太早而被轧空。

 

这两种现象也就是我们常说的KDJ指标的低位钝化和高位钝化。

 

认识KDJ指标的钝化现象对于波动剧烈的期货市场非常关键。

 

要正确使用KDJ指标，需要满足的条件是：期价在有一定幅度的箱形之中运动，在这情况下，按照低位金叉买进，高位死叉卖出，准确度相对高一些。

 

当KDJ指标发生钝化的时候，可以用如下方法来识别：

 

一、放大法

 

因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信，这些信号容易误导投资者，认为产生进场或出场信号，据此操作而失误。

 

如果我们放大一级来确认这个信号的可靠性，将会有较好的效果。

 

如在日K线图上产生KDJ指标的低位金叉，可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低位产生金叉，将认为这个信号可靠性强，可以大胆去操作。

 

如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的金叉可靠性不强，有可能是主力的骗线手法，这时候可以采用观望的方法。

 

二、形态法

 

由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此可以通过观察KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时再进场；在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出场信号的可靠性将加强。

 

尤其应该注意的是KDJ与RSI一样经过震荡后形成的反压线准确性较高。

 

三、数浪法

 

KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，可以经常清晰地分辨上升形态的一浪，三浪，五浪。

 

在K线图上，期价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死叉的出场信号，这时候可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。

 

当期价运行到第三子浪时，加大对抛空信号的重视程度，当期价运动到明显的第五子浪时，这时如KDJ指标给出卖出信号，将坚决出场。

 

这时候KDJ指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当期价刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子浪，少考虑KDJ指标的买进信号，当期价下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确。

 

四、趋势线法

 

在期价进入一个极强的市场或极弱的市场，期价会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，要有效解决KDJ钝化问题，可以在K线图上加一条下降趋势线，在期价没有打破下跌趋势线前，KDJ发出的任何一次买入信号，都将不考虑，只有当期价打破下降趋势线后，再开始考虑KDJ指标的买入信号。

 

在单边上升的走势中，市场走势极强，期价会经常在高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情，也可以在日K线上加一条上升趋势线，在期价未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标给出的卖出信号，当期价一旦打破上升趋势线，KDJ给出的卖出信号，将坚决执行，决不手软。

 

KDJ指标失灵的情况往往出现在极强的市场或者极弱的市场单边上升行情和单边下跌行情之中。

 

由于受计算原理的限制，在价格攀升或下跌一段时间后，KDJ指标对价格的反应会变得极为迟钝，价格再度继续上涨或下降很多时，KDJ指标可能才稍微动一下。

 

这就会给投资者的买卖决策提供不合实际的参考指标，也使得KDJ指标仅适合于在价格箱体运动时使用，一旦出现大盘彻底走熊时，KDJ指标就会提示过早的逃顶或过早的抄底。