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想吃到大部分利润,你得准备好一样东西

818期货学习网   时间:2019-05-28 22:16   来源:未知



近期重读一本关于风险以及概率的书:《风险与好的决策》。多年前读时在书上做了不少的笔记,这次重读又有不少新的解读和收获。刚好最近行情处于个人认为的大趋势上涨前较痛苦的震荡持有期(可能在这一时期中,许多优势的低位仓位会主动或者被动的被震荡出局),便又在这里将个人一些零碎的认知分享给大家,琐碎的一家之言希望能对大家有所帮助。交易不易,但小美很暖,愿新的一年共同进步,获得收益获得快乐。

 

“很多专家和公众都认为,更多意味着更好。如果可以免费得到更多的信息和精确的计算结果,谁会拒绝呢?还有很多人认为,经验是“快速而低劣”的捷径,虽然可以节省时间和经验,但需要牺牲质量为代价。因此,在做决策时,经验总是居于次要地位。但是这种看法只是在风险已知的情况下才成立,在不确定性的情况下是不成立的。要想在变幻莫测的世界里做出明智的决策,我们必须过滤部分信息。”

 

个人解读:

这段话的意义适用于几乎所有不确定性的事务,小到明天是否下雨、大到医生关于生命的诊断,其包含的与行情分析的本质意义几乎一致。

 

对期货或股票而言,判断涨跌永远是投资者心中最为重要的事情。由此也产生了许多关于行情分析的各种流派和方法。无论是基本面还是技术面,其实都是建立了一个分析行情的框架体系,并据此对行情走势进行预判和分析。在基本面分析中,人们将供需的每一个环节都进行深入的研究,力求能够准确的把握行情走势;在技术面分析中,人们将各种分析指标进行多种方法的叠加分析,也是力求能够准确的把握行情走势。因此两者(或者还有别的什么流派)并没有本质区别,大家也都十分努力的希望做得越细致越好,这样可以提升行情判断的胜率。

 

这其实就像原文中所提到的,“更多意味着更好”,越是客观的分析(屏蔽主观的经验)就越好。但事实往往是令人遗憾的,也像原文中所说的“这种看法只是在分析已知的情况下才成立,在不确定性的情况下并不成立”。期货市场是最显著的不确定性市场,因此我们不断追求各个环节的精准和精确,或许可能在一段时间高胜率高准确度的把握行情,但在长久的过程中是难以实现的。这是因为:

 

第一,没有人可以穷尽影响行情走势的全部因素;

 

第二,也没有人可以总是抓住当下影响行情走势的主流因素。这就好比你的渔网不可能有整个江河那么大,也不可能知道江河里面现在什么鱼最鲜美。所以,花费大量的精力时间去分析行情是可行的,但不可过度为难自己,不可过度信任自己的体系,必须时刻了解,分析和交易是两个世界的事,不论多么厉害的方法分析得到的结论,交易实施时,这个结论也仅仅是交易过程中一个不算最重要的部分。

 

反过来思考,是不是真正如很多人所说,大道至简就是一定比上面的精益求精有优势呢?其实答案就在原文的本质意义中,精益求精和大道至简不过是现实和梦境,没有任何区别和优劣。

 

“现代汽车工业的先驱戈特利布·戴姆勒认为,未来全球的汽车最多不超过100万辆,因为缺乏足够的司机。”

 

个人解读:

这句话显然是错的,并且站在我们现在的世界来看这句话,会觉得这简直是一个不可理喻的判断,还有些愚蠢。可是我们应该想想,以戴姆勒在汽车工业历史的地位,你觉得你的水平和眼界能超过他吗?如果不能,那么你凭什么认为这是一个愚蠢的判断?

 

基于当时的环境、科技和其他因素,戴姆勒做出这样的判断其实是没有什么问题的,因为他认为汽车必须由司机这种专业的人才可以驾驶,而受制于专业人才的短缺,汽车的数量不会超过百万,这难道不是一个逻辑严密的判断过程吗?就好像我们经常会讲,东南亚起了台风,造成了物流的延迟,所以短期内进口橡胶会大幅减少,进而造成价格大幅上涨。

 

但是,站在现在的眼界就能轻而易举的发现戴姆勒的判断出了根本性的错误。这个结论建立在一个错误的认知之上,专业人才的短缺。放在百年前,司机这种专业人才的稀缺和培育难度估计不会低于现在培育一名飞行员吧,但是随着科技进步、汽车驾驶简化和人类整体知识能力的提升,培养一名汽车司机只需要几个月而已。这就好比我们可以畅想,几十年之后,或许培养一名飞行员也只需要几个月,到时候人人都能开飞机。

 

从这个例子我么可以知道,许多分析错误,并不是逻辑方法错了,而是整个决策建立在一个错误的基础之上。可能我们的知识还不够深、不够多,也可能是我们没有把握住当下的主流影响因素,还可能是与价格相关的整个行业发生了革新性的变动等等。

 

所以当错误的判断发生后,重点不是去重新分析或沿着原来的路径分析纠错,而是选择一个新的关键要素重新分析。就好比我们经常会看到这样的分析评论:某个商品在近期明显的下跌乃至破位之后,评论却讲纵观上下游供需情况,总体没有出现实质性改变,因此价格大概率不会深入下跌,空单可以考虑止盈。

 

在这个评论中,评论者无视了价格的实际变动情况,没有及时纠正自己的分析方法和过程,而是仍旧顽固的认为“总体没有出现实质性改变”,或许真的没有出现实质性改变,或许他判断空单止盈是对的,但是这也不过是概率而已。此时评论者的另一部分工作一定是尝试寻找出有哪些自己没有看到,却造成了价格下行的因素,同时尝试据此进行分析的调整。

 

我想,这才是真正的我们通常听到的名言“市场永远是对的”。

 

"假设我们要买一条裤子。有些人会努力找到最好的那一条,而认为其他的都不适合自己。而另一种做法是找到足够好而非最好的裤子。在一个充满不确定性的世界里,我们没有办法找到最好的,即使你碰巧找到了,你也可能意识不到,还会继续寻找更好的选择。“

 

个人解读:

在交易中,这是一个非常重要的心理准备。

每个人都希望找到最好的东西,那么我认为首先要解决一个问题:你如何定义“最好的”?对于一条裤子而言,你如何定义“最好的”?面料?价格?颜色?还是别的什么特殊要求?不同的人心中有不同的哈姆雷特,不同的人有不同的价值观。

 

或许你真的可以找到一条你认为在所有你关注的因素中最好的一条裤子,但一定还有很多裤子比这条裤子在某些方面好一些却又在某些方面差一些,让你难以取舍。再从另一个角度讲,两条稍有差距的裤子,你认为差一些的1000元,你认为好一些的却要5000元,然后另一个人毫不犹豫的买了5000元的那条,你会不会认为他是个傻子?

 

我想说,或许真的是一个傻子,但是一定是傻的有原因的,他一定在这条贵很多的裤子和便宜的裤子之间发现了某个不同点,或许是一个小装饰、或许是一点点颜色的不同、或许是一个略微宽松或者修身等等,而这些你认为好不重要的东西,对他而言却极为重要,其重要性远远超过4000元的差价--他不认为钱比他关注的点重要。

 

所以,交易也是如此,我们应当从上面的例子中得到一些这样的启示:

 

1.你在交易中关注的重点是什么?你愿意为了这个“点”付出什么代价?

 

2.每种方法和思维都一定有它背后的逻辑的(哪怕某人告诉你,他就是想做多),交易者应当时刻保持宽容的心,只有这样,你才能对自己宽容,你才能敬畏市场,才能敬畏风险;

 

3.越是接近“最好的”,越要承担更大的心理预期和压力。因此很多时候“差不多”才是交易中最适合的状态:点位差不多、亏损额度差不多、跟目标点位差不多等等。

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