最近深感做交易需要有一套完整的理论体系和行动纲领，兵法是一个很好的借鉴。于是我重读孙子兵法，思索其中智慧，挥毫写下《期货兵法》，与诸君共享。

 

今天是前三篇：评估篇、速战篇、不战而胜篇。

 

一、评估篇

 

交易，是人生的大事，它能让你实现财富梦想，也能让你陷入贫困深渊，必须要仔细评估才行。

 

对于期货来说，主要评估五个方面：宏观、产业、供需、现货、期货。宏观生产业、产业生供需、供需生现货、现货生期货。

 

宏观，是经济大势、货币大势。

 

产业，是产业链各环节的成本和利润，以及产业人士的价格预期和操作行为。

 

供需，是供需大势和库存方向。

 

现货，是现货市场的基差和成交氛围，重点关注最弱交割地标准交割品级的现货基差。

 

期货，是跨期价格、跨期价差、跨品种价差、持仓量、成交量、仓单等。

 

需要考虑以下几点：经济在扩张还是收缩？货币在扩张还是收缩？成本在上涨还是下跌？上下游的利润在变好还是变差？供应在发生什么变化，需求在发生什么变化？最核心的是紧缺还是宽松，库存会增加还是减少，是主动增库存还是被动增库存？现货是升水还是贴水？期货的价格趋势、价格和价差结构、价格和持仓的互动情况、成交的活跃情况、仓单压力的大小？

 

只要搞清楚这几点，就可以评估出这笔交易值不值得做。看各环节中哪些是利多，哪些是利空，哪些对你的交易是驱动因素，哪些是风险因素。

 

风险因素强时要避开。市场动乱给出好的价格时，要勇敢进场。市场对核心因素的预估给得不足时，要主动进攻。

 

在交易之前先做好评估，评估出交易可以做的，胜算就会大，评估出交易不可以做的，胜算就小。评估得越多，胜算就越高，评估得越少，胜算就越低，更何况不评估呢？

 

一个人做交易的胜算高低，基本可以由此决定。

 

二、速战篇

 

交易中资金管理很重要，资金进场之后，每一天都在损失利息，每一天都在承担风险。 

 

因此，交易重在速战速胜。好的交易是做进去就盈利。久战不胜，说明驱动还没来，或者阻力很大，总之就是时机还没到，在不利的时机下不可久留。

 

每个人的资金都是有限的，如果不断浮亏加保，资金迟早会枯竭。要从市场上赚钱，用浮盈来加仓，钱才会越来越多。

 

所以交易贵胜不贵久。等待有利时机，做进去就赚钱，浮盈加仓，资金越滚越大，这是好的交易。需要久扛的交易，不值得称道。

 

三、不战而胜篇

 

做交易，百战百胜还不是最好的状态，不战而胜，才是最好的状态。 

 

最好的状态，不是你和对方相互增仓对攻，然后你获胜。而是你做进去后，对方知道形势不利，主动砍仓，你不战而胜。这时往往是多空博弈了很长时间，局势越来越明朗，处于劣势地位的一方决定砍仓认输，于是后面一段减仓的行情会非常流畅，幅度也很大，风险也很小。

 

要做到这一点，你需要知道多头的凭借是什么、风险是什么，空头的凭借是什么、风险是什么。知己知彼，才能知道对手什么时候会开始持续撤退，才能不战而胜。

 

ps：附孙子兵法前三篇

 

始计篇

 

孙子曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。　

 

故经之以五事，校之以计而索其情：一曰道，二曰天，三曰地，四曰将，五曰法。道者，令民与上同意也，故可以与之死，可以与之生，而不畏危。天者，阴阳、寒暑、时制也。地者，远近、险易、广狭、死生也。将者，智、信、仁、勇、严也。法者，曲制、官道、主用也。凡此五者，将莫不闻，知之者胜，不知者不胜。故校之以计而索其情，曰：主孰有道？将孰有能？天地孰得？法令孰行？兵众孰强？士卒孰练？赏罚孰明？吾以此知胜负矣。

 

将听吾计，用之必胜，留之；将不听吾计，用之必败，去之。

 

计利以听，乃为之势，以佐其外。势者，因利而制权也。兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近；利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之。攻其无备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。

 

夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎！吾以此观之，胜负见矣。

 

作战篇

 

孙子曰：凡用兵之法，驰车千驷，革车千乘，带甲十万，千里馈粮。则内外之费，宾客之用，胶漆之材，车甲之奉，日费千金，然后十万之师举矣。

 

其用战也，贵胜，久则钝兵挫锐，攻城则力屈，久暴师则国用不足。夫钝兵挫锐，屈力殚货，则诸侯乘其弊而起，虽有智者不能善其后矣。故兵闻拙速，未睹巧之久也。夫兵久而国利者，未之有也。故不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。

 

善用兵者，役不再籍，粮不三载，取用于国，因粮于敌，故军食可足也。国之贫于师者远输，远输则百姓贫；近师者贵卖，贵卖则百姓财竭，财竭则急于丘役。力屈、财殚，中原、内虚于家，百姓之费，十去其七；公家之费，破军罢马，甲胄矢弓，戟盾矛橹，丘牛大车，十去其六。故智将务食于敌，食敌一钟，当吾二十钟；忌杆一石，当吾二十石。故杀敌者，怒也；取敌之利者，货也。车战得车十乘以上，赏其先得者而更其旌旗。车杂而乘之，卒善而养之，是谓胜敌而益强。

 

故兵贵胜，不贵久。

 

故知兵之将，民之司命，国家安危之主也。

 

谋攻篇

 

孙子曰：夫用兵之法，全国为上，破国次之；全军为上，破军次之；全旅为上，破旅次之；全卒为上，破卒次之；全伍为上，破伍次之。是故百战百胜，非善之善者也；不战而屈人之兵，善之善者也。

 

故上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。攻城之法，为不得已。修橹轒輼，具器械，三月而后成，距堙，又三月而后已。将不胜其忿而蚁附之，杀士卒三分之一而城不拔者，此攻之灾也。

 

故善用兵者，屈人之兵而非战也，拔人之城而非攻也，毁人之国而非久也，必以全争于天下，故兵不顿，而利可全，此谋攻之法也。

 

故用兵之法，十则围之，五则攻之，倍则分之，敌则能战之，少则能逃之，不若则能避之。故小敌之坚，大敌之擒也。

 

夫将者，国之辅也,辅周则国必强，辅隙则国必弱。

 

故君之所以患于军者三：不知军之不可以进而谓之进，不知军之不可以退而谓之退，是谓縻军。不知三军之事而同三军之政者，则军士惑矣。不知三军之权而同三军之任，则军士疑矣。三军既惑且疑，则诸侯之难至矣。是谓乱军引胜。

 

故知胜有五：知可以战与不可以战者胜；识众寡之用者胜；上下同欲者胜；以虞待不虞者胜；将能而君不御者胜。此五者，知胜之道也。

 

故曰：知彼知己，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼,不知己，每战必殆。