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投资者思维品质的培养很重要

818期货学习网   时间:2019-11-04 14:35   来源:华安期货



从今年诺贝尔经济学奖说起

 

A    贫穷的本质

 

2019年,诺贝尔经济学奖授予了三位研究“穷人经济学”的学者,以表彰他们在“减轻全球贫困方面的实验性做法”。简而言之,他们揭示了穷人为何贫穷,以及如何去改变这种现状。与人们刻板印象中造成贫穷是因为懒惰、缺乏毅力、沉迷享乐等原因相悖。

 

此项研究发现,在欲望、弱点、理性、意志、大脑记忆等方面,穷人和中产阶级相差不大,最大的差别在于贫困的境遇导致穷人接受信息的渠道受限,形成了一种无奈又特殊的思维方式。人类的思维方式会不自觉地成为一种自动化加工过程,造成人们的决策失误,反过来进一步限制了个体发展,最终变成恶性循环。

 

曾经有一档叫作《穷富翁大作战》的真人秀,节目邀请了一位富豪去体验清洁工的生活。在参加节目之前,这位富豪自信满满地说:“如果你有斗志,弱者也可以变成强者!”他觉得依靠自己的勤奋努力,一定可以成功改变境况,但为期一周的体验却在第二天因为他无法坚持而结束了。他每天工作17个小时,光是维持现状就已经消耗了全部体力,根本无暇思考转变方法。

 

尝尽底层的辛酸后,他明白穷人之所以贫穷并不是因为懒惰、缺乏毅力,而是陷入了一个难以摆脱的循环:由于没有太多收入,所以无法投资那些“不急迫,但长期非常重要”的项目,只能选择竭力满足“急迫,但长期不重要”的项目。因此,放弃长期的利益,急切追求回报,无法忍耐长期的投入,例如,教育计划、医疗保险、失业养老保险等,而这些短视行为会进一步加剧人生风险,降低同样时间可以创造的财富价值,由此形成了闭环。然而,由于自己思维方式的限制,自身也就没有教育孩子的能力,最终又使得这种恶性循环代代相传。节目的最后这位富豪总结了这样一句话:“这个社会在极严厉地惩罚读不成书的人!”

 

B    投资的启示

 

其实,这种思维方式并不是穷人的专利,而是常见的人性,只有在不断社会化的过程中,才可以提升自己抵御短视行为的能力。国家一直在致力于扶贫工作,但仅通过提供补贴是无法从根本上改变贫穷的,因为没有接受教育,思维方式不会改变。因此,现在更多的扶贫政策是授人以渔,通过政策和义务教育,减免高等教育阶段的学费,提供各类奖助学金政策,帮助贫困人口摆脱这样的经济困境。

 

只有我们深刻理解了贫穷,才能改变贫穷,如果无法改变这种思维方式,即便有一个机会可以跳出生存困境,也会因为行为模式的惯性再次落入陷阱。财富只能在真正有能力的人手中生根,否则德不配位,也终究是浮财,从哪里来到哪里去。这也是为什么绝大多数彩票大奖得主的最终结果并不好,因为他们并没有保留财富的能力,更不会拥有让财富循环起来的能力。

 

在投资市场也是如此,只有我们真正意识到自己为何亏损,才能获得盈利。偶然的盈利并不难,难的就是稳定的能力,而很多投资者同样忽视需要长期投入的重要品质的培养。看起来非常勤奋,每日盯盘兢兢业业,但获利的能力却很低,需要用大量的时间来摊平不稳定的结果,从事着重复的、无提升性的工作。同时,在市场浮浮沉沉,被束缚在电脑前,没有时间、精力、金钱去安排自己的学习计划,无法培养自己的理性和自律的品质,结果是在“不急迫,但长期非常重要”与“急迫,但长期不重要”之间,毫不犹豫地选择了后者,放弃了长期利益,却不知道自己如同推着石头上山的巨人,最终石头又落回原点,陷入了一种循环,觉得苦恼无比,落入了思维陷阱。

 

这不仅仅是投资者个人的事情,也需要各监管部门、期货公司形成合力,提供更多层级的投资者教育和对冲风险途径,这样才算真正的投资者保护。另外,在投资过程中,投资者也需要提升风险管理意识,给自己的投资“上保险”,才能防止账户盈利的损失甚至本金缩水,才能提升在市场活跃的时间。

 

拥有时间,才会有复利,投资如此,人生亦如此。

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