今天我给大家讲一个真实的投机市场的故事。

 

虽然这是个老故事了，还是值得大家记住，投资市场是一个产生神话的地方，但是根据多年的投机经验：买入某股票很简单，但是如果你不会适时出场，那你完了！

 

这则故事或许相当大一部分股民期民都听过，当年曾经风靡各大媒体，连期货大佬刘福厚也是看完这篇报道才对期货产生的兴趣。

 

壹

 

2008年3月11日，对于武汉女子万群而言， 是她人生中永远难忘的一天，作为“武昌女期民半年从4万做到1450万”这一期市神话的主角，万群所持有的最后300手豆油合约因保证金不足于当日上午被强行平仓，其账户里最终剩下的资金不到5万元，一场千万富翁的美梦在持续近半个月后，宣告结束。

 

半年炒成千万富翁。据相关期货公司知情人介绍，万群大约50岁，退休之前的职业可能是教师。2005年7月，万群拿着6万元开始涉足期货市场，此前，她已有10年炒股经历。步入期市头两年，万群战绩并不出众，其保证金从最初的6万缩水至4万；直到2007年下半年，她的交易账户才逐渐引起了期货公司的注意。

 

从2007年8月下旬起，万群开始重仓介入豆油期货合约，此后两三个月，豆油主力合约0805从7800元/吨起步，一路上扬至9700元/吨，截至当年2007年11月中旬，万群已有10倍获利。进入2008年，豆油上涨速度越来越快，2月底，豆油0805已然逼近1.4万元/吨，也就是在那时，万群的账面保证金突破了1000万元，成了名副其实的“千万富翁”。

 

贰

 

以小搏大，过于放胆。

 

“她采取的是全仓操作的股票手法。”知情人士透露说，万群是所有资金满仓交易，没有科学的资金分配比例，而且，她利用期货交易浮动盈利可以开新仓的特点，又将盈利全线扑入豆油期货，越涨越买。 这种操作方式最大程度地利用了杠杆，可以将利润放大至最大；但与此同时，风险也被放大到了最大，一旦顶点行情有所调整，满仓交易、最高点也有买入的万群将 面临灭顶之灾。

 

据悉，期货公司曾不止一次劝她降低仓位，但万群根本听不进去。事实上，万群之所以能够在半年内成为千万富翁，所仰仗的正是这种满仓交易和浮利加仓，对她而言，这样做没有什么不对的地方。

 

叁

 

风云突变却拒绝减仓。

 

万群缔造的期市神话很快引起了媒体关注，“武昌女子半年内从4万做到1450万”的新闻频频见诸报端，并在网上广为转载。

 

“她的资金真正突破千万是在2008年2月28日、29日。”知情人士告诉记者，当时正值豆油连续涨停，万群账户的浮动权益在3月4日达到顶峰，最高时竟达2000多万元。不过，当天的行情出现剧烈震荡，油价在一个小时内从涨停快速滑落至跌停。

 

在豆油从涨停到跌停过程中，万群的账户因为保证金不足，已经被强行平去了一部分合约，但这并没有引起她的重视。

 

“期货公司的人找她谈过，但她拒绝主动减仓。”不愿意透露姓名的相关人士表示，因为此前一些媒体已经报道了万群期货交易半年发迹的事，很多人已经知道她，在这样的情况下，万群碍于面子，不愿意主动平仓，因为她知道，只要一卖，自己就不再是千万富翁了。“实际上，3月6日，她的账上至少还有几百万元，当日价格震荡下跌，要平仓还是有机会的。”

 

肆

 

被强行平仓回到起点 。

 

出于种种考虑，万群错过了最佳减仓时机。3月7日和10日两天，豆油无量跌停，万群就是想平仓也平不了了，由于仓位过重，其巨大的账面盈利瞬间化为乌有。

 

3月11日上午，连续两个交易日无量跌停的豆油期货终于再打开停板。大连商品交易所豆油主力合约0805、0809盘中双双翻红，收盘分别下跌0.83%和0.36%。但由于没有能力追加保证金，万群所持有的最后300手合约被强行平仓，最终，她的账户保证金只剩下了不到5万元。

 

伍

 

终点回到了起点。

 

这个故事震人心魄，其成功让人羡慕，其失败让人扼腕。

 

教训分析。

 

一是资金分配不当，全部资金同时使用杠杆，太过冒险。期货杠杆一般是1：10，已经比较危险了，总权益亏10%，自己的所有资金便化为乌有。所以，较为稳妥的资金分配比例是，总资金的四分之一参与交易。万群不管不顾仍然挣大钱，不过是赶上了大趋势，是运气使然，不可复制，而一旦趋势转向或者大的震荡，便会爆仓，赔个底儿掉。

 

二是跟随趋势不断加码，做对了赚座金山，做错了赔座金山。同一品种帐面浮盈可以买货，这样还好些，大不了赔的是利润。而如果用自有资金加码，最后赔的就是自己的家底儿了。

 

三是趋势转向必须止盈止损，不能漠然视之。万群的错误在于止盈太晚，中短期均线乖离已经很大还不肯止盈，跌破30日均线还不止盈，无量跌停后巨量震荡还不止盈，这不是自己坚决坐电梯嘛！

 

不过还是有太多人对这位老师的行为表示不解：5万都成了千余万了，你还想怎样，即便亏到剩大几百万的时候斩仓也好啊，几百万也是钱哪，凭什么输的一分不剩。这就涉及到一个很有意思的现象了，笔者不懂心理学，但是这种心理现象从古至今都存在于人们的观念里，挥之不去，看完两则故事，或许大家会找到共鸣：

 

一、古印度有个富豪，其实以前也是个穷小子，白手起家干起来的，打拼过程中，备尝艰辛，终于积累下了下辈子都花不完的巨额财产。这时候，村子里有很多乞丐开始借宿在土豪家里，土豪也是来者不拒，统统帮到底，乞丐们也对土豪言听计从，伺候有加，甚至有的乞丐连吃带拿都成了相当富有的家庭了，但是对此土豪基本视而不见，不到三年，土豪竟又成了平民百姓，再想身边环绕上千的乞丐伺候他，已经不可能了，乞丐也已经不是当年给饭吃就对他言听计从的人了。

 

二、为表彰象棋发明人的巨大功劳，国王决定奖赏这位发明象棋取悦他的大臣，问大臣想要啥，大臣说，我要的不多，你看没看见这个棋盘，第一个格子放俩麦粒，第二个格子放四个，以后每个格子都是前面格子的两倍，直至把棋盘所有格子算完，国王一想这算啥啊，我国力强盛，物产丰富，金银财宝无数，便一头答应了，但是国王却面临了最大的尴尬：因为大臣要的麦粒有2+4+......2的62四次幂，这是个比天文数字还大的量，这个国家足足产两千年的麦粒才够满足大臣的要求，国王只好尴尬作罢。