记得小时候常听大人说：傻人有傻福，想必和古人口中的大智若愚是一个道理。今天看来这条黄金定义还是有其亘古不变的道理的。或许以下这些傻瓜定律会对你的理财有一定的提示作用。

 

先出一个题目：如果某日，你下班后照常等公车，但半个多小时过去了它还没来，很显然路上出了什么事情。这个时候，你的同事小白也过来等车。他看到你的状况就提议一起打车回家。你觉得这未尝不是个好主意，但是细说下来才发现自己的方向和小白恰好相反，一起是不可能了。小白犹豫一下，然后决定自己打车走了。你呢？如果从这里打车回家要花30元钱，乘公交车需要2元钱，你会如何选择？

 

看看大多数人的回答，是否和你一样。通常大家会来计算，我既然已经等了很久，也不差这一会儿，所以继续等下去。也许真的10分钟后，车来了。你和一起等待了很久的人群拥挤地回到家里。虽然时间很晚，你也挤得比较疲惫，但是你仍然为自己节省了28元钱而感到高兴。

 

你的答案是这样的吗？如果是，那么你就是被奚恺元先生称作“正常的傻瓜”的那些人之一。你遵循着自己非理性的感受，却忘记了理性地计算自己的生活。

 

别不服气，先介绍个概念给你——“沉没成本”。沉没成本是指那些已经发生但又不可收回的支出，包括金钱、时间、精力等。行为决策理论专家发现，人们在决定是否做一件事的时候，不仅看此事对自己有无好处，还要看过去自己在此事上是否有过投入，这被称为“沉没成本误区”。

 

比较常见的例子是，一个家庭希望孩子学钢琴，花了不少钱给孩子买了钢琴，结果没几天小家伙就厌倦了，不愿意再动手摸琴。家长看到投资要成为废品，很焦虑，于是找来家庭教师，同时，又给孩子报更贵的班，并且使用逼迫手段。到了最后孩子对钢琴的态度变成了反感，甚至对音乐也充满怨恨。我们看到，家长们因为冲动投入而陷入了沉没成本的深渊，甚至不惜牺牲掉孩子的兴趣和快乐，沉没成本误区让他们完全忘了自己当初买钢琴的初衷——促进孩子健康快乐的发展！

 

再想想上面的乘车事件，你是不是有所感悟呢？既然前面已经投入了那么多不可以收回的时间，你完全可以结束这样不确定的等待，让自己舒服地尽快回家去。但是，你和小白不同的，偏偏是前面的付出。所以，你更容易因为前面的等待而继续等待，而不是根据现实的情况来作出选择。

 

当然，我也是“正常的傻瓜”之一。前段时间去做名片，图近，就在附近找了一家店。结果印出来一看，背面色彩花成一片，显然印刷的机器有问题。老板一再道歉，表示可以帮我重印，虽然对这家的服务已经很有怀疑，但是想到自己已经在这里印了，也就同意了。等了两天，去店里看，老板说印刷的机器坏了，很快就好。我心里不高兴，但想到已经到了这一步，就等下去吧，反正也没几天的工夫，所以警告了一下就走了。又过了两天，我再去询问，老板说修好了，但刚刚又坏了，我的名片只印了一半。我火冒三丈，却也没有办法，只好再等。终于，在我忍无可忍的时候，名片印好了。虽然看起来，还是不那么如意，但是我已经不打算再和他们耗下去了，就这样我拿着一盒别别扭扭的名片结束了我的“沉没成本”噩梦。

 

每个正常的人都有过“正常的傻瓜”的一面，一边看着奚恺元的《别做正常的傻瓜》，一边盘点自己和身边人的生活种种，我感慨不已！

 

前一段股票狂跌，一个朋友坚持不住，终于在低点清仓。他卖完之后不久，股市又出现了回暖的迹象，朋友懊悔不已，立即建仓，又买回原来的股票。我很奇怪，问他为何又投资原来的股票？他说自己其实很看好这几股，只是当时下跌太快……

 

损失给人们带来的痛苦往往比因等值收益而获得的快乐更大。“损失规避”使我的股民朋友就是在面对损失的时候失去了理性，放弃了自己本来看好的股票。虽然他很崇拜巴菲特，虽然他常常宣讲长线投资，但是在损失面前，他仍然没能保持住自己的理性。

 

人生里这样的故事太多，有时候人生本身就是这样的一种投资决策。一个大学同学，上学的时候就不喜欢自己的专业，就业时迫于压力还是从事了相关工作。从上班的那一天起，他就在说跳槽，可是至今，8年过去了，他还在那个职位上痛苦着、抱怨着。每当我问起他为什么不走的时候，他的理由都会是“已经做了这么久了”、“年龄大了”！

 

人们总是会把注意力放在直接的损失上，却常常忽视自己的机会成本。在等待的岁月里，其实许多机会都已经过去了，人生的激情也慢慢耗尽，更不要说那些不痛快的情绪。

 

又是新年，新的起始，在新的一年里，你是打算做“正常的傻瓜”，还是理性的决策者呢？

 

当然也要说明一下，我们那些“正常”的感性有时候也是可以利用一下来使自己生活得更好的。比如：一次性地交一个月的健身钱，促进自己坚持锻炼。还有你知道如何可以留你的男朋友在身边吗？那就是多让他花钱给你买各种东西。当他想到自己已经投入了那么多的恋爱成本时，他就会觉得分手是件很划不来的事!

 

一，大牛股与盘子的大小没有关系

 

【1】看不准时宁可不操做

当你感到看不准行情之时，请不要作出任何交易的决定。 股市赚钱机会有的是，千万不要勉强自己进行交易，如果没有适和自己的股票行情，宁可不要动手。 自己没有胜算，没有把握，不可勉强进场。

都说股市如战场，资金就是听从你指挥的士兵。只有在大方向判断正确的情况下，自己处于有利地位的情况下，才能从容地投入炒股的战斗。 要先有胜算，而后求战；而不能先参战，而后再求胜。

 

【2】短线服从中线，不确定性服从相对的确定性

股市短线具有波动的不确定性，股市的魅力也是走势的不确定性。在短线的不确定中，找出中线走势相对的确定性，中线决定短线，才可以找出短线出击下注的关键点。在有相当把握的行动之时，再给自己确立一个止损位点，以便能第一时间纠正因自己主观判断与股市实际运行方向相反带来的错误。

 

【3】交易之前，就要做好最坏的打算

做交易之前，就要知道自己的底线。即能够承受多大的损失？

炒股的底线是，必须要有推倒重来的能力。这包括资金，信心和机会。万一做错，是否还有机会东山再起。炒股不犯错误是不现实的。常在河边走，谁能不湿鞋？你可以犯错误，但不可以被市场彻底消灭。即炒股交易中，保命永远是放在第一位的。赚钱是放在第二位的。投资最终的目的是为了增值，但本输光了，就彻底没机会翻身了。

 

【4】以己之长，攻彼之短

股市是个零和游戏，不是你输，就是他输。有人赢，必有人输。

要明白是谁输？是谁赢？比什么？有人以为是比炒股的技巧，我个人认为技术，技巧人人都能轻而易举得很快学会。据我们所知，单靠技术炒股交易，虽然不容易大输，但却也很难大赢。

炒股的交易之道，最终是赢在人性上：底部振仓考验持股的恐惧，考验顶部拉升时经得住追涨的诱惑；顶部区域高度投机时，考验你舍弃，卖股的能力。而在下跌趋势时，考验你的空仓等待的耐力，顶住下跌趋势股票价格便宜的诱惑。上涨趋势中经得住短线波动的卖股冲动。空仓和持仓的能力和技巧，技术无关，河泥自我控制能力，和克服人性弱点的能力相关。

散户的弱势是信息不灵，资金量小，不可能控盘，左右个股和大盘的走势；散户的优势，可以在底部和顶部瞬间完成交易。机构要建仓，减仓，都需要动足脑筋。费时费力。所以，注定要折腾散户。散户的优势也是资金少，掉头容易。输赢都是自己的，不会为输赢受到别人的谴责。散户要充分发挥底部可以自由的满仓，顶部可以自由空仓的优势。

而大资金，还有一个时间成本的劣势，散户通常是自己自有的资金，和股市牛市得到翻倍的利润比较，时间成本可以忽略不计。

也就是说散户等的起，机构通常每年要做报表，发工资，如果不是自营盘，通常时间上等不起。所以，有时，机构就不得不逆势硬做，而散户只要顺势而为即可。

克服散户信息不灵的劣势，就不要轻信谣传，听信机构的推荐。那个机构会把底部的个股推荐给别人？让自己顶部套牢？狡猾一点的最多是机构自己已经吃好，让你抬轿子，蠢一些的机构是自己高位被套，让散户来解放自己。

散户克服资金量少，不可能控盘的劣势，那就顺应趋势。底部买进，坚决守着，顶部卖出，空仓等着。这是散户具有时间优势决定的。散户等的起。本人炒股从来不听推荐，只要确定牛市来了，选只历史底部，没涨过的个股，具有红利超越银行储蓄的个股，跌破发行价的个股，年报好未来预期成长的绩优股，买进持有。不必在乎机构和别人怎么说。

 

【5】一轮牛市，板块的涨幅，与盘子的大小没关系。

人们通常认为，小盘股涨的好，大盘股涨的慢。喜欢小盘股搏送股。

事实是盘大，盘小一个样。上半年炒小盘，小板年就炒大盘股。比如2007年上半年炒垃圾股，下半年5.30垃圾股不涨反跌，只涨大盘蓝筹股。

1664以来的这一轮牛市，小盘股，概念股，垃圾股都被恶炒过了，你再追，必然落入圈套。下半年垃圾股只会跌，不会再涨。下半年要涨，必然是底部没动的大盘蓝筹股。

只要品相好，业绩优秀，成长性好，不论盘子的大小，大牛市最后的涨幅都是差不多的。

1.只要是好股，在牛市里，涨幅与盘子的大小没关系。

2.在牛市里，银行股就能涨到8至10倍。只要品相好，这和其他的小盘股的涨幅是一样的。

我的观点很清楚了，未来如果有大牛市，则银行股能涨8至10倍。翻10倍，交易赚大钱与所选个股盘子的大小没关系，只与个股的品相，成长，以及业绩有关。

 

二、股民要学会以柔克刚

 

【1】交易之道，刚者易折。

惟有至阴至柔，方可纵横天下。 天下柔弱者莫如水，然上善若水。

硬碰硬结果不是你死，就是他亡。或两败俱伤。钢刀再锋利，也得靠石头磨，砍石头照样让你卷刃。

成功的炒股，等于是用很小的亏损作为代价，加上大大小小的利润，多次累积而成。

水滴石穿，水至柔，却能穿石。炒股之道，需要的就是时间和耐心。不能急于求成。

 

【2】炒股之道，在于保存实力。

炒股不能硬碰硬的恶搏，要避免大的亏损。做到不出现大亏损，以生存和安全作为炒股的第一原则，当出现违背这一原则的危险时，应抛弃其他一切原则。立即止损。

因为，无论你过去的炒股，战绩曾经有过多么的辉煌，有过多少个100％的优秀战绩，只要你吃到一个100％的亏失，立即可以让你归零，一无所有了。

 

【3】交易之道，应守于不败之地，攻可赢之敌

10万亏损50％就成了5万，5万增值到10万却要盈利100％才行。炒股的每一次成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。

从帝国大厦的第1层爬到顶楼，如果需要一个小时。但从楼顶纵身跳下，只要以秒计时，就可以让你瞬间回到楼底。

炒股交易的原理也是一样的，君不见大多数股民高手都热衷于炒短线，追热门，炒概念？乘电梯上去确实很爽，庄家一旦停电，摔下来时一样也是结结实实的。

炒股之道，不论炒概念，还是炒业绩，最安全的做法就是在低位没人要，没人看得上的时候事先埋伏，或低位刚启动时及时地跳上去。接近帝国大厦的顶层附近赶紧下车。帝国大有102层。而炒股的魅力就在于，谁也不知道股价最终能够涨到第几层？

对于大盘，没有人知道股市会涨到第几层。对于个股，涨到第几层，大多也是市场或庄家说了算。正确的交易之道只有三种，第一种，向巴菲特学习，涨到顶之前，过度投机就下车，这是左侧交易；第二种，电梯到顶回落时卖出。这是技术派的右侧交易。第三种，正点交易。即在最高点卖出。正点交易，对于一般的投资者来说可望不可及，可遇不可求。而做左右侧交易比较容易把握。对于有涨跌停板的交易体制来说，尤其是电梯上，电梯下的高度投机的个股来说，左侧交易是最安全的。

在股市的交易中，市场永远会有你意想不到的事情发生。既要避免发生亏损，也要让你的利润奔跑。尊重趋势，设立止损，止赢点，才是交易之正道。

 

【4】交易之道就是顺应趋势

逆势操作是炒股失败的开始。不论你是个人投资者，还是机构，都不要试图与市场对抗，或尝试战胜市场。交易之道，你没有必要比市场更精明。而市场永远是正确的，存在即是合理的。

趋势来时， 应之，随之。 说的是涨势中坚定的持股。不要试图找出各种看空的理由看空市场。无趋势时， 观之，静之。 说的就是震荡市，不论持股，还是空仓，等趋势出来再做决定不迟。等待趋势最终明朗后，再动手，就是顺应市场的正确态度。说明你把自己的位置摆正了。而趋势还没走坏，就敢出来测顶，说天花板到了，至少说明他不懂市场，或自以为是上帝。趋势走出来再动，这样虽然会失去少量的机会，但却赢得了资金上的安全。

你的目标和预期必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。才是正确的炒股之道。如果你的操作方向和市场始终保持一致，利润自然会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用炒股中最古老的，但确实是最可靠的保护伞：止损出局。

交易之道就是顺应趋势，决不要一厢情愿预测市场的拐点，更不可以和市场的趋势作对。

以前我说过的趋势一旦形成，他自己会不断的自我加强。还在不断放量，不断自我加强的时候，有股评家和不少论坛里的所谓的高手，就迫不及待地空仓，然后跳出来说这里是天花板。

 

三、牛市多做多错少做少错，熊市依然！

 

【1】交易之道中有两项最基本规则是：停损和持股。

第一，当市场运行方向与自己的操作方向相反时，必须及时纠正，这就是截断亏损，只有如此才能控制住炒股中的被动局面。因为市场的运行方向，你是无法控制的，你只能选择控制自己。

第二，当你操作的方向，与大盘或所持个股的运行方向一致时。此时，你盈利的趋势仍未走完， 就不可轻率的出场， 要让利润随着股市上升充分的增长。 我们经常看到的现象是，一个被深度套牢的股民的心态往往很淡定，而一个股价刚解放，略有盈利的股民经常会问：可以卖了吗？还能涨吗？能涨到多少？等诸如此类，类似的问题。

 

【2】趋势不改，坚持持有底部筹码不动摇

在一个多头的市场，绝大多数股票都会轮到涨。这时候持股要学会坚持，不管短线如何波动，胜似闲庭信步。

交易之道的关键，就是一直保持低位持股的优势。保持底部价位持有的优势。我们看到很多股民却不是这样做的，往往会把不肯涨的底部筹码，只涨了一点点就给扔了，去换看似涨的快的热门股。于是优势立即变劣势，涨到的个股不是在半山腰，就是在山顶附近，正好买套。一轮大级别的牛市，板块个股涨幅到最后，都不会相差太多。

只要股市的运行趋势不改，就应该坚持持有底部买进的筹码。一种是完全不动。另一种是拿出小部分舱位来做小波段。看不准，没时间，吃不准，宁可不做短差。持股要坚持到趋势改变，拐头出来。

 

【3】空头市场交易中的一个最重要原则就是快速认赔，空仓休息。

当头寸遭受损失时，切忌加码再补。在一个空头市场中，不输，少输就是赢。下跌趋势中，必然是，多做多错，少做少错，不做不错。大盘进入一个明确的空头市场时，不少股民都是不愿意割小肉，受小损失而拒绝出局的，最后导致更大的大损失。一只在中长期下降通道运行的个股，任何时候出局都是正确地的。初跌抢反弹，不死也残废。下跌趋势时，没有最低，只有更低。摊平，一路下跌一路补仓的观点是很危险的。熊市的下跌根本没有你可以预测的底。

熊市最好休息观望。手痒入场就发生了亏损，第一原则非但不能加码，而应该尽量减少损失，正确的做法就是直接割肉出场。有很多股民，牛尾买进就套，往往会计较买入的成本，不舍得把账面亏损变成实际亏损。不肯立即认赔。越套越深以后，更不舍得认赔。

 

【4】一次套牢很深的股民不要指望一次性能解套

股市的交易体制注定下跌多涨幅小。亏损容易，赚钱难。第一，6000点跌到3000点才跌了一半，即50%。而3000点回到6000点涨幅却需要100%。第二，10元个股一个跌停剩9元，9元一个涨停只有9.90元。

君不见，大盘从1664点涨到2500点，就已经有人大叫说涨幅太大了？所以，你从高位错误的买入，套牢，不及时止损，希望一次就解套，这是很难的。往往需要两次以上的大波段正确的操作，才能把一次错误给纠正过来。

 

【5】别指望逃顶，或抄底。

没有人可以事先预测到头部和底部。热衷于抄底或逃顶的股民，往往反而被套或踏空。而在熊市的下跌初期和途中，钱多钱少，结局都差不多，机构和散户只要做错，都会死的很难看。

散户更没有战略性建仓的必要，机构可以用试探性建仓，为来年未知行情提前做些准备。而散户，并不需要你和主力患难到底。底部和顶部，都是股民最容易赔大钱的区域。

 

【6】下跌的途中反弹，不是高手最好别做。

下跌趋势主跌段中，经常会有几十点的小反弹，小波动，第一测不准，第二，辛苦半天也没利润，风险与收益不对称，所以根本不值得参与。大反弹，20%-30%幅度，算得出也只有高手才能参与。

 

【7】频繁操作往往适得其反

熊市下跌最好的操作就是空仓休息，牛市上涨最好的操作也是持股不动。操作越多，效果往往并预期的好。什么也不做，常常反而是一种最好的选择。没有大机会的时候，不要试图自己创造机会。

不论牛熊，炒股操作的交易之道，其实精髓就是3个字，牛市是：买，等，卖；熊市是：卖，等，买。

作为一个成功的交易者，卖和买的决策虽然要考虑很久，散户的买卖通常都是在瞬间完成的。时间主要消耗在漫长的等待之中。等待买卖的战机出现。即交易之道是：静如处子，动如脱兔。

可见，交易之道在于，耐心等待买卖的机会，耐心等待最有利对风险/报酬比的控制，掌握最佳时机，减少操作的失误。

 

【8】交易不可学基金

熊市里，总有一些机构，比如基金，既有体制持仓的限定，也有拿着基民的钱，输赢和自己关系不大的问题。即使根本没有机会，也要持仓。散户炒股拿的是自己的钱，当然不可以学基金。对散户来说，该空仓，一股不能留；该满仓，一分不能剩。

在散户的手里，一共就没多少资金，买不了几股。我经常见到高手鼓吹要控制舱位。怎么控制？牛市上涨就该满仓；熊市下跌就该空仓。颓势，一路下跌，一路买，越套越多；牛市，一路上涨，一路卖。能盈利的筹码越来越少。看不准，就休息，等待。

所以，真正能看清出大势的高手的交易之道是：看好就满仓，看空就卖的一股不剩。