《专业投机原理》是一本交易领域畅销的书，也是一本相对不错的介绍交易的书籍，系统地反映了世界上最伟大的交易员维克托的投机哲学，内涵丰富，每读一遍都另有领会，读之如练功，层层增进：对道氏理论的理解与研究深刻明了；对趋势变动的说明让人豁然开朗；结合市场阐明各种经典技术分析指标。

 

 《专业投机原理》一本书，其实核心内容就是下面总结的20个守则，看完了下面总结的20个守则，也就看完和

理解了这本书所表达的内容：

 

守则1：根据计划进行交易，并严格遵守计划

      在任何交易之前，你务必要知道自己的目标，以及打算如何达成目标。这不仅代表你必须了解风险／报酬的关系，而且还必须界定市场可能发生的所有状况，并拟定相关的对策。换言之，在任何交易之前，你必须知道每一种可能发生的结果。在交易的过程中，思绪混淆是你最大的敌人；它会造成你的愤怒与情绪激动。根据定义，思绪混淆来自于无知，不了解当时的情况究竟是怎么回事，不知道如何反应。

 

      拟定交易计划时，首先必须决定你的时间结构。换言之，必须决定你的头寸是属于当日冲销的交易（头寸的建立与结束都在同一天之内）、短期交易（持有数天至数个星期）、中期投机（持有数个星期至数个月）、长期投资（持有数个月至数年）。

       上述决定可以让你了解应该专注于什么趋势，以及如何根据相关趋势设定停损（参考守则3）。一旦决定之后，你可以考虑所有可能的价格发展情节。并拟定每一情节的反应对策。特定而言，你应该如何设定停损、在何处设定获利了结的目标价位、在何处追加头寸……。

 

      当然，有时候还是会发生你全然无法控制的混淆————50种发生亏损的方法。例如，某一天，我还在州际证券的时候，我做了40多种股票，每种大约2000股。我还持有股价指数的买进选择权，以及指数期货。我全心全意交易之际。突然… 一片黑暗。

       不是，没有疯子闯进来拿锤子敲我的脑袋。停电了！我们虽然有自动供电系统，当时也不灵光。另外，电话线也和供电系统混在一起，所以连电话也不通。

 

          当时，我通过数个不同的经纪人与几个交易所交易，我完全不知道市场的行情发展。所以，我急忙冲出办公室，顺着楼梯下楼，沿路摸索口袋里的铜板准备打电话。我甚至不知道交易所的电话号码，因为办公室的电话都是直接与交易所连线。

 

         最后，我来到路旁的公用电话亭，仓皇地了结我的头寸。 我还得打询问台请服务人员帮我查芝加哥S&P 500期货交易池的电话号码, 你可以想像我当时的狼狈状。现在回想起来蛮有趣，但当时真是不知所措。而且，根据“墨菲定律”，市场出现一波不利于我头寸的行情。这是你无法控制的混淆，所以你或许应该准备两套自动供电系统。

 

守则2：顺势交易,“趋势是你的朋友”

      这可能是大家最耳熟能详的交易法则。这看起来虽然很简单，你却很容易违背。记住，趋势总共有三种——短期、中期与长期。每一种趋势都不断变动，任何一种趋势的方向都可能与另两种相反。短期趋势最经常发生变动，程度也最剧烈，其次是中期趋势。

 

      务必知道你是根据什么趋势交易，并了解它与另两种趋势的相关性。运用1一2—3趋势变动的准则，判断趋势反转的价位，价格触及反转价位时——立即出场！另外，你也应该留意2B模式与其他技术指标，尽可能预先掌握趋势可能反转的信号。

 

守则3：在许可的范围内，尽可能来用自动止损单

        建交头寸之前，你应该预先决定市场证明你判断错误的价位，对于许多交易者来说，行情触及预定价位时，认赔出场是最困难的动作之一。你可以利用止损单减少这方面的困扰，行情触停报价位时，止损单会自动转变为市价单，自动止损

 

      如果你的交易量很大，你仅能使用心理停损。如果你预先递入一张大量的停损单，场内交易员会想尽办法触发你的停损。

     所以，建立一个头寸时，应该递入第二张交易指令，在停损价位上了结你的头寸。确实的运作方法，取决于你以何种趋势交易。一般来说，停损单的效力仅及于递单当日收盘为止。可是，你可以在停损单附上一个但书“取消前有效”，这张交易指令在你取消前都有效。