成立于2011年的火山团队是一个专注于研究宏观经济、行业趋势、资产配置和量化交易的投资团队，该团队由3位复旦大学MBA、1位留美硕士和1位交易员组成。拥有7年以上股票投资经验的他们，自2010年10月开始股指期货程序化交易，2012年尝试商品期货投资，2014年涉足境外市场投资。

 

其展示账户“火山股指趋势”自2014年11月加入海通期货长期业绩鉴证平台以来，仅2个月取得收益率96.9%、收益额485万元的佳绩，从5000多位专业交易者中脱颖而出。该团队的研究视野很广阔，除了国内债券、股票和期货，还涉足境外股票和期权领域。他们采用对冲基金模式，在各个市场寻找安全的投资机会，以取得稳定收益。身为团队创始人之一的张俊透露，他们尤其注重资产配置，也正是合理的资产配置，让其在市场上稳步前进，以2014年的一组配置为例，1月优先配置被低估的公司债券，3月开始买入一部分股票，10月股票占60%以上，11月再配置30%的股指期货。在一系列的精心配置下，收益随之上扬，从2、3月的5%到6月的15%，10月的30%到11月的60%，12月则达到90%。

 

“我们的特长是能较准确地把握宏观经济和宏观资金面情况，我们一直密切关注股市、大宗商品、房地产、信托等各个市场的收益率和资金流向。”张俊说，7年来，团队基本逃过了所有的熊市，作为中长期股票投资者，他们投资股票的资产浮亏从来没有超过10%。正是对市场的深入研究和提前布局，火山团队在2014年年底的股指强势行情中获利颇丰。

 

火山团队既做日内短线投资，也涉足趋势投资，日内交易严格止损，隔夜交易严控仓位。短线投资重点考虑消息面、资金面、技术面、境外市场和期货市场，综合这五方面进行参数化，并进行概率预测后实施交易；而趋势投资则重点关注政府尤其是央行的政策，关注利率市场和其他投资市场的收益率。技术面参考历史概率统计、均线和MACD指标。

 

 

“长期投资盈利之道是控制好风险，本金的安全是核心。”火山团队在这一理念指导下，将总资产的回撤设定在5%以内，除期权以外，每个品种回撤控制在10%以内，日内回撤则在5%以内。同时，根据杠杆率和风险度严格设定仓位——对于低风险资产例如债券，重仓甚至满仓，而对于具有杠杆的品种，总杠杆比例不超过3倍。张俊介绍，他们的大部分资金投资在股票和债券等没有杠杆的资产上，期货仓位较低，在没有盈利前，期货仓位在10%左右，盈利后再少量加仓。

 

火山团队认为要实现稳健盈利必须做到以下两点：一是树立长期复利的思想，降低目标盈利，控制风险额度到一个合理范围；二是资产合理配置，建立风险控制系统和决策系统。也正是如此，火山团队在投资市场上意气风发。他们计划2015年发行1到3个私募基金产品，目标收益率在20%以上。

 

经过市场的洗礼、时间的沉淀，火山团队坚信，要做好长期投资，必须持续不断地研究和积累，做好长跑的准备，像火山一样爆发。