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顶级交易员:基本面左侧的狩猎者

818期货学习网   时间:2018-08-23 23:34   来源:投资大顽主



 

虽然在期货市场上已连续三年保持盈利,但彭俊英在2017年还是碰上了交易生涯中最大最久的回撤,照样没能躲过大赚之后必大亏的魔咒。

 

但不管怎样,把时间轴拉长来看,彭俊英在期货交易上的表现其实已经足够爆裂。

 

2014年刚入期市,只经历了三个月的亏损,然后就开启疯狂的赚钱模式,当年度便获利10倍。2015年继续赚钱,进一步将累计盈利提升到15倍。然而,这还没完,更加高光的表现还在后面。2016年,凭借商品期货的大牛市,彭俊英生生又把净值从15倍提升到最高110倍,完成了三年百倍的惊人表现。如果按最低到最高的天地距离,那更是达到了令人发指的163倍。

 

但是,在狂欢之后,市场先生开始把看不见的手伸向这位准90后的年轻人,两笔大幅亏损让彭俊英的累计净值从110倍回落到40倍左右,回撤幅度超过60%。

 

当被问起怎么看待2017年至今的连续回撤时,彭俊英很快纠正了我,“其实已经没怎么回撤了,亏损期主要发生在2017年1—9月,更准确的说只有3个月时间。”

 

他觉得这种回撤是他交易模式中的一部分,每种盈利模式都天然意味着它的亏损模式,亦即盈亏同源。

 

彭俊英把自己定位为趋势交易者,但他自觉与主流的趋势交易完全不同。

 

传统的趋势交易是右侧交易,行情突破了跟进开仓,做对盈利加仓,做错止损离场。通俗说就是放弃亏钱的,留下赚钱的,长期下来反复操作,通过小亏大赚来实现整体盈利。

 

趋势交易说穿了是个赔率游戏,它的胜率并不高,它的命脉是要赌对大波段的趋势行情,这种奔跑的利润会把之前试错的亏损全数覆盖,之后超出的部分就是你的盈利了。

 

趋势交易算是目前期货市场上最主流的交易策略,信徒众多,有主观的也有量化的,但它的缺陷同样明显,就是开仓价格不理想,往往是行情走了一大截之后你才能确认跟进。

 

意识到这点后,彭俊英把自己精准定位为基本面左侧的趋势交易,这要求交易者要在行情启动之前便提前埋伏。

 

基本面分析本来就难,而要做到在基本面发生之前便推断出可能发生的路径更是难上加难。

 

彭俊英的做法是回看大量历史行情,同时调出同期及前期的基本面变化,理顺每次重要行情突破的逻辑,然后用在历史上已经验证有效的逻辑推演未来同样可能发生的事情。

 

技术面上的左右侧和基本面上的左右侧是有时间差的,彭俊英要做的就是在技术右侧出现之前进场,卡好位置,然后等待大事情发生。

 

由于基本面数据庞大且滞后,传统玩法如同盲人摸象,你接触到的往往只是信息的一部分,如果没有过人之处根本不可能拼得过机构产业,彭俊英的必杀技是抢在基本面数据公开之前便捕捉到规律。

 

相对于看数据信息,他更喜欢直接进入产业链实地进行调研、观察,现货市场上同样的供求信息,从他的角度看来隐含的信息量是完全不一样的。

 

就靠在基本面左侧蹲点这招,彭俊英在入市的四年中捕捉到多次关键性的行情,期间的连续三年盈利让他对自己的交易逻辑充满自信。

 

 

中国CTA照耀平台,这是国内最大的期货实盘大赛平台蓝海密剑的口号。

 

得益于2016年的出色表现,彭俊英的年净值增长排在平台的第四名,最终获得第八届蓝海密剑期货实盘大赛年度先锋勋章。如果算上2014——2016年连续三年的表现,他的累计净值其实已经排名第一。

 

此次获奖也让他首次登上蓝海密剑官网首页的将帅风采板块,在所有获奖者中,彭俊英看上去最为年轻,图片中的他在办公桌前坐姿挺拔,精气神十足,尽管是张摆拍相片,但他还是要尽可能的呈现出与众不同的光彩。

 

2014年,蓝海密剑的主办方东航金融在全国巡回开户推广实盘大赛,彭俊英偶然看到广告后便是一阵激荡。就从那天开始,彭俊英的人生轨迹划出另一道抛物线,而在此之前,对于期货类的杠杆交易,他只做过MT4的模拟盘。

 

当时,彭俊英已经职业股票交易2年,成绩不算出众,但也凑和,还可以勉强支撑自己的交易梦想。

 

回看2013年的成绩,彭俊英在股市上已经获得50%收益,单说收益不错,但对于小资金来说这还远远不够。如果要实现更高效的几何级增长,那么唯一的选择就是加上杠杆,而自带无息杠杆的期货无疑就是最好的选择。

 

在命运的推动下,彭俊英迅速掌握了期货的核心内容,并果断把交易方向转向期货。

 

按他回忆,当时自己参加蓝海密剑实盘大赛也没太多想法,主要目的是觉得平台上可以提供交易账户的各项统计,同时又可以看到其他参赛者的表现,一边自省一边比较,这样能够更快速的提升自己。

 

2014年4月,彭俊英把当时的全幅身家近8万块钱全投了进去,就此开启期货交易生涯。

 

与多数菜鸟一样,重仓进出的彭俊英也经历了快速亏损期。三个月后,8万块钱在亏损加出金后折腾得只剩下2万4。但是,疯狂的序幕这时才刚刚开始。

 

2014年7月至2015年1月,彭俊英连续七个月疯狂盈利,最高单月盈利1.47倍。在不时出金的情况下,逆天的完成了从2万4到100万的原始跨越。在这个过程中,彭俊英的胜率其实不到50%,他的获胜秘诀是把赔率提升到惊人的比例。

 

随后两年,风险时有发生,但彭俊英基本都稳住了,账户表现依旧亮丽,三年持续总盈利已经近千万。

 

2016年6月的镍多头,这应该是他比较完美的一次交易。从逻辑研判,到基本面左侧进场,再到突破加仓,最后重仓持有,这一切都在自己的预设之中。在这波波澜壮阔的行情中,彭俊英硬是把7万买进的多头仓位死死拿住,最后在10万左右胜利离场。

 

时隔一年多之后,当再次回忆起这单交易时,面前的彭俊英仍然抑制不住内心的澎湃,黑框眼镜背后的眼神中突然就闪现出自信的光芒,他说着说着语速会不自觉加快,他甚至可以和你说出交易中间的每一个细节。

 

连续三年累计盈利过百倍,这已经不能用麻将桌上的新人手热来形容了,在相对可持续的盈利中,彭俊英必然是掌握了某些交易规律。

 

按他的说法,自己这几年来的交易策略其实没什么大变化,仍然是通过大量的基本面分析挖掘出潜在供求矛盾明显的品种,然后在基本面左侧进场,耐心等待市场验证。当然,前面三年的盈利确实有一定的运气成份。

 

为了把握到更接近右侧的左侧位置,彭俊英还加入了事件驱动策略。在他看来,事件驱动是打破市场平衡最好的外力。所以,每次进场之前,除了测算盈亏比之外,彭俊英还要测算时间比,如果双比均达到理想比例,那么这就是一个绝佳的入场点。

 

俗话说买进是徒弟,卖出是师傅。除了在开仓端发力之外,彭俊英还在不断优化自己的平仓端。经过多次试练,他把自己的平仓系统分为三级,第一级是技术止损,第二级是资金止损,第三级是盈利出金。

 

第一二级都是传统玩法,他的核心是在第三级止盈,除了自创的移动止盈之外,他的取胜关键是在出金。

 

在彭俊英看来,杠杆交易只有把盈利部分坚决出金离场,那风险才算真正隔离。

 

蓝海密剑上的蓝色档案显示,在把足够多的盈利出金之后,彭俊英暂时可以把累计净值曲线维持在40倍左右的位置,风险在短期内已经厌恶不到他的头上了。只要不贸然入金,这一切都不会有太大变化。

 

对于重仓交易这件事,彭俊英当然很清楚当中利弊。经过思想斗争,最终他还是选择在平台上放开自我,他觉得这是最能体现他个人交易风格的操作,这是一个值得博弈的机会。

 

对于彭俊英来说,在蓝海密剑上的资金曲线算是要精心维护的。在未发行阳光化的私募产品之前,国内有影响力有公信力的展示平台确实极其有限。

 

从2008年开始成立那天起,蓝海密剑就被认为草根气息浓郁,参赛者多以各种花式网名出现,真正的机构选手并不多见。

 

对于很多参赛者来说,初参赛时的满腔热情很容易会被随后的残酷现实浇灭,进而默默停止账户更新,最后沦落为僵尸账户。不说盈亏,单说能够持续几年时间保持账户正常运行其实就已经对管理人提出了极高的要求。

 

2012年,随着逐步转型为对冲基金经理大赛之后,蓝海密剑才算开始专业化运作,草根交易员的好日子要来了。

 

凭借着在蓝海密剑上几战成名,彭俊英逐渐光环加身,成为平台最喜爱的那类明星交易员之一。此后,慕名而来的资金、采访络绎不绝,交易员访谈合集《期货英雄5》和《期货英雄7》更是两次将他的采访收录其中。

 

2016年底,在被观察了两年多之后,彭俊英终于迎来了平台的第一笔种子孵化基金。而在此之前,他也已着手成立自己的资产管理公司——福州随势投资有限公司,这名称简单直白,直扑内心。

 

这一切的一切,好像都朝着阳光的方向推进,似乎没有什么可以阻挡彭俊英成为新一代的期货明星。

 

当你在期货市场上获得暴利,即便再克制,确实也难以压抑得住信心的急剧爆棚。

 

 

2017年,期货还是露出狰狞的面目。

 

尽管没出什么大错,但彭俊英仍然不可避免的面临资金连续回撤。这种回撤在意料之中,也在意料之外。回撤很正常,但回撤的时间和幅度是交易者无法判断的,这些都会给交易者心态带来极大的挑战。

 

与其他只说赚钱不说亏钱的交易员不同,彭俊英对盈亏表现得相当坦然,他并不忌讳自己正在面临大幅回撤。

 

就好像在合同年表现优异,拿到大合同后就沉沦的NBA球星,各种期货实盘大赛涌现出来的明星交易员普遍上演一成名就搞砸的剧情。

 

在被问起突然扩散开来的名声是否给自己带来影响时,彭俊英犹豫了一下,缓慢的推了推黑框眼镜,眉头稍微一紧,“我觉得影响应该不大。”

 

按他自己说法,就过去几年,即便是赚钱的时期,他也没觉得自己的交易能力已经达到最理想的状态。所以,生活中的自己还是尽可能保持简单朴素,在资金宽裕时也没动过要挥霍一把的念头。原来没有太高期望,现在也就没有太大落差。

 

不管是赚钱亏钱,彭俊英觉得自己始终头脑清醒,他把这种平和心态理解为对市场风险的真心接受。客观来说,比起很多期货大佬的同期表现,彭俊英已经优秀很多。

 

在自信爆棚的阶段,彭俊英通常给自己泼的冷水是关掉交易软件,转而登上和讯网论坛反复调看那篇著名的比惨帖子《年末总结:期货你做的最惨时候是什么样子?》,他要时刻提醒自己这市场的残酷所在。

 

把事情想清楚,然后果断行动,这就是彭俊英的人生信条。

 

至于为什么这么执着于交易,彭俊英自己也觉得很奇妙。

 

在彭俊英的人生中,原生家庭并没有太多投资基因,自己小时候似乎也没展现出什么特别的交易技能。要说家里人跟金融有什么关系的话,可能要算那个把自己带入交易领域的亲戚。

 

当时的他还在上大学,在券商从业的亲戚向彭俊英提出帮忙完成开户任务的要求,懵懂的他一口答应下来。可就是这个任务,把彭俊英带上了一条似乎是不可逆的路径。

 

毕业后,在北京做了半年翻译工作觉得无趣之后,经过认真思考,彭俊英决定给自己2、3年时间试试职业股票交易,心想要运气好的话或许还能赶上一波大牛市,结果这一试试到现在就是6年。

 

在这6年中,彭俊英人生的重心全是围绕交易进行。传统的父母其实还不清楚儿子具体在从事什么行业,直到彭俊英赚到第一个100万时,家里才知道他职业交易者的身份。

 

彭俊英很清楚,支撑自己所有这一切,完全就是交易。

 

作为蝴蝶效应的源头,交易就像是蝴蝶翅膀,要是交易碰到问题,那么后续所有派生出来的事情都会随之改变。如何解决未来这些棘手的问题,这取决于蝴蝶怎么挥舞翅膀。

 

彭俊英把这一切想清楚之后,他第一时间结束投资公司运作,并解散员工清退场地,迅速恢复了自由职业身份,他要回归到最初心的交易本身。

 

过去一年,尽管碰到不少障碍,但彭俊英觉得这是自己收获最大的一年。

 

2018年3月,在震荡一年多之后终于迎来曙光。在几次做空尝试后终于得手,彭俊英管理的账户在当月获得不俗收益,这是一场久违的胜利。尽管还不定能持续多久,但是盈利的感觉很快又把自己带回到熟悉的情绪中。

 

注:文中图片及数据均来源于蓝海密剑官网

 

 

谈及未来,彭俊英坚持还是要先把交易做好。在蓝海密剑上的实盘账户他还会持续保持更新,如果运气好的话,他想以不追加入金的姿态挑战一下平台上的元帅头衔。

 

在蓝海密剑上,只要参赛账户的盈利金额达到亿元的时候,这个账户就会被授予元帅头衔,这是所有参赛者都试图达到的王者荣耀。而如何达到亿元盈利,平台并无明确要求。

 

据观察,到目前为止,平台上已产生了8位元帅,但是这些元帅的亿级盈利大多是通过大幅提高本金的方式来实现的,单一账户真正从小资金一路闯关变大的案例似乎还没有出现过。

 

从商业角度来看,这其实也是平台吸引交易者不断入金的营销策略。元帅头衔对于很多准备发行阳光私募的交易者来说,确实还是具有相当大的诱惑。

 

期货市场是世界上最具戏剧性的场景,天堂和地狱往往就在一线之隔。今天你可能觉得自己所向披靡无所不能,但是,随着一波行情做错,又会很快从高处跌落,重新回到原点。

 

只要你还身处其中,当你拔剑四顾,发现能够支撑自己的,还是咬牙坚持。

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