期货入门基础知识,818期货学习网

通知公告
期货短线交易技巧图文资料个股期权基础知识券商类超级大公司开户,手续费加1分钱期权大爆发,仿真账号申请通道期货最新手续费期货最新保证金一手期货多少钱一手50ETF期权多少钱

当海龟遇上幽灵四

2014-04-21 20:40   来源:818期货学习网



海龟投资法则中的两大原则,趋势交易与加码,已经用台指实作探讨过了,本可以结束,想想,还是从资金管理,进一步来补充。
  资金管理应该包含有四个部分(Bruce Babcock在高级技术分析书中的说法):适当资金规模,风险控制,多角化(多市场)和多重进场部位。海龟法则都有纳入设计之中,前面我们的实作中,主要只探讨到多重进场部位而已,接下来,先来看看风险控制更深层的意义。
  风险控制的目的在达到预先设定的目标,也就是资金最大亏损的风险水平,一般听到的方式是,每笔交易不超过1~2%,但为什么?又这样可以有什么保证?显然,这个量化的背后公式,没有浮上台面来,这里,我要公开我几年前的研究,让不小心就亏损过多的交易者,可以参考应用在控制亏损。
  回来谈目标,每个人的目标不会一样,比如,最大亏损率(1-EP)有人可以是30%,有人只能是10%,有人根本没想过,到底多少才合适呢?在数学上,当然可以有答案,只要看看下面的关系式:
  100元,亏损多少比例后,需要再赚多少比例来打平?
  亏10%后,剩90元,需赚10元,也就是10/90 = 11.1%;
  亏20%后,剩80元,需赚20元,也就是20/80 = 25.0%;
  亏30%后,剩70元,需赚30元,也就是30/70 = 42.9%;
  亏40%后,剩60元,需赚40元,也就是40/60 = 66.7%;
  亏50%后,剩50元,需赚50元,也就是50/50 = 100.0%。
如果,你要设50%的最大亏损,那就要有获利一倍的能力,而且,要保佑这一倍获利要来的比最大亏损早,否则,最多只是打平,最坏可能会很难翻身,运气当然是财富的一个要素,但是,在交易里,不能没有胜算,只靠运气,毕竟,运气在机率上只眷顾极少数的人。
  就风险来说,控制的越低,当然越好,只是,相对的,报酬也会因此降低,这才是个难题,说难其实不难,问题只是人性的起伏不定,看风险就要低,看报酬又嫌不够,这是个心理问题,最好先找出自己真正的最大风险忍受度是多少?然后,对照自己最大的获利能力是多少?找出一个平衡点来,接下来,就是接受。
  我不爱谈心理面,因为人性千变万化,没有人可以决定别人要怎样做,定量的部分比较客观,还是继续完成这个数学式吧!
  假设,最大风险设定了20%,要如何控制呢?首先要找出两个参数:胜率(p)以及风险控管的信心水平(1-RP),前者是交易系统的能力,后者是统计管理上的严谨度,这两者的目的是要算出连续亏损的最大次数(n),从统计二项分配可以得到公式:
  (1-p)^n >= RP
这样,就可以反推出n了,以99%的信心度,胜率30%,最大的n是12次,胜率50%时,最大的n是6次,如果每次交易的亏损控制在2%,这两种情形的最大连亏次数发生,也只会亏损24%与12%.
  到底要用多少比例来当做单笔交易的亏损额度?还是要看交易者愿意接受最大的风险是多少,有了最大亏损次数n的估计量,可以得到下列公式,来求得单笔的最大风险率(r):
  (1-r)^n > EP
  接下来,我们又在实作的程序中,套上这个r值,反推交易口数,看看结果,这里无法提供程序代码,因为为了在Tradestation上把这部分模块化,得克服许多软件上的不足,程序代码多达数千行,或许,未来有时间时回头检视,有可能简化,届时,再来分享。
  以下,设定最大亏损率(1-EP)=15%,风险控管信心水平(1-RP) =0.1%:

  这里也不能直接以报表上的账户报酬率来看,因为,账户的最大持续损失金额,可能从之前的获利就可以支应了,而不需要一开始就准备在保证金账户中,从另外的方法验算,虽然,最大的风险设定值是15%,实际上,却只发生过12%的最大风险,所以,起始账户金额以10000千的15%,也就是1500千就可以了,然后除上净获利9163K,得到611%,才是实际的账户报酬率,这比多重进场的绩效还高,如果,再加上多重进场,那结果就可想而知了。
  最后一张图是风险控管下的净值曲线图,请自行比较。
  这个实作,包含了风险控管,也处理了适当的账户规模,前一篇也做过多重进场了,以后,有机会再来验证多市场。
声明:
如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:1317369179@qq.com 我们将迅速删除。
本文来自网络,不代表【818期货学习网】立场,转载请注明出处:http://www.818qihuo.com/qihuo/chengxuhua3/3355.html
期货手续费【与交易所同步更新】
期货保证金【与交易所同步更新】
上一篇:当海龟遇上幽灵三 下一篇:没有了

联系我们|投稿中心|广告合作|网站地图|免责声明

浙公网安备 33011002014220号