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第七节 黄金期货交易中的仓位控制

2014-07-23 22:12   来源:818期货学习网



黄金期货交易者管理未平仓部位是交易中最困难的工作,因为风险在任何时候都可能会出现,有可能使一笔不错的获利演变成令人不快的亏损。经常可见交易者进入一笔很好的操作,但由于不良的仓位操作管理,往往最后的结果是变成失败的交易。这对那些认为市场风险比玩抽数字游戏来得小的黄金期货交易新手来说感受特别深。

老道的黄金期货交易者花时间去熟练、交易日的错纵复杂,这是一个较广泛的层面,需要相当多的投入。但相对于其努力,所获取的报酬是有价值的,因为这能帮助他们远离危险并且保护他们的底线。在开始交易这条漫长之路之前,应用有效的交易管理,使一些好的想法变成实际的金钱。你必须聪明地选择你的交易活动范围,选择一个特定的策略来处理隔夜的未平仓头寸。学着何时该停留在场中并且持有头寸,何时该在关键报告或消息出炉之前离场。

分配部分时间与资金给不在预期中的交易机会。你新鲜的想法一直会出现,建立一个能迅速且有效判读这些想法的滤网,使得它成为你的交易逻辑。

善用黄金期货市场的买卖循环。从大部分的时间来看,对黄金期货短线交易者而言或许是3天的循环;对黄金期货波段交易者而言可能是21天的循环。找出你现在在市场波动中的位置并利用那些违反常态波动的机会制造优势。在交易日的第一个以及最后一个小时,要做出一个有前瞻性的策略判断。新手在这段时间里往往闲置着,但职业的操盘人可以利用这段时间做出大部分的决策。

让自己成为黄金期货当日趋势的学生。黄金期货市场倾向于在短时间跑出趋势,其他的时间则大部分为假突破。

选择一组你觉得最舒服的指标与均线,然后远离它们。学着去解释矛盾冲突的信息远比寻找完美的指标来的有用。

密切地追踪短线的指标并观察其短期循环。每个跳动点有它的生命,若你能倾听它,常常可以帮助你降低风险。

一边看着你持有的头寸,一边观察其他的指数。跟随黄金期货市场中任何与整数有关的事情。观察黄金期货价格走势对整数关卡的反应。整数的压力与支撑往往比先前的高低点来得大。

寻找两天区间的高低点范围突破。它将会告诉你是否你的股票处在趋势之中,或是正在热身的阶段。

让自己成为缺口的学生,并将它们分门别类。然后告诉自己,下一次出现相同的缺口时该怎么做。

当你做错了就必须承认,并且尽速离场。找出足以破坏整个交易的价格,在黄金期货市场未达此价位前,想的速度不要比行情快。这个变动可能是假突破,或是某个大变动的开始。

不要过度分析你持有的头寸。让每一个头寸自己说话。如果它没什么好说的,就离场等待下一次的交易。

训练自己能够判读报价。早一步找出不利于你头寸的警讯或是确认你所做的动作是正确的。

如果你是新进黄金期货市场的交易者,先少量交易。当你犯错时,这将会以很低的代价教给你一些重要的经验。新手应该专注于学习如何交易,而不要去担心赚钱的事。

在连续获利时增加你的头寸规模,因为你的绩效暗示你有着较低的风险。在亏损过程中减少你的头寸规模,直到整片乌云过去。

建立与群众相反的关系。你的获利很少会跟着大多数人方向一致,所以尽可能地与他们保持距离。

在交易账户出现浮动利润,走势仍有机会进一步发展时加码,这是求取大胜的方法之一。加码属于资金运用策略范畴。增加手中的交易,从数量而言,基本上有三种情况:第一种是倒金字塔式,即每次加码的数量都比前一批合约多;第二种是均匀式,即每次加码的数量都一样;第三种是金字培式,即每次加码的数量都比前一批合约少一半。如果行情是一帆风顺的话,那么上述三种,处理都能赚钱。如果行情逆转的话,这三种处理哪种比较科学、哪种比较合理就立见高下了。

做空头时也是同样的道理。在高价空了而跌势未止时加码,也应这一次比前一次数量要减少,这样空仓起点时的数量保持最大,最后一次加码数量最少,维持金字塔式结构,这样平均价就比较高,在价格变动中可以确保安全。

上面介绍了仓位管理的科学和艺术,接下来我们介绍一下“累进战术”。越来越多的黄金期货交易者意识到孤注一掷的危害,分兵渐进的原则已成为大家的共识。但是,要真正落实分兵渐进仍有一如何加码的问题。而累进战术正是分兵渐进原则的具体应用。

所谓累进战术,就是假设你在A点买进,刚好被你抓住的是谷底,接着行情上扬到日点?你觉得涨势才起步?无理由急于套利,又在B点加入第二支兵买入乘胜追击。行情涨至C点,认为不过是一个大升浪的中间点,再加码第三支兵扩大战果,临近浪顶才“鸣金收兵,班师回朝”。因此,累进战术也可以称做顺势加码。

正确应用累进战术有三点是必须要注意的:第一,赚钱时才加码,因为赚钱时加码是属于顺市而行,顺水推舟。买入之后涨势凌厉再买或卖出之后跌势未止再卖,这样可使战果扩张,造成大胜。如果亏钱时加码却是逆市而行,在错误的泥潭越陷越深,所以,经验丰富的交易者都有一股加码的狠劲,但“只加生码,不加死码”。第二,不能在同一个价位附近加码。第三,不要倒金字塔式加码。当你准备做累进战术的时候,资金分配很重要,第二支兵应要比第一支兵少,第三支兵又应比第二支兵少。这样三支兵的平均价比较有利。相反,每次加码都比原来的多,做多头的话,平均价就会拉得越来越高;做空头的话,平均价就会压得越来越低,行情稍微反复,就会把原先拥有的浮动利润吞没,随时由赚钱变为亏钱。这是极为不明智的做法。

分兵渐进是正确的原则。一个正确的原则必须配以正确的策略才能收到好的效果。做好上述三点事项,累避战术方可发挥威力。

与盈利后加码相反的则是平均价战术,也就是“向下摊平成本战术”。平均价战术不可乱用。在黄金期货交易一般策略中,平均价战术被很多人奉为经典,不少专业书刊、训练教材都列入介绍,相当部分的黄金期货交易者也以这,套战术从事黄金期货买卖。

平均价战术要点是当市价处于A点时,根据所搜集的资料判断行情会上升而买入,但可能基于某些因素而暂时下跌。故当市价下跌至B点时,更应买入(因原有资料显示行情会上升),这样,总体买入的价位就是A点与B点之间的平均价,比A点低。一旦行情涨回A点,便可反败为胜。依照这个策略,如果行情从B点继续下跌,则在C点再买,再跌又在D点再买。总之,平均价越拉越低,只要市价回升至平均价以上则可获厚利。下跌走势的做法也同此理。

这套战术是否确实可行呢?虽不排除有时会成功的可能,但基本上相当危险。首先,这种做法属于逆市而行,并非顺市而行,既然在A点买入后而行情下跌,已证明了原先认为大市会上升的判断是错误的。“不怕错,最怕拖”是黄金期货交易首要原则。无论你信心有多大,只要你手上的合约出现浮动损失,就应按事前设好的止损点迅速认赔出场。如果太坚持自己最初的看法,一而再、再而三地逆市投入,只会招致越来越大的损失,黄金期货是信用扩张5倍以上的生意,当你在B点再买时,你要先补足在A点买入的浮动损失;又跌至C点再买时,又要先补足在A点和B点买入加起来的浮动损失。这样就不是什么两套本钱、三套本钱所能应付的。有些人没有想到这一点,往往资金预算无法控制,半途就被出局。

有人说,资金充裕就可以用这招平均价战术,在一段小反复当然可以,但遇到周期性转市,这套平均价战术就变成担沙填海,等于踏上不归路。

当黄金期货市场出现重大的突发性新闻时,行情就会大幅波动。如果原来已持有的合约刚好与消息市走势相反的活,就有必要运用“反转战术”了。

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