购买实物贵金属是投资者从贵金属升值中获利的最常用方式。实物贵金属的最低纯度为99.5%。实物贵金属以条形或硬币的形式存在，并且都有序列号。对于硬币而言它们没有货币价值。也就是说它们没有诸如稀缺这样的特性。结果就是硬币相对于其铸币所用的贵金属价值溢价很小，为1%-3%。这使得硬币对投资者很有吸引力。

投资者也可以购买金条、银条和销条。金条依重量的不同有20种左右，区间为1-100盎司。

投资者愿意技资那些非常标准的金条，如100盎司的那种。品种交易量越大，其溢价就越低。

也有一些经过设计的铸块，铸块通常会有溢价。

硬币

硬币包括金币、银币、铂币和鈀币。

美国硬币基础知识

在探讨硬币市场之前，让我们先了解一下硬币的背景。乔治·华盛顿总统于1792年签署了第一份硬币法。在此之前，交易都是通过实物或外国货币进行的。为了促进商业的发展，这就需要一种全国性的货币。为此，政府成立了美国铸币厂。最初的硬币包括10美元的金币、1美元的银币、10美分的银币、1美分的铜币和半美分的硬币。该硬币体系主要参考了西班牙的雷亚尔体系。

随着黄金价格的上涨，国会通过了新的硬币法案来调整货币价值。目的在于维持黄金价格与自银价格比值的稳定。有趣的是，白银开采商对硬币法案有异议，他们认为该法案低估了白银的价值。

美国政府最终采用金本位制，这使自银进一步贬值。另一个重大的发展是1965年国会通过硬币法案停止使用自银铸币，因为白银的储备消耗殆尽。未来的硬币将使用锌、镍和铜来制作。

硬币由政府铸币厂制造。因此，硬币被认为是法定货币，所以就不必鉴定分析其质量。这就意味着你可以将硬币作为一种货币。可以投资的硬币种类很多，但是投资者应选择那些常见的货币，因为其流动性会更好。

金币

在美国最受欢迎的硬币是美国鹰金币。该种金币产于1986年，使用22K金。其设计参考了奥古斯都·圣高登斯(他是泰迪·罗斯福总统最喜欢的艺术家)在20美元金币上设计的鹰造型。美国鹰金币目前有以下几种大小:1盎司(最常见)、1/2盎司、1/4盎司和1/10盎司。

另一种被市场追捧的硬币是克鲁格金币，该金币于1970年首次上市。克鲁格金币也是22K金，由南非政府发行。克鲁格金币是世界上数量最多的金币，因此其溢价最小。

此外还有加拿大枫叶金币。该金币是24K金，由加拿大皇家铸币厂铸造。

美国水牛金币也是24K金，其需求不及美国鹰金币，但是随着近几年越来越多的投资者购买金币，美国水牛金币越来越受欢迎。该种金币由纽约西点的美国铸币厂制造。

银币

银币种类繁多，最畅销的是美国鹰银币，该银币于1986年推出，重量为1盎司，银含量为99%。你可以按筒来购买美国鹰银币，每筒有20枚银币。

另一种流行的银币是笑翠鸟银币，它是由澳大利亚佩斯铸币厂制造的。每年都会推出新的设计样式。

投资者也喜欢投资垃圾银袋。尽管名字听上去很奇怪，但这实际上是一项非常可靠的技资。垃圾银袋是指一袋面值总和为1000美元的银币。最常见的品种是90%银袋，也就是说银袋中的银含量为90%。这些银币都是20世纪60年代铸造的。每袋要么是10美分的银币，要么是25美分的银币，或者是50美分的银币，但是每袋中只有一种面值的银币。其中50美分银币的溢价会稍高。

那为什么称它们为垃圾呢?原因是这些银币的质量较差。但是对于投资者来说，这不是问题，因为他们只关注其中的白银。虽然1000美元一袋是最常见的，也有500美元一袋的。但是如果你购买的银袋的银含量达到90%的，你就要向美国国家税务局报告此笔交易。实物经销商会为你提供必要的文件。

铂币和鈀币

硬币还有铂制和鈀制的。一些流行的铂币和鈀币包括美国鹰和加拿大枫叶。尽管与金币和银币相比，铂币和鈀币的交易量很少。但是近些年其需求不断增加。越来越多的投资者将铂币和鈀币作为金币和银币的良好替代品。

硬币的时间价值

虽然购买硬币时其溢价很小，但是随着时间的推移其价值不断增加。一些古币的需求旺盛。同时古币的供给有限，这就加剧了价格压力。比如，一些美国鹰硬币价格是其铸币所用金属价值的几倍。

购买贵金属和硬币

要想购买贵金属条和硬币，你需要找到一个有信誉的经销商。Google搜索是一个做调查的有效方法。该经销商有没有接受调查，有没有犯罪记录?你也应该去商业局调查一下。

有些网站有顶尖经销商的目录，比如www.ngccoin.com和Coinlnfo.com。最好的经销商包括金拓(Kitco)和Monex 。

另一种流行的方式是佩斯铸币许可项目(PMCP)。该项目最吸引人的地方在于该组织有澳大利亚政府做担保，并且其最小投资金额为25000美元。

即使是同一个知名的经销商，客户的费用也不同。所以你要确保自己明白全部费用的构成，这包括储藏费、运输费和佣金。当然还有买卖价差，这会增加成本。

制定和非制定贵金属条和硬币

拥有了贵金属之后，许多投资者都将其存放在经销商那里。而这些贵金属条和硬币可以是指定的也可以是非指定的。指定是指该贵金属在保险库中要被区分出来，与其他客户的所有物分开。对于有些投资者来说，这让他们感觉舒服和安全。但是这样做的成本会很高，并且一些经纪商还可能要求最低投资金额要达到多少，如100000美元。

非指定是指你拥有保险库里现存金属的一部分。如果想要获得实物，你依然可以要求将其取出。

杠杆

一些贵金属经纪商允许投资者用杠杆来进行购买。这就意味着经纪商会借钱(比如贵金属条和硬币价值的80%)给投资者。

为了便于理解，下面举一个例子。假如你想要买10000美元的金条。经纪商会为此笔交易借给你8000美元。如果这些金条的价值上涨10%，也就是变为11000美元。那么你的利润率就是50%(1000美元的收益除以2000美元的现金投资)。

当然，如果黄金价格下跌，你可能会迅速地亏损。如果黄金价值下降20%，那么你会赔光2000美元的投资。

如果你的投资品价值下跌，贵金属经销商就会要求你提供更多的现金。如果钱没有及时到账，贵金属经销商就会注销你的账户。因此，在利用杠杆投资贵金属时，使用无追索权的贷款很重要。这就意味着，如果投资失败，你的个人财产不会受到扣押。