相比地缘政治因素、经济因素和金融因素，用银的供求因素对白银价格的影响优先度最低，但是影响的持久度最高，是白银的长线投资者必须把握的因素。白银的货币属性和投资属性决定白银价格的短期和中期走势，而自银的商品属性，也即世界用银供给情况则决定白银价格的长期走势。

众所周知，商品价格是由市场供求关系决定的。当商品供不应求时，价格就会上升;供过于求，价格就会下跌。白银作为贵金属商品，银价的长期走势也是由供求关系决定的。如果白银的产量大幅增加，银价就会存在下行风险;如果白银的需求出现增长或者增长预期，银价就会受到长期支撑而上行。

在第一章和第二章我们已经非常详细地讲述了全球白银的供给和需求情况，在本节中就不再重复讲述了。白银的商品属性就是白银的实物需要，包括自银饰品用银需求和工业用银需求。

饰品用银需求方面，白银和黄金都有类似的特点，同样呈现季节性和周期性，第一季度和第四季度是金银饰品的消费旺季，金银饰品需求明显增长;而第二季度和第三季度则是金银饰品的消费淡季，这是因为每年的重大节日大部分是在第一和第四季度。白银价格呈季节性和周期性变化主要是受黄金价格变化的影响。因为用银的需求减少导致每年的7月份左右往往出现白银价格年内的低点，所以这个时候也是白银中长期投资的理想建仓时间。

通常说的实物白银供求方面主要是指工业用银，因为自银首饰用银占总用银的比重不高，大部分白银的需求是在工业用银方面，这个比重在未来将会进一步增加。

工业用银需求方面，通过前面章节的详细介绍，相信关注白银长期升值潜力的长线投资者对此已经了然于胸。

这里稍微谈一下实物白银供求因素对中短线的影响作用，当然，这方面的影响作用不会很明显，只作为扩展知识稍作了解。这种影响主要是关联市场的间接影响。白银的工业用途令它和工业属性相近的大宗商品关系密切，这些大宗商品的价格走势很多时候会带动白银的价格走势。大宗商品指数(CRB指数)显示的是大宗商品的整体走势情况。下图所示的是国际银价和CRB指数的同期对照情况，可以很清晰地看出，虽然两者波动幅度不同，但绝大部分的时间里，两者的波动方向是一致的。大宗商品中价格走势和白银最相似的有黄金、原油和铜，它们的价格走势对自银都有很好的带动作用。在分析白银价格走势时，如果可以同时关注这些相关商品的走势信息，那么分析的准确率将会得到一定的提高。