日本大米交易员最早使用蜡烛图，大约比美国最早出现的图形分析师早200年。与柱状图不同，蜡烛图由一排蜡烛组成，每根蜡烛两端都伸着一只脚。每根蜡烛的实体部分代表开盘价和收盘价之差。如果收盘价高于开盘价，实体就是白的；如果收盘价低于开盘价，实体就是黑的。

最上端代表当天的最高价，最下端代表当天的最低价。据《日本蜡烛图技术》（Japanese Candlestick Charting Techniques）一书的作者史蒂夫·尼森（SteveNison）介绍，日本人认为当天的最高价和最低价重要性相对弱一些，日本人更关注收盘价与开盘价的关系，以及几根蜡烛线连在一起的模式。

蜡烛图的主要优势在于它重点关注主导开盘价的业余人士与主导收盘价的专业玩家之间的较量。不幸的是，大多数蜡烛图分析师未能运用西方分析师的许多工具。他们忽视了成交量，没有趋势线或技术指标。不过格雷格·莫里斯（GregMorris）等现代美国分析师已弥补了蜡烛图这方面的不足，他的烛光软件将西方技术指标融入了传统的蜡烛图。