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12.2 三点转向图的画法(2)

2014-05-04 19:31   来源:818期货学习网



图表形态

图12.2例示了16种价格形态,它们是此类点数图中最常见的8种买入信号,8种卖出信号。罗伯特·E·戴维斯在1965出版了《利润和获利能力》一书,其中对这16种信号分别进行了测试。戴维斯采用的资料选自从1914年到1964年的2种普通股票,以及从1954年到1964年的1100种股票。毫不夸张地说,他的结果令人耳目一新。从多头和空头两方面的模拟记录来看,其中回%以上的交易都是盈利的,平均盈利率为25%。这项研究表明传统的点数图技术在普通股的交易中是相当成功的。



在各个形态中,最常见者(盈利率为56.9%)为B-2,上升底中的简单买人信号。居于第二位的是S-2,下降顶中的简单卖出信号(盈利率为56.4%)。在买人信号中,“盈利率”(盈利次数所占的百分比)最高的是B-3,三重顶中的突破信号,达到了87.9%。在卖出信号中,与之对应的是S—3,三重底中的突破信号,其盈利率甚至更胜一筹,达93.5%。此后,戴维斯还对商品市场也进行了有关的研究,在后面谈优化问题时我们再说。

现在我们就来看看这些形态。右面一列,从S—1到S—8,都是左侧第1列各形态的镜像,所以我们集中讨论买入信号这一边。头两个信号,B-1和B-2,都属于简单形态。在这些简单的看涨买入信号中,总共只需要三列,其中第二个X列比第一个X列高出了一格。B-2与B-1大体相似,差别仅仅在于这里有四个列,其中第二个0列的底高于第一个0列的底。B-1显示的是简单的向上突破阻挡的信号,B-2中也具备同样的突破信号,但同时兼有底部上升的看涨特点,因此,B-2形态比B-1稍稍坚挺些。

第三个形态(B-3),是三重顶中的突破信号。由此往下,都属于复杂形态。注意,在每个复杂形态中都包含了上述简单的买入信号。同时,越往下面的形态,信号越强。对三重顶中的突破信号来说,强就强在它共涉及五个列,其中两个X列的顶都被向上穿越了。请记着,底部形态越宽,则后来市场上涨的潜力越大。下一个形态(B-4)是上升三角形顶的突破信号。因为它的底和顶均处于上升态势之中,所以它比B一3的信号更强。离散三重顶的突破信号(B-5)还要强劲些,因为它有七列,其中三个X列的顶都被向上超越了。

看涨三角形向上突破信号(B—6)兼并了两个信号。首先,它必须包含简单的买人信号。其次,它必须冲破上方的趋势线(我们在下一节讨论这类图表的趋势线分析)。形态B-7,为向上突破看涨阻挡线的信号,其意义是不证自明的。

最后一个形态是向上突破看跌阻挡线信号(B-8),其中也包含了两方面要素,既必须向上突破下降趋势线,也必须满足简单的买入信号的要求。当然,上述关于从B-1到B-8的各个形态的讨论,统统适用于从S-1到S-8的各形态,只是后者的价格方向冲下。

上述形态在商品市场上的应用方法同在股市上的用法有所不同。一般来说,这16种信号均造用于股市交易。但是,因为期贷市场的价格变化具有瞬息万变的特点,所以从它们的图形上较少见到上述复杂形态。因此,这里对简单的信号就大为倚重了。很多期货商甚至仅仅采用简单信号。如果交易商情愿迟一步,等复杂的(也更强的)形态出现后才行动的话,往往就会错过许多获利的交易良机。

然而,只靠简单的信号来做交易也会遇上问题,因为它们出现得太频繁了。如果一位交易商同时追踪好几个市场,并且他力求采纳所有的交易信号,那么,其资金势必大为分散。对于资金力量较单薄的,或者不希望信号过繁的朋友来说,倒是可以利用复杂形态来作为过滤器。例如,我们可以只在出现了三重顶或上升三重顶形态的情况下,才开立新头寸。这样,信号就减少了,相应地也就提高了成功的机会。

但是,这里我们必须强调一个重要的区别。上面所讨论的,主要是采用简单的或复杂的信号来建立新头寸的问题,不管是开多头,还是开空头。谈到入市,交易商是可以自主地选择采用简单信号还是复杂信号的。然而,在处理已有头寸时,只要在其相反的方向出现了任何一种简单信号,我们就必须平仓出市。这就是说,只要发生了任何简单的卖出信号,就必须把已有的多头头寸全部平掉。只要发生了任何简单的买入信号,我们就必须把已有的空头头寸全部平掉。在这种情况下,到底该不该在平仓的同时加码开立新头寸,或者先平掉旧头寸,然后等到更强的信号发生后,再开新头寸,这取决于交易者本人。但是,只要一出现同已有头寸方向相反的简单信号,那就没有二话,先平回旧头寸再说。

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