你现在从事交易是否还会犯－些错误？我并不是指交易的亏损，而是指与你的交易原则相违背的交易。

 

其实从事交易不可能不犯错。最近我就犯了一个相当严重的错误。当时我放空史坦普股价指数期货与公债期货，然而公债价格却涨过了移动平均价，我开始紧张起来。幸好国库券价格并没有和公债价格同步移动。

 

而我的交易原则之一是，当国库券公债移动平均价形成乖离时，亦即其中任何一种工具的移动平均价还高于另一种工具时，根据我的交易原则，我应该把手中的公债空头仓位轧平，可是我却由空转多。结果由于我的错误的决定，造成了一天之内的亏损就高达六位数。这是我当年最大的败笔。

 

市场交易最引人入胜的地方就是：自己永远具有挖掘自己最大的潜能的空间。从事其他行业的人，也许可以用其他方法弥补自己原先的失误，但是身为交易员却必须直接面对错误，因为数字是不会骗人的。

 

你刚才提到的交易原则是什么？

 

我在持有某个仓位之前，总会先检查其移动平均价格，看看当时的价格是否高过移动平均价。我不愿意违背移动平均价所显示的走势。

 

另外，我也会寻找在股市创新低价时，却能站稳于底部以上的个股。这种股票的体制一定比市场大势更健全。在决定买进或买出之前，我也会再三斟酌：“我真的要持有这个仓位吗？”

 

在交易获利了结之后，放一天假做为奖励。我发现自己很难持续两星期都维持良好的交易成绩。任何人进行交易时，都会经历一段持续获利的大好光景。例如我就能连续12 天都赚钱，可是最后一定会感到疲倦。因此每当我持续获利一段时间时，我都会减量经营。一般人亏损的原因通常都是获利了结之后却不肯收手。

 

在持有某个仓位之前，也应该事先决定自己到底愿意承担多少亏损。设立停损点，然后不打折扣地遵守。最后，或许也是最重要的原则是：努力、努力、再努力。

 

请问你还有其他的交易原则吗？

 

最重要的原则是资金管理、资金管理、资金管理！任何成功的人都会这样说。我一直都在努力，要改变自己，就是设法持长，我觉得自己一直在这方面做得不够好。可能到我断气的那一天，我还在寻找更好的改善方法呢。

 

你最大的亏损是多少？

 

就专业的交易生涯来说，以月为计算单位，最大的亏损是3% 。我的交易哲学是，要求自己在每个月都获利，甚至每天都获利。我的成绩其实也还不错。在我的交易生涯中，有90% 的月份都是在赚钱的。我尤其感到骄傲的是，我在每年的4 月份以前都不会亏损。

 

你是不是每年都重新开始？

 

是的。这是我的交易哲学之一，每年的1 月我都是个穷光蛋。

 

你在1 月份的交易规模是不是比较小？

 

并不一定如此，只是我在交易时会比平常更专心。

 

你在1 月份面对亏损而认赔7 结的速度是不是比平常要快得多？

 

不是。任何时候遇到亏损时，我都会很快地认赔了结。这也许正是我成功的关键因素之一。

 

你工作的地方看起来蛮偏僻的，你喜欢一个人工作吗？

 

我花了好几年的时间才习惯一个人工作的。以前我总会到城里的办公室去工作，因为那儿有许多朋友。可是随着时光飞逝，朋友也越来越少，我也不再到那里去了。现在，我每天都会和十几个朋友通电话，并且将我的交易方式与策略告诉他们，不过他们也有自己的交易方法。

 

为什么大部分的交易员最后的结局总是赔钱呢？

 

因为他们宁愿赔钱也不愿意承认自己的错误，他们没有面对现实的勇气。大部分交易员在面对亏损时的反应是：“只要不亏钱我就出场。”为什么一定要等到不赔钱时才出场呢？这只是面子问题。我之所以能成为一名成功的交易员，就是因为我终于能把面子抛在一边。我常对自己说：“让自尊心和面子见鬼去吧。赚钱才是最重要的。”

 

如果有人要你对工作提出建议，你会给他们提出什么忠告呢？

 

我会鼓励他们要为自己工作。我会告诉他们：“想想看，你可能会攀上一生梦寐以求的成功巅峰，因为我就是这样赢得了自己的一切的。”无论是生活还是金钱，自己都要拥有绝对的自由空间。我随时都可以去度假，每年都有半年的时间，我可以待在威斯安普敦海滩旁静享清福，另外半年则待在纽约。

 

如果有人想做交易员，你会给他什么忠告？

 

首先要学习如何接受亏损。要赚钱就必须学会控制亏损。另外，除非你的资本增加两倍或三倍，否则不要扩大你的仓位。大部分的人一旦开始赚钱，就立刻扩大自己手中的仓位，这是一个严重的错误，严重得足以让你倾家荡产。

 

马蒂·舒华兹的经历对于经常亏损而难以突破的交易员而言，是一个很好的激励。在最初10年的交易生涯中，舒华兹总是不断被挫败被打倒，经常濒临破产边缘。可是，他最后终于力挽狂澜，扭转了乾坤，成了全球最高明的交易员之一。他是怎么做到这一切的呢？

 

他的成功来自两个方面。第一要素是他找到了完全属于自己的交易方式。舒华兹在最失意、最穷困潦倒的那段岁月中，都是以基本面分析来决定交易的。然而在他开始用技术分析来进行交易时，他的事业便开始一帆风顺了。

 

我想强调的是，这不是说技术面分析就优于基本面分析，而是舒华兹找到了适合他自己的交易方式。本书采访的部分交易员，例如小詹姆斯·罗杰斯，便是靠着基本分析起家的交易员。因此，这个妾素的精髓是：每位交易员都必须找到完全属于自己的交易方式。

 

第二个要素则是舒华兹态度的改变。根据舒华兹的说法，当他把面子问题放在追求成呆的后面时，他的交易就变得无往不利了。

 

风险控制也是舒华兹成功的关键因素之一。他的交易原则之一就是要在持有某个仓位之前，事先确定自己在这笔交易中所能承担的风险。在遇到重大亏损后，要减量经营。而更重要的是，在交易获利之后，也要采取减量经营的策略。

 

舒华兹解释，亏损往往都是跟随在成功的交易之后。我想大部分的交易员都应该有如此的远见卓识，因为成功带来了志得意满，而志得意满却会带来得意忘形和粗心大意。